展恒點評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 匯添富消費行業(yè) | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 匯添富消費行業(yè)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯添富消費行業(yè) |
| 基金代碼 | 000083 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2013-05-03 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 115.39億元 |
| 份額規(guī)模 | 22.91億元 | 基金管理人 | 匯添富基金管理股份有限公司 |
| 基金托管人 | 中國建設(shè)銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 胡昕煒 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準 | 上海證券交易所國債指數(shù)×20%+中證可選消費指數(shù)×40%+中證主要消費指數(shù)×40% |
| 投資目標 | 本基金采用自下而上的投資方法，以基本面分析為立足點，精選消費行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司，結(jié)合市場脈絡(luò)，做中長期布局，在科學(xué)嚴格管理風(fēng)險的前提下，謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票）、債券（含國債、金融債、央行票據(jù)、公司債、企業(yè)債、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債券、債券回購等）、貨幣市場工具、股指期貨、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、銀行存款（包括定期存款及協(xié)議存款）以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%-95%，基金以消費行業(yè)上市公司為股票主要投資對象，投資于消費行業(yè)上市公司股票的資產(chǎn)占股票資產(chǎn)的比例不低于80%；其余資產(chǎn)投資于債券、貨幣市場工具、股指期貨、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。其中，基金持有全部權(quán)證的市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%；基金持有單只中小企業(yè)私募債，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；每個交易日日終在扣除股指期貨保證金以后，基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金為混合型基金。股票投資的主要策略包括資產(chǎn)配置策略和個股精選策略。其中，資產(chǎn)配置策略用于確定大類資產(chǎn)配置比例以有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險；個股精選策略用于挖掘消費行業(yè)中商業(yè)模式獨特、競爭優(yōu)勢明顯，具有長期持續(xù)增長模式、估值水平相對合理的優(yōu)質(zhì)上市公司。1、資產(chǎn)配置策略本基金綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素（其中，基本面因素包括國民生產(chǎn)總值、居民消費價格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)；政策面因素包括存款準備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開市場操作等貨幣政策、政府購買總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財務(wù)政策；市場面因素包括市場參與者情緒、市場資金供求變化、市場P/E與歷史平均水平的偏離程度等），結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟形勢，研判國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，并在嚴格控制投資組合風(fēng)險的前提下，確定或調(diào)整投資組合中股票及存托憑證、債券、貨幣市場工具和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他品種的投資比例。2、個股精選策略首先，按照本基金管理人投資管理制度要求和股票投資限制，針對滬深兩市消費行業(yè)的全部上市公司，剔除其中不符合投資要求的股票（包括但不限于法律法規(guī)或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等）。其次，本基金管理人采取定性分析的方法，結(jié)合消費行業(yè)的特點，分別從內(nèi)生增長和外延并購兩方面進行深入分析，評估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營狀況、財務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績驅(qū)動因素等，從中選擇具有核心競爭優(yōu)勢和長期持續(xù)增長模式的公司。具體如下：①內(nèi)生增長分析：即通過分析公司的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、行業(yè)前景等方面來選擇業(yè)績增速最快、持續(xù)性更強的公司。1）商業(yè)模式——從價值主張、目標客戶、營銷方式、管理體制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面研判備選公司的增長持續(xù)性、利潤彈性以及擴張潛力，從中尋找商業(yè)模式獨特、能夠改變傳統(tǒng)格局從而帶來爆發(fā)增長、或者通過規(guī)模效應(yīng)可以形成強大壁壘的公司。2）競爭優(yōu)勢——從品牌優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、管理團隊等方面研判備選公司是否具有從行業(yè)中脫穎而出、成為行業(yè)領(lǐng)袖的能力。3）行業(yè)前景——從行業(yè)規(guī)模、行業(yè)景氣周期、增長速度、競爭格局等方面分析備選公司所處的行業(yè)環(huán)境是否有利于公司快速、穩(wěn)定成長。②外延增長分析：即通過選擇具有并購能力、能夠通過整體上市、并購重組等方式實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴張的公司，以及有被并購價值、資產(chǎn)或品牌價值明顯、被并購后能夠出現(xiàn)經(jīng)營改善、利潤水平大幅提高的公司。1）整體上市和并購重組——發(fā)掘消費行業(yè)中可能發(fā)生諸如整體上市、并購（包括橫向并購、產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的縱向并購、橫向縱向結(jié)合或無直接關(guān)系的混合并購）、戰(zhàn)略參股（指上市公司引進具有高級經(jīng)營管理經(jīng)驗或財務(wù)管理能力的外資戰(zhàn)略伙伴）、剝離（指為集中力量做大做強主業(yè)而將企業(yè)的一部分次要或虧損經(jīng)營或無關(guān)投資性資產(chǎn)出售給第三方）等事件的備選公司，研判其是否可以借機實現(xiàn)公司經(jīng)營規(guī)模擴張、業(yè)績增長和估值溢價。2）被并購價值——通過分析備選公司的資產(chǎn)價值、品牌價值、股東結(jié)構(gòu)等因素，尋找由于各種外部原因，企業(yè)價值被明顯低估，可能被第三方兼并收購的備選公司，研判其是否可能在被并購后出現(xiàn)經(jīng)營狀況和盈利能力的大幅改善，實現(xiàn)業(yè)績增長和估值回升。然后，針對篩選出的具有核心競爭優(yōu)勢和長期持續(xù)增長模式的公司，本基金管理人采取定量分析的方法，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、企業(yè)價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、企業(yè)價值/息稅、折舊、攤銷前利潤（EV/EBITDA）、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司，組成本基金的股票庫。最后，基金經(jīng)理按照本基金的投資決策程序，審慎精選，權(quán)衡風(fēng)險收益特征后，根據(jù)二級市場波動情況構(gòu)建股票組合并動態(tài)調(diào)整。本基金可投資存托憑證，投資策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。3、債券投資策略本基金的債券投資綜合考慮收益性、風(fēng)險性和流動性，在深入分析宏觀經(jīng)濟、貨幣政策以及市場結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，靈活運用各種消極和積極策略。消極債券投資的目標是在滿足現(xiàn)金管理需要的基礎(chǔ)上為基金資產(chǎn)提供穩(wěn)定的收益。本基金主要通過利率免疫策略來進行消極債券投資。利率免疫策略就是構(gòu)造一個恰當?shù)膫M合，使得利率變動導(dǎo)致的價格波動風(fēng)險與再投資風(fēng)險相互抵消。這樣無論市場利率如何變化，債券組合都能獲得一個比較確定的收益率。積極債券投資的目標是利用市場定價的無效率來獲得低風(fēng)險甚至是無風(fēng)險的超額收益。本基金的積極債券投資主要基于對利率期限結(jié)構(gòu)的研究。利率期限結(jié)構(gòu)描述了債券市場的平均收益率水平以及不同期限債券之間的收益率差別，它決定于三個要素：貨幣市場利率、均衡真實利率和預(yù)期通貨膨脹率。在深入分析利率期限結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，本基金將運用利率預(yù)期策略、收益率曲線追蹤策略進行積極投資。本基金也將從債券市場的結(jié)構(gòu)變化中尋求積極投資的機會。國內(nèi)債券市場正處于發(fā)展階段，交易制度、債券品種體系和投資者結(jié)構(gòu)也在逐步完善，這些結(jié)構(gòu)變化會產(chǎn)生低風(fēng)險甚至無風(fēng)險的套利機會。本基金將借助經(jīng)濟理論和金融分析方法努力把握市場結(jié)構(gòu)變化所帶來的影響，并在此基礎(chǔ)上尋求低風(fēng)險甚至無風(fēng)險的套利機會，主要通過跨市場套利策略和跨品種套利策略來完成。4、中小企業(yè)私募債券投資策略本基金將在嚴格控制信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過嚴密的投資決策流程、投資授權(quán)審批機制、集中交易制度等保障審慎投資于中小企業(yè)私募債券，并通過組合管理、分散化投資、合理謹慎地評估、預(yù)測和控制相關(guān)風(fēng)險，實現(xiàn)投資收益的最大化。本基金依靠內(nèi)部信用評級系統(tǒng)持續(xù)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營狀況、財務(wù)指標等情況，對其信用風(fēng)險進行評估并作出及時反應(yīng)。內(nèi)部信用評級以深入的企業(yè)基本面分析為基礎(chǔ)，結(jié)合定性和定量方法，注重對企業(yè)未來償債能力的分析評估，對中小企業(yè)私募債券進行分類，以便準確地評估中小企業(yè)私募債券的信用風(fēng)險程度，并及時跟蹤其信用風(fēng)險的變化。本基金對中小企業(yè)私募債券的投資策略以持有到期為主，在綜合考慮債券信用資質(zhì)、債券收益率和期限的前提下，重點選擇資質(zhì)較好、收益率較好、期限匹配的中小企業(yè)私募債券進行投資?；鹜顿Y中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度和信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險處置預(yù)案，并經(jīng)董事會批準，以防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各種風(fēng)險。5、股指期貨投資策略本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。本基金參與股指期貨投資時機和數(shù)量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風(fēng)險收益分析的基礎(chǔ)上。基金管理人將根據(jù)宏觀經(jīng)濟因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素，結(jié)合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結(jié)合股票投資的總體規(guī)模，以及中國證監(jiān)會的相關(guān)限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征，運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的杠桿作用，以達到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的?；鸸芾砣嗽谶M行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策小組，負責(zé)股指期貨的投資管理的相關(guān)事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風(fēng)險控制等制度，并經(jīng)基金管理人董事會批準后執(zhí)行。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定，以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。6、權(quán)證投資策略本基金將權(quán)證看作是輔助性投資工具，其投資原則為優(yōu)化基金資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征，有利于基金資產(chǎn)增值，有利于加強基金風(fēng)險控制。本基金將在權(quán)證理論定價模型的基礎(chǔ)上，綜合考慮權(quán)證標的證券的基本面趨勢、權(quán)證的市場供求關(guān)系以及交易制度設(shè)計等多種因素，對權(quán)證進行合理定價。本基金權(quán)證主要投資策略為低成本避險和合理杠桿操作。7、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征，估計違約率和提前償付比率，并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型，對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資，以降低流動性風(fēng)險。 |
| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按紅利發(fā)放日基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、每一基金份額享有同等分配權(quán);5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險品種,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌幅 |
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