| 投資策略 |
本基金的投資策略主要有以下五方面內(nèi)容:1、大類資產(chǎn)配置在大類資產(chǎn)配置中,本基金綜合運用定性和定量的分析手段,在對宏觀經(jīng)濟因素進行充分研究的基礎上,判斷宏觀經(jīng)濟周期所處階段。本基金將依據(jù)經(jīng)濟周期理論,結合對證券市場的系統(tǒng)性風險以及未來一段時期內(nèi)各大類資產(chǎn)風險和預期收益率的評估,制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例。本基金通過對股票等權益類、債券等固定收益類和現(xiàn)金資產(chǎn)分布的實時監(jiān)控,根據(jù)經(jīng)濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估進行靈活調(diào)整。在各類資產(chǎn)中,根據(jù)其參與市場基本要素的變動,調(diào)整各類資產(chǎn)在基金投資組合中的比例。2、股票投資策略工業(yè)革命4.0,即以智能制造為主導的第四次工業(yè)革命,旨在通過移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術在制造業(yè)的集成應用,將制造業(yè)推向智能化。工業(yè)革命4.0將帶來制造業(yè)技術、產(chǎn)品、工藝、服務的全方位創(chuàng)新,不斷催生和孕育出新技術、新業(yè)態(tài)和新模式。本基金所稱的工業(yè)革命4.0主題相關股票是指上市公司中屬于計算機、通信、電子、機械設備、家用電器、汽車和輕工制造行業(yè)的股票。本基金采用申銀萬國行業(yè)分類標準。申銀萬國行業(yè)分類標準是面向投資管理的行業(yè)分類標準,在應用此標準劃分上市公司行業(yè)歸屬時遵循上市公司股票的行業(yè)屬性,劃入能反映行業(yè)表現(xiàn)特性的相應類別。上市公司收入與利潤的行業(yè)來源結構是劃分行業(yè)分類時考慮的最重要指標,同時結合以下信息(包括但不限于)進行綜合評判:市場看法與投資習慣、公司未來發(fā)展規(guī)劃、控股公司背景等。如果申銀萬國行業(yè)分類發(fā)生調(diào)整,行業(yè)分類方法發(fā)生變更,申銀萬國停止發(fā)布行業(yè)分類或基金管理人認為有更適當?shù)男袠I(yè)劃分標準,基金管理人在履行適當程序后可對工業(yè)革命4.0主題相關股票的界定方法進行調(diào)整并及時公告。本基金將精選有良好增值潛力的、與工業(yè)革命4.0主題相關的上市公司股票構建股票投資組合。工業(yè)革命4.0主題相關股票投資策略將從定性和定量兩方面入手,定性方面主要考察上市公司所屬行業(yè)發(fā)展前景、行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、管理團隊、創(chuàng)新能力等多種因素;定量方面考量公司估值、資產(chǎn)質(zhì)量及財務狀況,比較分析各優(yōu)質(zhì)上市公司的估值、成長及財務指標,優(yōu)先選擇具有相對比較優(yōu)勢的公司作為最終股票投資對象。3、債券投資策略在債券投資策略方面,本基金將以工業(yè)革命4.0主題相關債券為主線,在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產(chǎn)的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結合對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定不同類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權重。在微觀市場定價分析方面,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎,結合經(jīng)濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略。4、權證投資策略在權證投資方面,本基金根據(jù)權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值,發(fā)現(xiàn)市場對股票權證的非理性定價;利用權證衍生工具的特性,通過權證與證券的組合投資,來達到改善組合風險收益特征的目的。5、股指期貨投資策略本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。本基金參與股指期貨投資時機和數(shù)量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)宏觀經(jīng)濟因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素,結合定性和定量方法,確定投資時機?；鸸芾砣藢⒔Y合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會的相關限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的?；鸸芾砣嗽谶M行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組,負責股指期貨的投資管理的相關事項,同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度,并經(jīng)基金管理人董事會批準后執(zhí)行。若相關法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人期貨投資管理遵從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
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| 收益分配 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進行收益分配,收益的計算以權益登記日當日收市后計算的基金份額凈值為基準轉為基金份額進行再投資;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、每一基金份額享有同等分配權;5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
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