| 投資策略 |
本基金的投資策略主要有以下六方面內容:1、大類資產配置在大類資產配置中,本基金綜合運用定性和定量的分析手段,在對宏觀經濟因素進行充分研究的基礎上,判斷宏觀經濟周期所處階段。本基金將依據經濟周期理論,結合對證券市場的系統(tǒng)性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估,制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產之間的配置比例。本基金通過對股票等權益類、債券等固定收益類和現(xiàn)金資產分布的實時監(jiān)控,根據經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估進行靈活調整。在各類資產中,根據其參與市場基本要素的變動,調整各類資產在基金投資組合中的比例。2、股票投資策略本基金將精選有良好增值潛力的、與清潔能源主題相關的上市公司股票構建股票投資組合。我國能源消費總量持續(xù)增長,能源結構存在很大優(yōu)化空間。隨著黨的十八大報告將“生態(tài)文明”納入“五位一體”的中國特色社會主義事業(yè)總體布局,以及中美兩國在2014年11月發(fā)布《中美氣候變化聯(lián)合聲明》等標志性事件的發(fā)生,我們預計我國清潔能源將迎來高速發(fā)展。清潔能源既包括太陽能、風能、生物能、水能、地熱能、海洋能、核能等新型無污染能源,也包括天然氣、頁巖氣、煤層氣、潔凈煤、潔凈油等低污染或經過清潔能源技術處理過的傳統(tǒng)能源,還包括新能源汽車等清潔利用能源的行業(yè)及相關產業(yè)。從產業(yè)上下游來看,既包括上游的清潔能源裝備制造企業(yè),也包括中游的清潔能源生產企業(yè),還包括下游的清潔能源銷售、應用企業(yè)等。股票投資策略上,我們將從定性和定量兩方面入手,定性方面主要考察上市公司所屬行業(yè)發(fā)展前景、行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、管理團隊、創(chuàng)新能力等多種因素;定量方面主要考察上市公司的盈利狀況、資產質量及成長潛力,通過綜合比較其各類財務指標及估值狀況,優(yōu)選具有較好發(fā)展?jié)摿肮乐稻哂袃?yōu)勢的上市公司作為最終投資對象。3、債券投資策略在債券投資策略方面,本基金將以清潔能源主題相關債券為主線,在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結合對宏觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優(yōu)化配置和調整,確定不同類屬資產的最優(yōu)權重。在微觀市場定價分析方面,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略。4、權證投資策略在權證投資方面,本基金根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值,發(fā)現(xiàn)市場對股票權證的非理性定價;利用權證衍生工具的特性,通過權證與證券的組合投資,來達到改善組合風險收益特征的目的。5、資產支持證券投資策略本基金通過對資產支持證券發(fā)行條款的分析、違約概率和提前償付比率的預估,借用必要的數量模型來謀求對資產支持證券的合理定價,在嚴格控制風險、充分考慮風險補償收益和市場流動性的條件下,謹慎選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。6、股指期貨投資策略本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上?；鸸芾砣藢⒏鶕暧^經濟因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素,結合定性和定量方法,確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會的相關限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的?；鸸芾砣嗽谶M行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組,負責股指期貨的投資管理的相關事項,同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度,并經基金管理人董事會批準后執(zhí)行。若相關法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人期貨投資管理遵從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
|
| 收益分配 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、本基金兩類基金份額在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
|
展恒點評
業(yè)內平均
展恒基金
微信公眾號
公募基金
微信客服號
私募基金
微信客服號
展恒基金
APP下載
購買
定投
