| 投資策略 |
本基金為目標(biāo)ETF的聯(lián)接基金,主要通過(guò)投資于目標(biāo)ETF以達(dá)到投資目標(biāo)。當(dāng)本基金申購(gòu)、贖回和買(mǎi)賣(mài)目標(biāo)ETF,或基金自身的申購(gòu)、贖回對(duì)本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來(lái)影響時(shí),或預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整和成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為時(shí),基金管理人會(huì)在10個(gè)交易日內(nèi)對(duì)投資組合進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,以便實(shí)現(xiàn)對(duì)跟蹤誤差的有效控制。在正常情況下,本基金力爭(zhēng)相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.35%,年跟蹤誤差不超過(guò)4%。1、資產(chǎn)配置策略本基金主要通過(guò)投資于目標(biāo)ETF、標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股來(lái)進(jìn)行被動(dòng)式指數(shù)化投資,達(dá)到跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目標(biāo)。因此,本基金投資于目標(biāo)ETF的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%,同時(shí)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。2、目標(biāo)ETF投資策略本基金可以通過(guò)申購(gòu)、贖回代理券商申購(gòu)及贖回目標(biāo)ETF基金份額,也可以通過(guò)券商在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)目標(biāo)ETF基金份額。本基金將根據(jù)開(kāi)放日申購(gòu)、贖回情況,綜合考慮流動(dòng)性、成本、效率等因素,決定本基金對(duì)目標(biāo)ETF的投資方式。通常情況下,本基金以申購(gòu)、贖回的投資方式為主:當(dāng)收到凈申購(gòu)申請(qǐng)時(shí),本基金構(gòu)建股票組合,并且申購(gòu)目標(biāo)ETF;當(dāng)收到凈贖回申請(qǐng)時(shí),本基金贖回目標(biāo)ETF,并且賣(mài)出股票組合。對(duì)于股票停牌或其他原因?qū)е禄鹜顿Y組合中出現(xiàn)的剩余成份股,本基金將選擇作為后續(xù)申購(gòu)目標(biāo)ETF的基礎(chǔ)證券或者擇機(jī)在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出。本基金在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)目標(biāo)ETF基金份額是出于追求基金充分投資、減少交成本、降低跟蹤誤差的目的。3、股票投資策略本基金對(duì)于標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股部分的投資,采用被動(dòng)式指數(shù)化投資的方法進(jìn)行日常管理。4、債券投資策略出于對(duì)流動(dòng)性、跟蹤誤差、有效利用基金資產(chǎn)的考量,本基金適時(shí)對(duì)債券進(jìn)行投資。通過(guò)研究國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣和財(cái)政政策、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化、資金流動(dòng)情況,采取自上而下的策略判斷未來(lái)利率變化和收益率曲線變動(dòng)的趨勢(shì)及幅度,確定組合久期。進(jìn)而根據(jù)各類資產(chǎn)的預(yù)期收益率,確定債券資產(chǎn)配置。5、權(quán)證、股指期貨投資策略本基金可投資股指期貨和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的衍生金融產(chǎn)品,如期權(quán)、權(quán)證以及其他相關(guān)的衍生工具。本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭(zhēng)利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉(cāng)位調(diào)整的頻率和交易成本。6、中小企業(yè)私募債券的投資策略對(duì)單個(gè)券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會(huì)加強(qiáng)自下而上的分析,將機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí)相結(jié)合,著重通過(guò)發(fā)行方的財(cái)務(wù)狀況、信用背景、經(jīng)營(yíng)能力、行業(yè)前景、個(gè)體競(jìng)爭(zhēng)力等方面判斷其在期限內(nèi)的償付能力,盡可能對(duì)發(fā)行人進(jìn)行充分詳盡的調(diào)研和分析。7、資產(chǎn)支持證券的投資策略本基金將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測(cè)資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變化,并通過(guò)研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響。同時(shí),基金管理人將密切關(guān)注流動(dòng)性對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇以及把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,結(jié)合信用研究和流動(dòng)性管理進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
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| 收益分配 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、每一基金份額享有同等分配權(quán);5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
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