| 投資策略 |
本基金重點投資受益于中國經(jīng)濟增長中消費升級驅動的大消費行業(yè)。本基金認為大消費行業(yè)可分為商品消費和服務消費,基金所投資的主要方向是服務性消費,以及部分升級類商品消費。服務性消費投資標的包括教育、醫(yī)療美容、餐飲旅游、文體娛樂、食品安全、新興零售業(yè)態(tài)、汽車后服務、房地產(chǎn)后服務、創(chuàng)新金融服務等跟居民生活息息相關的服務提供方。升級類商品消費投資標的包括食品飲料、農(nóng)業(yè)、服裝、家居、家電、汽車中符合年輕人和嬰幼兒消費趨勢的產(chǎn)品提供方。此外,一些子行業(yè)和公司雖然目前尚未被劃入消費行業(yè),但是其屬性已經(jīng)基本具備消費服務行業(yè)屬性,形成實際的消費需求,并拉動一系列與其相關的行業(yè)發(fā)展,本基金也將這類公司劃入消費服務的范疇中。未來如果基金管理人認為有更適當?shù)南M升級主題的界定方法,基金管理人有權對消費升級主題的界定方法進行變更,并在招募說明書更新中公告,不需召開持有人大會。1、資產(chǎn)配置策略本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的研究、結合國家財政政策、貨幣政策形勢以及證券市場走勢的綜合分析,主動判斷市場時機,進行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在股票、債券等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風險收益特征的相對變化,適時進行動態(tài)調(diào)整。2、股票投資策略在深入研究的基礎上,通過對經(jīng)濟發(fā)展趨勢進行分析,把握經(jīng)濟發(fā)展過程中所蘊含的投資機會,挖掘優(yōu)勢個股。基金主要通過定性分析和定量分析相結合的方式來考察和篩選具有比較優(yōu)勢的個股。定性分析包括公司在行業(yè)中的地位、競爭優(yōu)勢、經(jīng)營理念及戰(zhàn)略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、財務能力分析、估值分析等。3、固定收益品種投資策略(1)債券投資策略結合對未來市場利率預期運用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、利差輪動策略等多種積極管理策略,通過嚴謹?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價值被低估的債券和市場投資機會,構建收益穩(wěn)定、流動性良好的債券組合。(2)可轉換公司債券投資策略本基金將著重對可轉債對應的基礎股票的分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉債進行重點選擇,并在對應可轉債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財務壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、并通過實地調(diào)研等方式確認上市公司對轉股價的修正和轉股意愿。(3)中小企業(yè)私募債券投資策略在嚴格控制風險的前提下,通過嚴謹?shù)难芯?綜合考慮中小企業(yè)私募債券的安全性、收益性和流動性等特征,并與其他投資品種進行對比后,選擇具有相對優(yōu)勢的類屬和個券進行投資。同時,通過期限和品種的分散投資降低基金投資中小企業(yè)私募債券的信用風險、利率風險和流動性風險。(4)資產(chǎn)支持證券投資策略通過對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質量等基本面研究,結合相關定價模型評估其內(nèi)在價值,謹慎參與資產(chǎn)支持證券投資。4、衍生品投資策略①權證投資策略本基金將在嚴格控制風險的前提下,主動進行權證投資。基金權證投資將以價值分析為基礎,在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎上,把握市場的短期波動,進行積極操作,追求在風險可控的前提下實現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。②股指期貨和期權投資策略本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與股指期貨、期權投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨、期權市場運行趨勢的研究,結合基金股票組合的實際情況及對股指期貨、期權的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨、期權合約構建相應的頭寸,以調(diào)整投資組合的風險暴露,降低系統(tǒng)性風險?；疬€將利用股指期貨、期權作為組合流動性管理工具,降低現(xiàn)貨市場流動性不足導致的沖擊成本過高的風險,提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。本基金投資期權,基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立期權交易決策部門或小組,授權特定的管理人員負責期權的投資審批事項,以防范股票期權投資的風險。③國債期貨投資策略本基金投資國債期貨,將根據(jù)風險管理的原則,充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特征,在風險可控的前提下,適度參與國債期貨投資。未來,根據(jù)市場情況,基金可相應調(diào)整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。
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| 收益分配 |
1、由于基金費用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,同一類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權。2、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)的情況下且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可在按監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
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