| 投資策略 |
1、資產(chǎn)配置策略本基金將從宏觀面、政策面、基本面和資金面等四個角度進行綜合分析,在控制風險的前提下,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別的投資比例,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和市場時機的變化適時進行動態(tài)調(diào)整。2、股票投資策略本基金將根據(jù)政策因素、宏觀因素、估值因素、市場因素四方面指標,在基金合同約定的投資比例范圍內(nèi)制定并適時調(diào)整股票配置比例及投資策略。(1)智能汽車及智能汽車行業(yè)的定義智能汽車的定義:智能汽車是汽車未來發(fā)展的方向,其核心是能源、通信、安全、傳感及控制層面的智能化,因而智能汽車是一個高新技術綜合體。智能汽車行業(yè)的定義:根據(jù)研究界定,智能汽車行業(yè)主要涉及如下細分產(chǎn)業(yè):傳統(tǒng)整車及零配件;汽車電子、娛樂、信息化、車聯(lián)網(wǎng);新能源汽車材料及配件、充電設施;汽車后市場及相關服務等其他汽車相關產(chǎn)業(yè)。本基金投資于智能汽車相關的股票資產(chǎn)占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例不低于80%。如果未來由于技術進步、政策變化等原因導致智能汽車上市公司相關業(yè)務的覆蓋范圍發(fā)生變動,基金管理人有權適時對相關定義和股票池構建標準進行補充和修訂,而無需召開基金份額持有人大會。(2)子行業(yè)配置策略在智能汽車行業(yè)股票池中根據(jù)經(jīng)濟因素、社會和政策因素、市場需求趨勢、行業(yè)競爭格局、技術水平及其發(fā)展趨勢等分配在各子行業(yè)的資金占比;(3)個股的投資策略本基金將采用“自下而上”的方式,采用定性分析(競爭力、治理結構、研發(fā)能力等)和定量(PEIOAIOE等,并強調(diào)絕對估值如DCF/DDM/NAV和相對估值PB/PE/PCF/PEG、EV/EBITDA的結合)結合的方法,基于基本面分析的理念,優(yōu)選汽車行業(yè)中的優(yōu)質上市公司。3、債券投資策略本基金在債券投資方面,通過深入分析宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素,以久期控制和結構分布策略為主,以收益率曲線策略、利差策略等為輔,構造能夠提供穩(wěn)定收益的債券和貨幣市場工具組合。4、中小企業(yè)私募債券投資策略本基金將通過對中小企業(yè)私募債券進行信用評級控制,通過對投資單只中小企業(yè)私募債券的比例限制,嚴格控制風險,對投資單只中小企業(yè)私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估,并充分考慮單只中小企業(yè)私募債券對基金資產(chǎn)流動性造成的影響,通過信用研究和流動性管理后,決定投資品種?；鹜顿Y中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。5、衍生品投資策略本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監(jiān)會及相關法律法規(guī)的約束,合理利用股指期貨、權證等衍生工具,利用數(shù)量方法發(fā)掘可能的套利機會。投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,控制下跌風險,實現(xiàn)保值和鎖定收益。6、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將通過宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結構及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響,同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。7、風險管理策略本基金將借鑒國外風險管理的成功經(jīng)驗如Barra多因子模型、風險預算模型等,并結合公司現(xiàn)有的風險管理流程,在各個投資環(huán)節(jié)中來識別、度量和控制投資風險,并通過調(diào)整投資組合的風險結構,來優(yōu)化基金的風險收益匹配。具體而言,在大類資產(chǎn)配置策略的風險控制上,由投資決策委員會及宏觀策略研究小組進行監(jiān)控;在個股投資的風險控制上,本基金將嚴格遵守公司的內(nèi)部規(guī)章制度,控制單一個股投資風險。
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| 收益分配 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金可以進行收益分配,基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、每一基金份額享有同等分配權;5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
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