| 投資策略 |
(一)資產(chǎn)配置策略本基金將從宏觀面、政策面、基本面和資金面等多個(gè)維度進(jìn)行綜合分析,主動(dòng)判斷市場時(shí)機(jī),在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在股票類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,最大限度的提高收益。(二)股票投資策略本基金根據(jù)不同市場環(huán)境靈活運(yùn)用成長、主題、定向增發(fā)、動(dòng)量、事件驅(qū)動(dòng)等多種投資策略積極進(jìn)行股票投資。本基金通過對(duì)以上策略的綜合運(yùn)用,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。1、成長策略本基金所指的成長策略主要指本基金對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、行業(yè)景氣度較高或處于上升階段的轉(zhuǎn)型行業(yè)及實(shí)現(xiàn)革新轉(zhuǎn)型、持續(xù)增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中具有成長風(fēng)格的上市公司的投資策略。對(duì)于新興行業(yè)和處于轉(zhuǎn)型階段的行業(yè),重點(diǎn)投資能夠體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展方向、擁有關(guān)鍵技術(shù)、創(chuàng)新意識(shí)領(lǐng)先并已經(jīng)形成明確盈利模式、預(yù)期利潤及銷售收入持續(xù)增長的上市公司。對(duì)于實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型革新、持續(xù)增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),通過關(guān)注產(chǎn)業(yè)增長的持續(xù)性、核心競爭力、發(fā)展戰(zhàn)略布局以及市場增長空間等層面,重點(diǎn)投資具有清晰商業(yè)模式、業(yè)績持續(xù)增長且具有不可復(fù)制性的上市公司。本基金將精選上述行業(yè)中代表性較強(qiáng)、成長性良好、估值具有吸引力,預(yù)期業(yè)績持續(xù)增長的成長型個(gè)股進(jìn)行投資。2、主題策略本基金所指的主題是指國內(nèi)外實(shí)體經(jīng)濟(jì)、政府政策、科學(xué)技術(shù)、社會(huì)變遷、金融市場等層面已經(jīng)發(fā)生或預(yù)期將發(fā)生的,將導(dǎo)致行業(yè)或企業(yè)競爭力提升、盈利水平改善的驅(qū)動(dòng)因素,涵蓋但不限于內(nèi)需增長、消費(fèi)提振與消費(fèi)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、投資結(jié)構(gòu)與布局改善、社會(huì)保障與醫(yī)療改革、節(jié)能減排、環(huán)保、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化、新能源與新材料、技術(shù)革新、城鎮(zhèn)化、資源要素改革、金融財(cái)稅改革等所帶來的投資主題。本基金將通過分析研究上述投資主題對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或商業(yè)運(yùn)作模式的影響力量,發(fā)掘和把握投資主題;通過對(duì)投資主題的分析評(píng)估,明確投資主題所對(duì)應(yīng)的行業(yè)及板塊,從而確受益于上述相關(guān)主題的上市公司。同時(shí),本基金將積極挖掘和研究新的投資主題,并對(duì)主題投資方向做出適時(shí)調(diào)整,從而準(zhǔn)確把握新舊投資主題的轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī),分享不同投資主題所伴隨的投資機(jī)遇。3、動(dòng)量策略本基金所指的動(dòng)量策略是指市場在一定時(shí)期內(nèi)呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的特征,通過買入過去一段時(shí)期的表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股以獲得超越市場平均水平的收益的投資策略。本基金將綜合分析各股票價(jià)格走勢(shì)及價(jià)格動(dòng)量特征,選擇動(dòng)量特征明顯和價(jià)格趨勢(shì)強(qiáng)勁的個(gè)股納入投資組合。4、定向增發(fā)策略本基金所指的定向增發(fā)是指上市公司向特定投資者(包括大股東、機(jī)構(gòu)投資者、自然人等)非公開發(fā)行股票的再融資策略。上市公司通過定向增發(fā)進(jìn)行融資進(jìn)行項(xiàng)目投資、資產(chǎn)購買、拓展新業(yè)務(wù)、補(bǔ)充營運(yùn)資本等,進(jìn)而帶動(dòng)公司的長期成長及業(yè)績提升。本基金將積極跟蹤發(fā)布定向增發(fā)預(yù)案及實(shí)施定向增發(fā)的上市公司,對(duì)其進(jìn)行綜合的基本面分析。同時(shí)結(jié)合市場未來走勢(shì),從戰(zhàn)略角度評(píng)估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險(xiǎn)水平,積極參與風(fēng)險(xiǎn)較低的定向增發(fā)項(xiàng)目。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后,本基金將根據(jù)對(duì)綜合對(duì)股票內(nèi)在投資價(jià)值和成長性的判斷,結(jié)合對(duì)股票市場環(huán)境的分析,選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出,以增強(qiáng)基金的收益。5、事件驅(qū)動(dòng)策略本基金所指的事件驅(qū)動(dòng)策略是指在提前挖掘和深入分析可能造成股價(jià)異常波動(dòng)的事件基礎(chǔ)上,通過充分把握交易時(shí)機(jī)獲取超額投資回報(bào)的投資策略。本基金的事件驅(qū)動(dòng)策略中涵蓋的事件是指具有較明確的時(shí)間和內(nèi)容,能夠?qū)Σ糠滞顿Y者的投資行為產(chǎn)生一定的影響進(jìn)而對(duì)股價(jià)走勢(shì)產(chǎn)生影響的事件性因素,包括但不限于資產(chǎn)重組(重組、兼并、收購等)、股權(quán)變更、股權(quán)激勵(lì)、管理層變動(dòng)、控股股東更替、股份解禁、發(fā)布重大公告或推出新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品、業(yè)績預(yù)增等。事件驅(qū)動(dòng)策略是一個(gè)系統(tǒng)的投資策略體系,通過分析特定事件對(duì)上市公司價(jià)值和股價(jià)表現(xiàn)的影響,尋求投資機(jī)會(huì),獲取由該事件帶來的收益。(三)債券投資策略基金管理人將秉承穩(wěn)健優(yōu)先的原則,在保證投資低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎投資債券市場,力圖獲得良好的收益。本基金以經(jīng)濟(jì)基本面變化趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合貨幣、財(cái)政宏觀政策,以及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,判斷利率和債券市場走勢(shì),綜合運(yùn)用類屬配置、久期配置、收益率曲線騎乘、套利等多種投資策略,構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動(dòng)性良好的債券組合。(四)中小企業(yè)私募債券投資策略本基金將運(yùn)用基本面研究結(jié)合公司財(cái)務(wù)分析方法,對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行投資。深入研究債券發(fā)行人基本面信息,分析企業(yè)的長期運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn);對(duì)債券發(fā)行人進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;利用歷史數(shù)據(jù)、市場價(jià)格以及資產(chǎn)質(zhì)量等信息,估算私募債券發(fā)行人的違約率及違約損失率并考察債券發(fā)行人的增信措施。綜合上述分析結(jié)果,確定信用利差的合理水平,利用市場的相對(duì)失衡,確定具有投資價(jià)值的債券品種。(五)衍生品投資策略本基金的衍生品投資將嚴(yán)格遵守證監(jiān)會(huì)及相關(guān)法律法規(guī)的約束,在充分評(píng)估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。本基金將合理利用股指期貨、權(quán)證等衍生工具發(fā)掘可能的投資機(jī)會(huì),穩(wěn)健投資,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。(六)資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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| 收益分配 |
1、在封閉期內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配;2、當(dāng)本基金封閉期屆滿轉(zhuǎn)換為開放式基金后,在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%;3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;5、每一基金份額享有同等分配權(quán);6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定?；鸸芾砣嗽诼男羞m當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
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