| 投資策略 |
本基金的投資策略主要有以下六方面內(nèi)容:1、大類資產(chǎn)配置本基金將綜合運(yùn)用定性和定量的分析方法,在對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段及變化趨勢,并結(jié)合估值水平、政策取向等因素,綜合評估各大類資產(chǎn)的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn),合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例,以最大限度降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、提高投資組合的收益。2、股票投資策略本基金所指的港股通股息率50強(qiáng)股票是基金管理人從法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許投資的港股股票中,根據(jù)特定的篩選流程,精選50只高現(xiàn)金分紅的上市公司股票構(gòu)建的投資組合。港股通股息率50強(qiáng)股票的選取及股票投資組合建倉策略具體如下:本基金采用量化方法精選具有高現(xiàn)金分紅的上市公司股票作為港股通股息率50強(qiáng)股票。首先,基金管理人將同時(shí)滿足以下條件的港股股票作為港股通股息率50強(qiáng)股票的備選股票池:(1)股票上市時(shí)間超過三年,且在最近一年的市值規(guī)模超過20億美元;(2)經(jīng)營狀況良好、無重大違法違規(guī)事項(xiàng)、股息分配與經(jīng)營情況不存在重大異常。其次,本基金在備選股票池中,按照下述方式選擇50只股票作為港股通股息率50強(qiáng)股票,并構(gòu)建股票投資組合:(1)對備選股票池內(nèi)所有股票按照最近三年平均股息率由高到低的順序進(jìn)行排名;(2)參考公司最新一期定期報(bào)告,綜合考察公司最近3年平均股息支付率、股息支付率及其變化率、滾動(dòng)年度股息變化率、收入變化率、凈利潤變化率等指標(biāo),剔除股息支付異常及未來股息分配存在較大下滑風(fēng)險(xiǎn)的股票;(3)股票投資組合由50只股票組成。本基金將深入分析成分股的估值水平、業(yè)績增速、資產(chǎn)盈利水平、財(cái)務(wù)狀況及股票市場交易情況,結(jié)合個(gè)股流動(dòng)性、投資比例限制,適度超配基本面優(yōu)良、低估值的股票,并低配基本面較差、高估值的股票,同時(shí)所配置股票的行業(yè)分布以保證投資組合的行業(yè)適度分散。3、債券投資策略本基金主要基于流動(dòng)性管理需求投資于債券。本基金將結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,運(yùn)用久期調(diào)整、凸度挖掘、信用分析、波動(dòng)性交易、回購套利等策略,權(quán)衡到期收益率與市場流動(dòng)性,精選個(gè)券并構(gòu)建和調(diào)整債券組合,在追求債券資產(chǎn)投資收益的同時(shí)兼顧流動(dòng)性和安全性。4、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金通過對資產(chǎn)支持證券發(fā)行條款的分析、違約概率和提前償付比率的預(yù)估,借用必要的數(shù)量模型來謀求對資產(chǎn)支持證券的合理定價(jià),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、充分考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性的條件下,謹(jǐn)慎選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。5、權(quán)證投資策略本基金將權(quán)證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據(jù)權(quán)證對應(yīng)公司基本面研究成果確定權(quán)證的合理估值,發(fā)現(xiàn)市場對股票權(quán)證的非理性定價(jià);利用權(quán)證衍生工具的特性,通過權(quán)證與證券的組合投資,來達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。6、股指期貨投資策略本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。本基金參與股指期貨投資時(shí)機(jī)和數(shù)量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風(fēng)險(xiǎn)收益分析的基礎(chǔ)上?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素,結(jié)合定性和定量方法,確定投資時(shí)機(jī)?；鸸芾砣藢⒔Y(jié)合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
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| 收益分配 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配,收益的計(jì)算以權(quán)益登記日當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、每一基金份額享有同等分配權(quán);5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
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