| 交易狀態(tài) |
開放
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| 業(yè)績比較基準(zhǔn) |
活期存款利率(稅后)×100%
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| 投資目標(biāo) |
在本金安全的前提下，確?；鹳Y產(chǎn)的高流動(dòng)性，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益。
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| 投資范圍 |
本基金主要投資于流動(dòng)性高、信用風(fēng)險(xiǎn)低、價(jià)格波動(dòng)小的短期金融工具，包括： 1、現(xiàn)金； 2、期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單； 3、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券； 4、中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場工具。 法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許貨幣市場基金投資其他貨幣市場工具的，在不改變基金投資目標(biāo)、投資策略，不改變基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的條件下，在履行適當(dāng)程序后，本基金可參與其他貨幣市場工具的投資。具體投資比例限制按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。
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| 投資策略 |
本基金根據(jù)對(duì)短期利率變動(dòng)的預(yù)測,采用投資組合平均剩余期限控制下的主動(dòng)性投資策略,利用定性分析和定量分析方法,通過對(duì)短期金融工具的積極投資,在控制風(fēng)險(xiǎn)和保證流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭獲得穩(wěn)定的當(dāng)期收益。1、資產(chǎn)配置策略基于對(duì)國家宏觀政策(包括:財(cái)政政策、貨幣政策等)的深入研究以及對(duì)央行公開市場操作、資金供求、資金流動(dòng)性、貨幣市場與資本市場的資金互動(dòng)、市場成員特征等因素的客觀分析,形成對(duì)未來短期利率走勢的判斷,并據(jù)此根據(jù)不同類別資產(chǎn)的收益率水平、資產(chǎn)的流動(dòng)性、和風(fēng)險(xiǎn)特征,確定投資組合的總體資產(chǎn)配置策略。2、個(gè)券選擇策略在基金投資的個(gè)券選擇上,本基金首先將各券種的信用等級(jí)、剩余期限和流動(dòng)性進(jìn)行初步篩選;然后,根據(jù)各券種的收益率與剩余期限的結(jié)構(gòu)合理性,評(píng)估其投資價(jià)值,進(jìn)行再次篩選;最后,根據(jù)各券種的到期收益率波動(dòng)性與可投資量,決定具體投資比例。3、收益率曲線分析策略根據(jù)債券市場收益率曲線的動(dòng)態(tài)變化以及隱含的即期利率和遠(yuǎn)期利率提供的價(jià)值判斷基礎(chǔ),結(jié)合對(duì)當(dāng)期和遠(yuǎn)期資金面的分析,尋求在一段時(shí)期內(nèi)獲取因收益率曲線變化而導(dǎo)致的債券價(jià)格變化所產(chǎn)生的超額收益。具體策略分為子彈策略、啞鈴策略和梯子策略。4、套利策略不同交易市場或不同交易品種受投資群體、交易方式、流動(dòng)性等因素影響而出現(xiàn)定價(jià)差異,從而產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。本基金在充分論證這種套利機(jī)會(huì)可行性的基礎(chǔ)上,適度進(jìn)行跨市場或跨品種套利操作,增加超額收益。5、回購策略根據(jù)回購市場利率走勢變化情況,在回購利率較低時(shí),正回購質(zhì)押,融資后再投資于短期債券,由此提高基金收益水平。另一方面,把握收益率峰值的短線機(jī)會(huì),如在新股發(fā)行、年末資金回籠時(shí)期的季節(jié)效應(yīng),通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金拆借利率陡升的投資機(jī)會(huì)。6、流動(dòng)性管理策略本基金將根據(jù)對(duì)市場資金面分析以及對(duì)申購贖回變化的動(dòng)態(tài)預(yù)測,通過現(xiàn)金庫存管理、回購的滾動(dòng)操作和債券品種的期限結(jié)構(gòu)搭配,動(dòng)態(tài)調(diào)整并有效分配基金的現(xiàn)金流,在保證本基金資產(chǎn)充分流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,獲取較高收益。7、資產(chǎn)支持證券的投資策略當(dāng)前國內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主,仍處于初級(jí)階段。因而對(duì)于資產(chǎn)支持證券的投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,評(píng)估個(gè)券價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn),選擇相對(duì)價(jià)值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),獲得穩(wěn)定收益。
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| 收益分配 |
1、本基金同一類別內(nèi)的每份基金份額享有同等分配權(quán);2、本基金收益分配方式為紅利再投資,免收再投資的費(fèi)用;3、“每日分配、按日支付”。本基金根據(jù)每日基金收益情況,以每萬份基金已實(shí)現(xiàn)收益為基準(zhǔn),為投資人每日計(jì)算當(dāng)日收益并分配,且每日進(jìn)行支付。投資人當(dāng)日收益分配的計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位按去尾原則處理(因去尾形成的余額進(jìn)行再次分配,直到分完為止);4、本基金根據(jù)每日收益情況,將當(dāng)日收益全部分配,若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益大于零時(shí),為投資人記正收益;若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益小于零時(shí),為投資人記負(fù)收益;若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益等于零時(shí),當(dāng)日投資人不記收益;5、本基金每日進(jìn)行收益計(jì)算并分配時(shí),每日收益支付方式只采用紅利再投資(即紅利轉(zhuǎn)基金份額)方式,投資人可通過贖回基金份額獲得現(xiàn)金收益;若投資人在當(dāng)日收益支付時(shí),其收益為正值,則增加投資者基金份額;若收益為零,則保持投資人基金份額不變;若其收益為負(fù)值,則縮減投資者基金份額;若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益大于零,且基金份額持有人申請(qǐng)贖回基金份額時(shí),則按贖回份額占持有份額的比例將損益增入投資人贖回基金款中;若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益為零,且基金份額持有人申請(qǐng)贖回基金份額時(shí),則按實(shí)際贖回份額辦理贖回;若當(dāng)日已實(shí)現(xiàn)收益小于零,且基金份額持有人申請(qǐng)贖回基金份額時(shí),則按贖回份額占持有份額的比例將損益從投資人贖回基金款中扣除;6.當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工作日起,享有基金的收益分配權(quán)益;當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起,不享有基金的收益分配權(quán)益;7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
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| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金為貨幣市場基金,屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)均低于債券型基金、混合型基金及股票型基金。
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展恒點(diǎn)評(píng)
業(yè)內(nèi)平均
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