展恒點(diǎn)評(píng)
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 申萬菱信醫(yī)藥先鋒股票 | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 申萬菱信醫(yī)藥先鋒股票型證券投資基金-A | 基金簡(jiǎn)稱 | 申萬菱信醫(yī)藥先鋒股票 |
| 基金代碼 | 005433 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2020-11-16 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.47億元 |
| 份額規(guī)模 | 2.85億元 | 基金管理人 | 申萬菱信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 姚宏福,姚宏福 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率×75%+中證綜合債指數(shù)收益率×15%+恒生醫(yī)療保健行業(yè)指數(shù)收益率×10% |
| 投資目標(biāo) | 本基金通過重點(diǎn)投資于在中國(guó)境內(nèi)及香港上市的中國(guó)生物醫(yī)藥類公司、以及與醫(yī)療健康相關(guān)，能夠分享全社會(huì)醫(yī)學(xué)科技進(jìn)步、醫(yī)療水平提升、醫(yī)藥消費(fèi)升級(jí)的產(chǎn)業(yè)紅利及相關(guān)領(lǐng)域公司，在控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票）、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票（以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”）、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)、債券（含國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、次級(jí)債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)債及分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、地方政府債等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。本基金在履行適當(dāng)程序后可以參與融資業(yè)務(wù)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，在符合屆時(shí)法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金的投資組合比例為：股票投資占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，其中投資于醫(yī)藥主題相關(guān)的股票資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；港股通標(biāo)的股票投資比例不超過全部股票資產(chǎn)的50%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨和國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金以及股票期權(quán)合約需繳納的現(xiàn)金保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金及應(yīng)收申購款等。本基金投資股指期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。如果法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
| 投資策略 | 本基金將重點(diǎn)圍繞全社會(huì)醫(yī)學(xué)科技進(jìn)步、醫(yī)療水平提升的發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合醫(yī)藥健康行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品優(yōu)化特征，捕捉在新的醫(yī)藥消費(fèi)意識(shí)、消費(fèi)模式、消費(fèi)趨勢(shì)下相關(guān)的投資機(jī)會(huì)，把握醫(yī)療健康行業(yè)在科技進(jìn)步大趨勢(shì)下的投資機(jī)會(huì)；采取自上而下行業(yè)配置策略與自下而上的個(gè)股選擇策略相結(jié)合，精選醫(yī)藥主題相關(guān)行業(yè)中細(xì)分優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域、具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀公司、具有引領(lǐng)行業(yè)進(jìn)步的突出貢獻(xiàn)企業(yè)，力求獲取穩(wěn)健的超額回報(bào)。1、資產(chǎn)配置策略本基金將根據(jù)主要的經(jīng)濟(jì)信號(hào)指標(biāo)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行分析，判斷經(jīng)濟(jì)所處的經(jīng)濟(jì)周期階段、景氣循環(huán)狀況和未來運(yùn)行趨勢(shì)，基于投資時(shí)鐘理論的資產(chǎn)配置模型等數(shù)量工具，分析和比較股票、債券等市場(chǎng)和不同金融工具的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，估計(jì)各子資產(chǎn)類的相關(guān)性矩陣，并以此為依據(jù)，對(duì)基金整體資產(chǎn)配置比例進(jìn)行確定。2、股票投資策略隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型升級(jí)，全社會(huì)醫(yī)療消費(fèi)需求將邁入新的階段。傳統(tǒng)的“衣、食、住、行”逐步向多樣化、多層次化發(fā)展，以滿足不同收入階段需求的意愿。醫(yī)療健康行業(yè)在社會(huì)進(jìn)入人口老齡化、高發(fā)病例持續(xù)增長(zhǎng)階段，居民的醫(yī)療健康消費(fèi)呈持續(xù)上升趨勢(shì)。醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先公司積極進(jìn)行適應(yīng)社會(huì)需求變化的轉(zhuǎn)型和自我升級(jí)，引領(lǐng)著各細(xì)分行業(yè)不斷成長(zhǎng)；隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，泛醫(yī)療消費(fèi)領(lǐng)域及居家醫(yī)療保健需求推動(dòng)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，持續(xù)不斷的投入這類行業(yè)及領(lǐng)先公司，將有助于獲得、分享醫(yī)學(xué)進(jìn)步的時(shí)代紅利。（1）醫(yī)藥主題界定醫(yī)藥不僅僅是在狹義層面上對(duì)醫(yī)藥及其細(xì)分行業(yè)的投資，而是廣泛的指在建立在目前社會(huì)醫(yī)療健康需求發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，致力于提升全社會(huì)來自醫(yī)療領(lǐng)域技術(shù)進(jìn)步帶來的物質(zhì)、精神領(lǐng)域的新的需求意識(shí)、理念和趨勢(shì)，向著更高效、更高品質(zhì)生活發(fā)展的人類生產(chǎn)和生活各方面的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品改善。具體而言醫(yī)藥主題包含三個(gè)主要部分：一是醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域，包括生物制藥技術(shù)、研發(fā)外包服務(wù)、?？漆t(yī)療技術(shù)、醫(yī)療器械技術(shù)、生物疫苗技術(shù)領(lǐng)域等的發(fā)展。我們認(rèn)為醫(yī)療技術(shù)的進(jìn)步將成為推動(dòng)社會(huì)醫(yī)療總費(fèi)用不斷提升和發(fā)展的源動(dòng)力。1）生物制藥技術(shù)領(lǐng)域，受益于我國(guó)醫(yī)藥研發(fā)技術(shù)在全球范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力上升，新藥研發(fā)進(jìn)度加快帶動(dòng)下游廣泛應(yīng)用。由于其對(duì)行業(yè)固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)極大，未來企業(yè)盈利不斷改善將有助于行業(yè)景氣不斷提升，醫(yī)保政策促進(jìn)品種和企業(yè)向頭部公司集中。2）研發(fā)外包服務(wù)領(lǐng)域，受益于新藥研發(fā)落地進(jìn)度加快，前期藥品研發(fā)服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域迎來景氣繁榮；由于國(guó)內(nèi)原料藥產(chǎn)業(yè)鏈在全球競(jìng)爭(zhēng)力的提升，與研發(fā)外包服務(wù)形成有效互補(bǔ)，帶來研發(fā)外包服務(wù)領(lǐng)域的持續(xù)景氣。3）醫(yī)療器械技術(shù)領(lǐng)域，受益于國(guó)家公共衛(wèi)生體系積極建設(shè)，以及國(guó)內(nèi)企業(yè)研發(fā)實(shí)力在全球競(jìng)爭(zhēng)格局中的提升，醫(yī)療器械行業(yè)將持續(xù)景氣活躍。4）生物疫苗技術(shù)領(lǐng)域，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局良好，受益于國(guó)家公共防疫體系建設(shè)，優(yōu)秀品種上市將推動(dòng)該領(lǐng)域盈利能力持續(xù)向好。5）?？漆t(yī)療技術(shù)領(lǐng)域，受益于持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的下游終端需求，行業(yè)景氣度將繼續(xù)延續(xù)。二是科技與文化娛樂，包括與人們生活相關(guān)、與醫(yī)療健康便利相關(guān)的電子消費(fèi)品（消費(fèi)電子、通訊產(chǎn)品、家用電器、新能源出行）和文化娛樂等提升消費(fèi)便利和提供精神消費(fèi)的細(xì)分領(lǐng)域及行業(yè)。三是日常消費(fèi)品，包括食品飲料、輕工商貿(mào)等圍繞著人們?nèi)粘Ｉ铑I(lǐng)域、增強(qiáng)人們身心健康的細(xì)分行業(yè)等。（2）行業(yè)配置策略本基金采取自上而下行業(yè)配置和自下而上的個(gè)股選擇相結(jié)合的配置策略。在本基金所覆蓋的上述行業(yè)中，研發(fā)升級(jí)和需求升級(jí)進(jìn)程在不同時(shí)期的不同行業(yè)是會(huì)有先后之別的，特定時(shí)期重點(diǎn)受益的行業(yè)會(huì)優(yōu)先考慮，同時(shí)結(jié)合行業(yè)估值水平、盈利增長(zhǎng)前景、資本市場(chǎng)認(rèn)知程度和預(yù)期差等做綜合考量，確定不同時(shí)期的最優(yōu)行業(yè)配置。（3）個(gè)股選擇策略作為反應(yīng)未來社會(huì)醫(yī)療健康需求新趨勢(shì)的基金，本基金將首先考察相關(guān)個(gè)股在醫(yī)療健康消費(fèi)升級(jí)大潮中所處的位置，關(guān)注已經(jīng)擁有較大市場(chǎng)份額尋求產(chǎn)品創(chuàng)新的公司、主動(dòng)為推動(dòng)全社會(huì)醫(yī)療健康消費(fèi)升級(jí)進(jìn)而進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的公司、把握消費(fèi)趨勢(shì)不斷創(chuàng)造出新需求的公司；以及在各垂直細(xì)分行業(yè)，能夠受益于這一消費(fèi)升級(jí)進(jìn)程的公司將被優(yōu)先考慮納入本基金股票池。公司治理和管理層的驅(qū)動(dòng)力也是重要考量因素，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理，管理層是否有意愿為股東持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，管理層的盡責(zé)程度和戰(zhàn)略規(guī)劃能力、團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力的優(yōu)劣，企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況，企業(yè)對(duì)于新技術(shù)、新商業(yè)模式的理解和反應(yīng)能力等。企業(yè)擁有的戰(zhàn)略資源和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于企業(yè)能否取得成功也有重大影響，這些包括企業(yè)的消費(fèi)需求空間、品牌優(yōu)勢(shì)、技術(shù)研發(fā)能力、市場(chǎng)份額、客戶結(jié)構(gòu)等；從競(jìng)爭(zhēng)格局角度看，良好的競(jìng)爭(zhēng)格局是很大的加分項(xiàng)，本基金將盡量避免投資競(jìng)爭(zhēng)格局不斷惡化的公司。穩(wěn)健的財(cái)務(wù)水平是個(gè)股選擇的重要參考，在符合基金投資范疇的行業(yè)及公司中，從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，將積極選擇：（a）公司ROE或ROIC水平超過主題行業(yè)平均公司水平；（b）產(chǎn)品毛利率高于主題行業(yè)平均公司水平；（c）盈利能力的穩(wěn)定性從三年、五年或更長(zhǎng)時(shí)間角度看，相對(duì)穩(wěn)定；（d）從營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)角度看公司應(yīng)具備基本穩(wěn)定的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)；（e）投資于第五套上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)其產(chǎn)品技術(shù)及估值領(lǐng)先于同類型公司。此外依據(jù)杜邦分析等財(cái)務(wù)分析方法，投資于聚焦競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略清晰、行業(yè)成長(zhǎng)潛力巨大的行業(yè)和領(lǐng)域；聚焦高效的企業(yè)管理能力和戰(zhàn)略執(zhí)行力。（4）港股通標(biāo)的股票投資策略本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)，主要投資于生物醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)的中國(guó)公司股票。3、債券投資策略在債券投資部分，將根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融市場(chǎng)環(huán)境，通過有效的投資組合體現(xiàn)債券市場(chǎng)戰(zhàn)略投資與戰(zhàn)術(shù)投資的結(jié)合，并積極運(yùn)用基于債券研究的各種投資分析技術(shù)，尋找有利的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。通過債券品種的動(dòng)態(tài)配置與優(yōu)化配比，動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益證券組合的久期、銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的投資比重，并相應(yīng)調(diào)整不同債券品種間的配比，以期在較低風(fēng)險(xiǎn)條件下獲得穩(wěn)定投資收益。4、股指期貨投資策略基金管理人可運(yùn)用股指期貨以提高投資效率，從而更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。此外，本基金還將運(yùn)用股指期貨來對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理，如在基金出現(xiàn)巨額或較大申購贖回時(shí)，通過股指期貨及時(shí)進(jìn)行加倉或減倉，迅速的進(jìn)行倉位調(diào)整，以達(dá)成申購贖回對(duì)基金運(yùn)作帶來的影響最小化的目的。5、資產(chǎn)支持證券投資策略在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本基金將從信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、稅收因素和提前還款因素等方面綜合評(píng)估資產(chǎn)支持證券的投資品種，選擇低估的品種進(jìn)行投資。6、可轉(zhuǎn)換債券投資策略可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資，并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值，以合理價(jià)格買入并持有。7、融資投資策略本基金將在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的基礎(chǔ)上，審慎參與融資交易。本基金將基于對(duì)市場(chǎng)行情和組合風(fēng)險(xiǎn)收益的分析，確定投資時(shí)機(jī)、標(biāo)的證券以及投資比例。若相關(guān)融資業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化，本基金將從其最新規(guī)定，以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。8、股票期權(quán)投資策略本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求，以套期保值為目的，確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí)，基金管理人對(duì)股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定，以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他期權(quán)品種，本基金將在履行適當(dāng)程序后，納入投資范圍并制定相應(yīng)投資策略。9、國(guó)債期貨投資策略本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析，對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí)，基金管理人對(duì)期貨投資管理從其最新規(guī)定，以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 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| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條款的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最少一次，每次收益分配比例不低于該次可供分配利潤(rùn)的20%；2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、每一基金份額享有同等分配權(quán)；5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下，基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下，履行必要的程序后，酌情調(diào)整以上基金收益分配原則，此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì)，但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金是股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。本基金如投資于港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌幅 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 標(biāo)題 | 公告類型 | 公告日期 |
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