展恒點(diǎn)評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 景順長城科技創(chuàng)新混合 | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 景順長城科技創(chuàng)新混合型證券投資基金-A | 基金簡稱 | 景順長城科技創(chuàng)新混合 |
| 基金代碼 | 008657 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2020-03-18 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 17.71億元 |
| 份額規(guī)模 | 13.98億元 | 基金管理人 | 景順長城基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 張仲維,張仲維 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率×65%+中債綜合指數(shù)收益率×20%+恒生指數(shù)收益率×15% |
| 投資目標(biāo) | 本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動性的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。通過精選具有良好持續(xù)成長潛力的科技創(chuàng)新板上市公司，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 |
| 投資范圍 | 本基金主要投資具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票）、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具，但需符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。本基金可以根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金投資組合中股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，其中投資于科技創(chuàng)新主題相關(guān)的證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例不低于90%，本基金投資港股通標(biāo)的股票的比例占基金股票資產(chǎn)的比例為0%-50%；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨、國債期貨和股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
| 投資策略 | 本基金的投資策略主要包括：（一）資產(chǎn)配置策略本基金綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素并結(jié)合基金合同、投資制度等要求提出資產(chǎn)配置的建議，經(jīng)投資決策委員會審核后形成資產(chǎn)配置方案，其中：1、基本面因素包括國民生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)；2、政策面因素包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開市場操作等貨幣政策、政府購買總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財(cái)政政策；3、市場面因素包括市場參與者情緒、市場資金供求變化、市場P/E與歷史平均水平的偏離程度等。同時(shí)結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，研判國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，確定或調(diào)整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他品種的投資比例。（二）科技創(chuàng)新主題的界定本基金主要投資于“科技創(chuàng)新”相關(guān)主題的證券。科技創(chuàng)新企業(yè)定位于面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求的科技創(chuàng)新企業(yè)，以及符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。符合科技創(chuàng)新主題的企業(yè)包括但不限于如下重點(diǎn)領(lǐng)域：（1）新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等；（2）高端裝備領(lǐng)域，主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（3）新材料領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（4）新能源領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（5）節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動力電池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（6）生物醫(yī)藥領(lǐng)域，主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等；（7）符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。（三）股票投資策略科創(chuàng)板股票投資策略如下：（1）行業(yè)布局首先，選擇順應(yīng)中國未來產(chǎn)品發(fā)展方向的行業(yè)進(jìn)行布局，包括但不限于新技術(shù)、高端裝備、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等，關(guān)鍵在于這些行業(yè)符合未來中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脈絡(luò)，符合人均GDP的提升、同時(shí)受到外圍的影響和擾動比較少。其次，具體而言，精選在中國市場環(huán)境下能夠看得更長遠(yuǎn)、賽道更寬廣的行業(yè)，比如：半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、云計(jì)算及5G等。（2）精選個(gè)股基金管理人通過對符合中國未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的行業(yè)從宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)熱點(diǎn)、發(fā)展趨勢等方面進(jìn)行“自上而下”的分析比較，選擇重點(diǎn)投資的行業(yè)，并結(jié)合“自下而上”的方式，依靠定性研究與定量分析相結(jié)合的方法精選個(gè)股。通過“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的方法，充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢，利用基金管理人股票研究數(shù)據(jù)庫（SRD）對企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行深入分析，并進(jìn)一步挖掘出具有競爭優(yōu)勢的上市公司進(jìn)行投資。其中重點(diǎn)考察：1）尋找擁有高進(jìn)入壁壘的公司：上市公司在技術(shù)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品定價(jià)能力上有明顯優(yōu)勢尋找擁有高進(jìn)入壁壘的上市公司，其一般具有以下一種或多種特征：產(chǎn)品定價(jià)能力、創(chuàng)新技術(shù)、資金密集、優(yōu)勢品牌、健全的銷售網(wǎng)絡(luò)及售后服務(wù)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等。在經(jīng)濟(jì)增長時(shí)它們能創(chuàng)造持續(xù)性的高成長，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)亦能度過難關(guān)，享有高于市場平均水平的成長性，進(jìn)而創(chuàng)造高業(yè)務(wù)價(jià)值，達(dá)致長期資本增值。2）估值合理：科創(chuàng)板上市的公司往往有廣闊的發(fā)展前景，但同時(shí)盈利不穩(wěn)定性較高，基金管理人將引入在納斯達(dá)克廣泛應(yīng)用的針對成長性公司的估值方法，比如P/S、P/FCF、EV/Sales等，尋找合理估值體系范圍內(nèi)的公司，不同行業(yè)、不同商業(yè)模式以及不同發(fā)展階段的科創(chuàng)板上市公司的篩選指標(biāo)不同，具體分類如下：A、有穩(wěn)健盈利的公司：例如，消費(fèi)類公司，盈利穩(wěn)健則適合采用市盈率（PE）估值；B、周期性的公司：金融、周期類公司具有較強(qiáng)的周期性且固定投資較大，適合采用市凈率（PB）估值（某些經(jīng)濟(jì)周期下也可采用PE估值）；C、現(xiàn)金流穩(wěn)定的公司：例如高速公路公司等現(xiàn)金流穩(wěn)定的公司，適合采用DCF現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值；D、新興商業(yè)模式主導(dǎo)的公司：例如云計(jì)算公司、芯片設(shè)計(jì)公司、互聯(lián)網(wǎng)流媒體公司等都是新興的商業(yè)模式，導(dǎo)致傳統(tǒng)行業(yè)通用的估值方法不再適用的例子，這些新興商業(yè)模式的公司可以采用新的估值方法如市銷率（P/S）、市售率（EV/SALES）等；E、研發(fā)類公司：例如生物醫(yī)藥等公司，相關(guān)產(chǎn)品還在研發(fā)流程中，沒有收入和盈利，可以采用DCF現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型進(jìn)行估值。F、其他類型公司（尚未盈利甚至持續(xù)虧損的公司）：一家公司從初創(chuàng)、成長到成熟，面臨的不確定性、成長速度和盈利能力都有著巨大的差異，例如一家高速成長的小公司可能尚未盈利甚至持續(xù)虧損，但急速擴(kuò)張的業(yè)務(wù)為企業(yè)帶來了大量自由現(xiàn)金流，因此可以采用P/FCF進(jìn)行估值；等到該公司步入成熟期，增速放緩但每年盈利穩(wěn)定，則可以使用市盈率（PE）估值。3）管理層具有優(yōu)秀品質(zhì)注重公司治理、管理層的穩(wěn)定性以及管理層的構(gòu)成、學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)等，通過多維度調(diào)研了解其管理能力以及是否誠信。（四）債券投資策略債券投資在保證資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，采取利率預(yù)期策略、信用策略和時(shí)機(jī)策略相結(jié)合的積極性投資方法，力求在控制各類風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。1、自上而下確定組合久期及類屬資產(chǎn)配置通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣和財(cái)政政策、市場結(jié)構(gòu)變化、資金流動情況的研究，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)模型（MEM）判斷收益率曲線變動的趨勢及幅度，確定組合久期。進(jìn)而根據(jù)各類屬資產(chǎn)的預(yù)期收益率，結(jié)合類屬配置模型確定類別資產(chǎn)配置。2、自下而上個(gè)券選擇通過預(yù)測收益率曲線變動的幅度和形狀，對比不同信用等級、在不同市場交易債券的到期收益率，結(jié)合考慮流動性、票息、稅收、可否回購等其它決定債券價(jià)值的因素，發(fā)現(xiàn)市場中個(gè)券的相對失衡狀況。重點(diǎn)選擇的債券品種包括：a.在類似信用質(zhì)量和期限的債券中到期收益率較高的債券；b.有較好流動性的債券；c.存在信用溢價(jià)的債券；d.較高債性或期權(quán)價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券；e.收益率水平合理的新券或者市場尚未正確定價(jià)的創(chuàng)新品種。（1）利率預(yù)期策略基金管理人密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融運(yùn)行數(shù)據(jù)，分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景，預(yù)測財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向，分析金融市場資金供求狀況變化趨勢，在此基礎(chǔ)上預(yù)測市場利率水平變動趨勢，以及收益率曲線變化趨勢。（2）信用策略基金管理人密切跟蹤國債、金融債、企業(yè)(公司)債等不同債券種類的利差水平，結(jié)合各類券種稅收狀況、流動性狀況以及發(fā)行人信用質(zhì)量狀況的分析，評定不同債券類屬的相對投資價(jià)值，確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間的配置比例。（3）時(shí)機(jī)策略1）騎乘策略。當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí)，買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券，通過債券的收益率的下滑，進(jìn)而獲得資本利得收益。2）息差策略。利用回購利率低于債券收益率的情形，通過正回購將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。3）利差策略。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí)，買入收益率高的債券同時(shí)賣出收益率低的債券，通過兩債券利差的縮小獲得投資收益；當(dāng)預(yù)期利差水平擴(kuò)大時(shí)，買入收益率低的債券同時(shí)賣出收益率高的債券，通過兩債券利差的擴(kuò)大獲得投資收益。（4）資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究，預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化，并通過研究標(biāo)的證券發(fā)行條款，預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券的久期與收益率的影響。同時(shí)，基金管理人將密切關(guān)注流動性對標(biāo)的證券收益率的影響，綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇以及把握市場交易機(jī)會等積極策略，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，結(jié)合信用研究和流動性管理，選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。（5）可轉(zhuǎn)債投資策略a)相對價(jià)值分析基金管理人根據(jù)定期公布的宏觀和金融數(shù)據(jù)以及對宏觀經(jīng)濟(jì)、股市政策、市場趨勢的綜合分析，判斷下一階段的市場走勢，分析可轉(zhuǎn)債股性和債性的相對價(jià)值。通過對可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率和Delta系數(shù)的度量，篩選出股性或債性較強(qiáng)的品種作為下一階段的投資重點(diǎn)。b)基本面研究基金管理人依據(jù)內(nèi)、外部研究成果，運(yùn)用景順長城股票研究數(shù)據(jù)庫（SRD）對可轉(zhuǎn)債標(biāo)的公司進(jìn)行多方位、多角度的分析，重點(diǎn)選擇行業(yè)景氣度較高、公司基本面素質(zhì)優(yōu)良的標(biāo)的公司。c)估值分析在基本面分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用PE、PB、PCF、EV/EBITDA、PEG等相對估值指標(biāo)以及DCF、DDM等絕對估值方法對標(biāo)的公司的股票價(jià)值進(jìn)行評估。并根據(jù)標(biāo)的股票的當(dāng)前價(jià)格和目標(biāo)價(jià)格，運(yùn)用期權(quán)定價(jià)模型分別計(jì)算可轉(zhuǎn)債當(dāng)前的理論價(jià)格和未來目標(biāo)價(jià)格，進(jìn)行投資決策。（五）股指期貨投資策略本基金參與股指期貨交易，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，制定相應(yīng)的投資策略。1、時(shí)點(diǎn)選擇：基金管理人在交易股指期貨時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況、政策傾向、資金流向、和技術(shù)指標(biāo)等因素。2、套保比例：基金管理人根據(jù)對指數(shù)點(diǎn)位區(qū)間判斷，在符合法律法規(guī)的前提下，決定套保比例。再根據(jù)基金股票投資組合的貝塔值，具體得出參與股指期貨交易的買賣張數(shù)。3、合約選擇：基金管理人根據(jù)股指期貨當(dāng)時(shí)的成交金額、持倉量和基差等數(shù)據(jù)，選擇和基金組合相關(guān)性高的股指期貨合約為交易標(biāo)的。（六）國債期貨投資策略本基金可基于謹(jǐn)慎原則，以套期保值為主要目的，運(yùn)用國債期貨對基本投資組合進(jìn)行管理，提高投資效率。本基金主要采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約，通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。（七）股票期權(quán)投資策略本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求，確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。（八）港股通標(biāo)的股票投資策略本基金可根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境的變化，通過港股通機(jī)制投資于香港股票市場。本基金將遵循上述股票投資策略，并結(jié)合香港市場特點(diǎn)，選取符合本基金投資目標(biāo)的優(yōu)質(zhì)港股企業(yè)。 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| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金可以進(jìn)行收益分配，若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配；2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的，紅利再投資的份額免收申購費(fèi)。同一投資人在同一銷售機(jī)構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式；3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于該類基金份額的面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的某一類別的基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同，其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán)；5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下，基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則，此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會，但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。 |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為混合型基金，理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金。本基金還可投資港股通標(biāo)的股票。除了需要承擔(dān)與內(nèi)地證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌幅 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 標(biāo)題 | 公告類型 | 公告日期 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 數(shù)據(jù)加載中... |
| 數(shù)據(jù)加載中... |
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