展恒點評
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| 易方達(dá)醫(yī)藥生物股票A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 基金全稱 | 易方達(dá)醫(yī)藥生物股票型證券投資基金-A | 基金簡稱 | 易方達(dá)醫(yī)藥生物股票A |
| 基金代碼 | 010387 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2020-11-04 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 31.26億元 |
| 份額規(guī)模 | 45.23億元 | 基金管理人 | 易方達(dá)基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國工商銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 楊楨霄,楊楨霄,許征,許征 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 申萬醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)收益率×70%+中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合指數(shù)收益率×15%+中債總指數(shù)收益率×15% |
| 投資目標(biāo) | 本基金主要投資醫(yī)藥生物行業(yè)證券，在控制風(fēng)險的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票（含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證）、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的香港證券市場股票（以下簡稱“港股通股票”）、內(nèi)地依法發(fā)行、上市的債券（包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，本基金可以將其納入投資范圍?；鸬耐顿Y組合比例為：本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%（其中港股通股票不超過股票資產(chǎn)的50%）；每個交易日日終，扣除股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。本基金非現(xiàn)金資產(chǎn)中不低于80%的資產(chǎn)將投資于醫(yī)藥生物行業(yè)證券。 |
| 投資策略 | 1、資產(chǎn)配置策略本基金將綜合考慮宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)、市場與政策等因素，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。在資產(chǎn)配置中，本基金主要考慮：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素，包括GDP增長率及其構(gòu)成、CPI、市場利率水平變化、貨幣政策等；（2）微觀經(jīng)濟(jì)因素，包括各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化情況及其盈利預(yù)期；（3）市場因素，包括股票及債券市場的漲跌、市場整體估值水平、大類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平及其歷史比較、市場資金供求關(guān)系及其變化；（4）政策因素，與證券市場密切相關(guān)的各種政策出臺對市場的影響等。2、醫(yī)藥生物行業(yè)的界定本基金所指的醫(yī)藥生物行業(yè)包括化學(xué)制藥行業(yè)、中藥行業(yè)、生物制品行業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)、醫(yī)療器械行業(yè)和醫(yī)療服務(wù)行業(yè)等。本基金所指的醫(yī)藥生物行業(yè)證券主要由以下兩類公司所發(fā)行的證券組成：（1）主營業(yè)務(wù)所屬行業(yè)為上述醫(yī)藥生物行業(yè)的公司；（2）此外，對于當(dāng)前未被歸入前述行業(yè)，但后續(xù)通過引入技術(shù)創(chuàng)新、變革運營模式、實施資產(chǎn)并購或重組以及其他途徑實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型后提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于上述行業(yè)，且未來有望成為主要收入或利潤來源的公司，本基金也可將其納入醫(yī)藥生物行業(yè)范疇。3、股票投資策略（1）行業(yè)配置策略本基金將在綜合考慮以下因素的基礎(chǔ)上，進(jìn)行基金資產(chǎn)在醫(yī)藥生物行業(yè)各子行業(yè)之間的配置及動態(tài)調(diào)整：1）子行業(yè)景氣度：本基金將關(guān)注各子行業(yè)的景氣度變化，重點投資于景氣度較高的子行業(yè)。2）子行業(yè)相關(guān)政策變化：由于醫(yī)藥生物行業(yè)受政策面影響較大，本基金將關(guān)注相關(guān)政策變化對不同子行業(yè)的影響，重點投資受惠于政策變化的子行業(yè)。3）子行業(yè)技術(shù)水平及其發(fā)展趨勢：本基金將關(guān)注各子行業(yè)的技術(shù)水平變化及其發(fā)展趨勢，重點投資整體技術(shù)水平提高較快且發(fā)展趨勢良好的子行業(yè)。4）子行業(yè)估值水平：本基金將根據(jù)各子行業(yè)的特點，選擇合適的估值方法，通過對各子行業(yè)估值水平的動態(tài)分析，適時增加相對估值水平較低的子行業(yè)的配置比例，降低相對估值水平較高的子行業(yè)的配置比例。（2）個股選擇策略本基金將通過對以下定性和定量指標(biāo)的綜合分析，選擇具有較強競爭優(yōu)勢的公司。1）定性指標(biāo)①行業(yè)地位：本基金將綜合分析公司品牌影響力、市場關(guān)注度、市場控制力等，選擇在子行業(yè)內(nèi)擁有較強行業(yè)地位的公司。②研發(fā)能力：本基金將綜合評價公司的研發(fā)戰(zhàn)略、研發(fā)管理能力、研發(fā)效率、研發(fā)團(tuán)隊等，選擇具有較強研發(fā)能力的公司。③銷售能力：本基金將對公司銷售體系進(jìn)行動態(tài)分析，選擇整體銷售能力較強，或者預(yù)期能夠通過業(yè)務(wù)合作獲得相應(yīng)銷售能力的公司。④公司治理：本基金將對公司治理框架、股東權(quán)利行使情況、信息透明度等進(jìn)行綜合分析，選擇公司治理合理的公司。2）定量指標(biāo)本基金將重點分析資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增長率、研發(fā)支出總額占營業(yè)收入比例等指標(biāo)。（3）估值水平分析本基金根據(jù)公司的行業(yè)特性及公司本身的特點，選擇合適的股票估值方法。可供選擇的估值方法包括市盈率法（P/E）、市凈率法（P/B）、市盈率－長期成長法（PEG）、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（FCFF，F(xiàn)CFE）或股利貼現(xiàn)模型（DDM）等。（4）股票組合的構(gòu)建與調(diào)整在以上分析的基礎(chǔ)上，本基金將進(jìn)行股票投資組合的構(gòu)建。當(dāng)行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時，本基金將對股票組合適時進(jìn)行調(diào)整。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股。4、存托憑證投資策略本基金投資存托憑證的策略依照上述股票投資策略執(zhí)行。5、債券投資策略在債券投資方面，本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進(jìn)行投資管理。在類屬配置層次，本基金結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、供求變化等因素的綜合分析，根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征，定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整，確定類屬資產(chǎn)的權(quán)重。在券種選擇上，本基金以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素，實施積極主動的債券投資管理。隨著國內(nèi)債券市場的深入發(fā)展和結(jié)構(gòu)性變遷，更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式，本基金將密切跟蹤市場動態(tài)變化，選擇合適的介入機會，謀求高于市場平均水平的投資回報。6、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金可在綜合考慮預(yù)期收益率、信用風(fēng)險、流動性等因素的基礎(chǔ)上，選擇投資價值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行投資。7、衍生產(chǎn)品投資策略本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)。若本基金投資股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)，將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)合約進(jìn)行交易，以對沖投資組合的風(fēng)險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。8、融資策略為了更好地實現(xiàn)投資目標(biāo)，在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上，本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 |
| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配，具體分配方案以公告為準(zhǔn)，若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配；2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同，其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán)；5、在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下，基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議；6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金為股票基金，理論上其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于混合基金、債券基金和貨幣市場基金。本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港證券市場，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險、投資于香港證券市場的風(fēng)險、以及通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資的風(fēng)險等特有風(fēng)險。本基金通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資的風(fēng)險詳見招募說明書。 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌幅 |
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