展恒點評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 招商穩(wěn)興混合A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 招商穩(wěn)興混合型證券投資基金-A | 基金簡稱 | 招商穩(wěn)興混合A |
| 基金代碼 | 010503 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-02-05 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.60億元 |
| 份額規(guī)模 | 0.61億元 | 基金管理人 | 招商基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 興業(yè)銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 陳加榮,陳加榮 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×20%+中證全債指數(shù)收益率×80% |
| 投資目標 | 以追求絕對收益為目標，在嚴格控制風(fēng)險的前提下，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票）、債券（包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務(wù)。本基金投資于主體評級在AA+及以上級別的信用債，其中主體評級為AAA的信用債投資占信用債的比例為60%-100%，主體評級為AA+的信用債投資占信用債的比例為0-40%。信用債主體評級參照取得中國證監(jiān)會證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)發(fā)布的最新評級結(jié)果。本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券的比例不超過基金資產(chǎn)總值的20%。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金投資于股票的比例為基金資產(chǎn)的0%-40%；本基金投資于同業(yè)存單的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%；本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約和國債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等；股指期貨、國債期貨的投資比例遵循國家相關(guān)法律法規(guī)。如果法律法規(guī)對基金合同約定投資組合比例限制進行變更的，待履行相應(yīng)程序后，以變更后的規(guī)定為準。 |
| 投資策略 | 本基金以獲取絕對收益為投資目的，采取穩(wěn)健的投資策略，在控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)之上確定大類資產(chǎn)配置比例，力爭使投資者獲得較為合理的絕對收益。本基金的投資策略由大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、股指期貨投資策略、國債期貨投資策略等部分組成。1.大類資產(chǎn)配置策略本基金依據(jù)定期公布的宏觀和金融數(shù)據(jù)以及投資部門對于宏觀經(jīng)濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析，重點關(guān)注包括GDP增速、固定資產(chǎn)投資增速、凈出口增速、通脹率、貨幣供應(yīng)、利率等宏觀指標的變化趨勢，同時強調(diào)金融市場投資者行為分析，關(guān)注資本市場資金供求關(guān)系變化等因素，在深入分析和充分論證的基礎(chǔ)上評估宏觀經(jīng)濟運行及政策對資本市場的影響方向和力度，形成資產(chǎn)配置的整體規(guī)劃。2.股票投資策略本基金主要采取自下而上的選股策略，通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)上市公司，篩選其中安全邊際較高的個股構(gòu)建投資組合。（1）使用定量分析的方法，通過財務(wù)和運營數(shù)據(jù)進行企業(yè)價值評估，初步篩選出具備優(yōu)勢的股票作為備選投資標的。本基金主要從盈利能力、成長能力以及估值水平等方面對股票進行考量。盈利能力方面，本基金主要通過凈資產(chǎn)收益率（ROE），毛利率，凈利率，EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等指標分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力；成長能力方面，本基金主要通過EPS增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率等指標分析評估上市公司未來的盈利增長速度；估值水平方面，本基金主要通過市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、市盈增長比率（PEG）、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)（FCFF，F(xiàn)CFE）和企業(yè)價值/EBITDA等指標分析評估股票的估值是否有吸引力。（2）在定量分析的基礎(chǔ)上，基金管理人將深入調(diào)研上市公司，并基于公司治理、公司發(fā)展戰(zhàn)略、基本面變化、競爭優(yōu)勢、管理水平、估值比較和行業(yè)景氣度趨勢等關(guān)健因素，評估上市公司的中長期發(fā)展前景、成長性和核心競爭力，進一步優(yōu)化備選投資標的。3.債券投資策略本基金采用債券投資策略包括：久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、個券選擇策略和相對價值判斷策略等，對于可轉(zhuǎn)換公司債、信用債等投資品種，將根據(jù)其特點采取相應(yīng)的投資策略。（1）久期策略根據(jù)國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟形勢、經(jīng)濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經(jīng)濟因素，對未來利率走勢做出預(yù)測，并確定本基金投資組合久期的長短。（2）期限結(jié)構(gòu)策略根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關(guān)系、投資者對未來利率的預(yù)期等因素，對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預(yù)測，收益率曲線的變動趨勢包括：向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉(zhuǎn)折、曲線陡峭轉(zhuǎn)折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動，并根據(jù)變動趨勢及變動幅度預(yù)測來決定信用投資產(chǎn)品組合的期限結(jié)構(gòu)，然后選擇采取相應(yīng)的期限結(jié)構(gòu)策略。（3）個券選擇策略通過分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素，預(yù)測收益率曲線的變動趨勢，并結(jié)合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析，綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎(chǔ)上，構(gòu)建模擬組合，并比較不同模擬組合之間的收益和風(fēng)險匹配情況，確定風(fēng)險、收益匹配最佳的組合。（4）相對價值判斷策略根據(jù)對同類債券的相對價值判斷，選擇合適的交易時機，增持相對低估、價格將上升的債券，減持相對高估、價格將下降的債券。（5）可轉(zhuǎn)換公司債投資策略由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性，其投資風(fēng)險和收益介于股票和債券之間，可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價值，把握可轉(zhuǎn)債的價值走向，選擇相應(yīng)券種，從而獲取較高投資收益。（6）信用債投資策略信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對國債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響，一方面為債券所對應(yīng)信用等級的市場平均信用利差水平，另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響，因此，一方面，本基金將從經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢；另一方面，本基金還將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔，即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度，研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面，以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。資產(chǎn)支持證券投資策略在控制風(fēng)險的前提下，本基金對資產(chǎn)支持證券從五個方面綜合定價，選擇低估的品種進行投資。五個方面包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。4.股指期貨投資策略本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。通過對股指期貨的投資，實現(xiàn)管理市場風(fēng)險和改善投資組合風(fēng)險收益特性的目的。5.國債期貨投資策略本基金參與國債期貨投資是為了有效控制債券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，本基金將根據(jù)風(fēng)險管理原則，以套期保值為主要目的，適度運用國債期貨提高投資組合運作效率。在國債期貨投資過程中，基金管理人通過對宏觀經(jīng)濟和利率市場走勢的分析與判斷，并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征，通過資產(chǎn)配置，謹慎進行投資，以調(diào)整債券組合的久期，降低投資組合的整體風(fēng)險。6.參與融資業(yè)務(wù)的投資策略為了更好地實現(xiàn)投資目標，在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上，本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 |
| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配，具體分配方案以公告為準，若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配；2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費將導(dǎo)致在可供分配利潤上有所不同；本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán)；5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在不影響基金份額持有人利益的情況下，基金管理人可在不違反法律法規(guī)的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則，此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會，但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金是混合型基金，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金和債券型基金。 |
| 前后端 | 條件 | 費率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 前后端 | 條件 | 費率 |
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| 條件 | 費率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 條件 | 費率 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標題 | 公告類型 | 公告日期 |
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