展恒點評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 富國興遠(yuǎn)優(yōu)選12個月持有期混合A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 富國興遠(yuǎn)優(yōu)選12個月持有期混合型證券投資基金-A | 基金簡稱 | 富國興遠(yuǎn)優(yōu)選12個月持有期混合A |
| 基金代碼 | 011164 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-03-02 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 41.11億元 |
| 份額規(guī)模 | 43.63億元 | 基金管理人 | 富國基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 興業(yè)銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 林慶,林慶 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×60%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)×20%+中債綜合全價指數(shù)收益率×20% |
| 投資目標(biāo) | 本基金主要通過精選個股和風(fēng)險控制，力爭為基金份額持有人獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許發(fā)行的股票、存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券（含超短期融資券）、可交換債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款（包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等）、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。基金的投資組合比例為：股票及存托憑證投資占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%（其中，港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例為0%-50%）；每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約和股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。如果法律法規(guī)對該比例要求有變更的，在履行適當(dāng)程序后，以變更后的比例為準(zhǔn)，本基金的投資比例會做相應(yīng)調(diào)整。 |
| 投資策略 | 本基金將以“深入研究、自下而上、尊重個性、長期回報”為投資理念，結(jié)合定性與定量的分析方法，并將投資理念和分析方法貫穿于資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個股選擇以及組合風(fēng)險管理的全過程。（一）大類資產(chǎn)配置策略本基金的大類資產(chǎn)配置策略將作為“自下而上”選股的補(bǔ)充，目的是幫助基金把握市場整體的系統(tǒng)性機(jī)會或規(guī)避市場整體的系統(tǒng)性風(fēng)險。其基本原理為比較和分析各大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險（包括股票、存托憑證、債券、貨幣市場工具、金融衍生品和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他品種），以確定投資組合中各類資產(chǎn)的配置比例。在大類資產(chǎn)配置決策中，本基金主要考慮的因素為：1、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：包括但不限于GDP增長率、工業(yè)增加值、工業(yè)企業(yè)利潤增速、PPI、CPI、市場利率變化、貨幣供應(yīng)量、固定資產(chǎn)投資、進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)等，通過對以上指標(biāo)綜合分析以判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期階段；2、市場特征指標(biāo)：包括但不限于股票及債券市場的漲跌及預(yù)期收益率、各類市場交易指標(biāo)、股權(quán)風(fēng)險溢價、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關(guān)系及其變化等；3、宏觀政策因素：包括但不限于貨幣政策、財政政策、資本市場相關(guān)政策等。（二）行業(yè)配置策略本基金的行業(yè)配置策略將作為連接大類資產(chǎn)配置策略和個股選擇策略的紐帶，目的是聚焦于優(yōu)質(zhì)“賽道”、精選個股。其基本原理為比較和分析各行業(yè)的相對投資價值，以確定投資組合中各行業(yè)的配置比例。在行業(yè)配置決策中，本基金主要考慮的因素為：1、行業(yè)空間分析：包括但不限于行業(yè)的長期市場空間、成長路徑、競爭格局等；2、行業(yè)景氣分析：包括但不限于行業(yè)所處的周期階段、行業(yè)整體盈利增速、行業(yè)整體盈利能力、行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流等；3、行業(yè)政策分析：包括但不限于行業(yè)長期發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)扶持政策、行業(yè)監(jiān)管政策等；4、行業(yè)市場特征分析：包括但不限于行業(yè)的絕對估值水平、行業(yè)之間的相對估值比較、行業(yè)的機(jī)構(gòu)持倉水平等。（三）個股選擇策略1、股票池構(gòu)建及維護(hù)本基金股票池的構(gòu)建將精選基本面良好、有長期投資價值的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。具體標(biāo)準(zhǔn)如下：（1）預(yù)期公司基本面良好、具有長期增長價值；（2）具有良好的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和財務(wù)可信度；（3）預(yù)期股價表現(xiàn)可超越基準(zhǔn)；（4）預(yù)測估值水平合理或具有吸引力。同時對全市場股票進(jìn)行日常跟蹤研究，按上述標(biāo)準(zhǔn)對股票池進(jìn)行動態(tài)管理。2、個股精選策略本基金秉承公司的投資理念，主要投資于優(yōu)選行業(yè)中的績優(yōu)股票。具體操作上，主要采取“自下而上”的選股策略。通過定量篩選和定性分析，挑選出高性價比的上市公司股票進(jìn)行投資，力求獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。（1）定量：財務(wù)及估值指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)：通過凈資產(chǎn)收益率（ROE）、凈利潤、資本回報率（ROIC）、毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、總資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤）等指標(biāo)來考量公司的盈利能力和質(zhì)量。估值指標(biāo)：根據(jù)上市公司所處行業(yè)與其商業(yè)模式特點，運用長期現(xiàn)金流貼現(xiàn)（DCF）思路，基于動態(tài)靜態(tài)指標(biāo)相結(jié)合的原則，衡量該公司的股價是否處于合理的估值區(qū)間。具體估值指標(biāo)包括市盈率（PE）、市盈率相對盈利增長比率（PEG）、市凈率（PB）、企業(yè)價值倍數(shù)（EV/EBITDA）、市銷率（PS）等。（2）定性：多元維度分析公司成長性在定量篩選的基礎(chǔ)上，本基金還將對優(yōu)質(zhì)的上市公司進(jìn)行進(jìn)一步分析研究，通過多元維度來判斷股票質(zhì)量。在此過程中，本基金管理人將應(yīng)用以下分析框架：1)行業(yè)周期。企業(yè)所在行業(yè)處于滲透率快速提升的導(dǎo)入期，穩(wěn)定發(fā)展期、成熟期前期或者正從衰退中復(fù)蘇；2)市場容量。企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入來源所在的潛在市場空間較大且需求持續(xù)增長，或持續(xù)通過創(chuàng)新開辟新的市場空間；3)行業(yè)壁壘。企業(yè)市場競爭格局相對比較分散和企業(yè)競爭有一定壁壘優(yōu)勢，跨行業(yè)競爭者面臨一定準(zhǔn)入門檻；4)品牌價值。企業(yè)經(jīng)過長時間的良好經(jīng)營，形成了良好的口碑，在產(chǎn)業(yè)的上中下游均鑄造了強(qiáng)有力的品牌能力；5)生產(chǎn)銷售優(yōu)勢。企業(yè)在資源配置、產(chǎn)能擴(kuò)張、銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售能力、市場知名度和品牌效應(yīng)等方面具有獨特優(yōu)勢，渠道門檻較高，企業(yè)借此優(yōu)勢可不斷提高市場占有率；6)技術(shù)因素。企業(yè)的技術(shù)儲備豐富，產(chǎn)品線布局未來五年能見度高，研發(fā)投入和研發(fā)人員以及企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)進(jìn)步、專利儲備等方面具有核心競爭力；7)制度因素。企業(yè)管理能力優(yōu)秀，管理制度健全兼具創(chuàng)新性，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善；8)并購因素。企業(yè)所在行業(yè)存在整合機(jī)會，存在潛在發(fā)生重組、收購、兼并的可能性或機(jī)會，并可能明顯改善企業(yè)的盈利能力；9)發(fā)達(dá)國家映射。企業(yè)所在行業(yè)在發(fā)達(dá)國家有同類型企業(yè)，有相對成熟的經(jīng)營管理模式，未來有機(jī)會持續(xù)借鑒海外發(fā)達(dá)國家企業(yè)經(jīng)驗建立競爭優(yōu)勢。3、港股通標(biāo)的股票投資策略本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場。本基金將自下而上精選具有健康的商業(yè)模式、領(lǐng)先的行業(yè)競爭優(yōu)勢、良好的公司治理、廣闊的發(fā)展空間、估值合理的港股通標(biāo)的股票納入本基金的股票投資組合。（四）存托憑證投資策略本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略，基于對基礎(chǔ)證券投資價值的研究判斷，進(jìn)行存托憑證的投資。（五）債券投資策略本基金將采用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、市場轉(zhuǎn)換、相對價值判斷和信用風(fēng)險評估等管理手段。在嚴(yán)格控制整體資產(chǎn)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進(jìn)行預(yù)測，相機(jī)而動、積極調(diào)整。1、久期控制是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期，有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險；2、期限結(jié)構(gòu)配置是在確定組合久期后，針對收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)，包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利；3、市場轉(zhuǎn)換是指基金管理人將針對債券子市場間不同運行規(guī)律和風(fēng)險－收益特性構(gòu)建和調(diào)整組合，提高投資收益；4、相對價值判斷是在現(xiàn)金流特征相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種，選擇合適的交易時機(jī)，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬；5、信用債投資策略信用風(fēng)險評估是指基金管理人將充分利用現(xiàn)有行業(yè)與公司研究力量，根據(jù)發(fā)債主體的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流等情況對其信用風(fēng)險進(jìn)行評估，以此作為品種選擇的基本依據(jù)。本基金管理人認(rèn)為，信用債市場運行的中樞既取決于基準(zhǔn)利率的變動，也取決于發(fā)行人的整體信用狀況。監(jiān)管層的相關(guān)政策指導(dǎo)、信用債投資群體的投資理念及其行為等變化決定了信用債收益率的變動區(qū)間，整個市場資金面的松緊程度以及信用債的供求情況等影響市場的短期波動?；鸸芾砣藢⒆陨隙峦ㄟ^對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、基準(zhǔn)利率走勢、資金面狀況、行業(yè)以及個券信用狀況的研判，積極主動發(fā)掘存在超額收益的投資品種；同時通過行業(yè)及個券信用等級限定、久期控制等方式有效控制投資的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險以及流動性風(fēng)險，以求得投資組合贏利性和安全性的中長期有效結(jié)合。6、可轉(zhuǎn)債（含分離交易可轉(zhuǎn)債）及可交換債券投資策略對于可轉(zhuǎn)換債券的投資，本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性，以期通過轉(zhuǎn)換條款分享因股價上升帶來的高收益；本基金將重點關(guān)注可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價值、市場價值與其轉(zhuǎn)換價值的比較、轉(zhuǎn)換期限、公司經(jīng)營業(yè)績、公司當(dāng)前股票價格、相關(guān)的贖回條件、回售條件等?？山粨Q債券是一種風(fēng)險收益特性與可轉(zhuǎn)換債券相類似的債券品種。兩者相同點在于都可以以特定價格轉(zhuǎn)換成公司的股票。兩者均一方面有票息、期限、到期還本付息等債性的特征，另一方面有與轉(zhuǎn)股標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的股性特征，且都帶有一定的回售和贖回條款。區(qū)別在于同一轉(zhuǎn)股標(biāo)的的可交換債和可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體是不同的。可交換債的轉(zhuǎn)股標(biāo)的是發(fā)行人所持有的其他公司股票，而可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股標(biāo)的為發(fā)行人自身股票。因此，在條款博弈、債性分析屬性等方面，兩者還存在著差異。本基金將通過對目標(biāo)公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。（六）股指期貨投資策略本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約，充分考慮股指期貨的風(fēng)險收益特征，通過多頭或空頭的套期保值策略，以改善投資組合的投資效果，降低投資組合的整體風(fēng)險。（七）國債期貨投資策略本基金投資國債期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場定性和定量的分析，對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，在追求基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。（八）股票期權(quán)投資策略本基金投資股票期權(quán)將按照風(fēng)險管理的原則，以套期保值為主要目的，結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求，確定參與股票期權(quán)交易的投資時機(jī)和投資比例。（九）資產(chǎn)支持證券投資策略資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上，對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險、信用風(fēng)險、提前償還風(fēng)險和利率風(fēng)險等進(jìn)行分析，采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動率策略等積極主動的投資策略，投資于資產(chǎn)支持證券。未來，隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富，基金可在履行適當(dāng)程序后，相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略。 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| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金管理人可對本基金進(jìn)行基金分紅；若基金合同生效不滿3個月，本基金可不進(jìn)行收益分配；2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán)，由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費，C類基金份額收取銷售服務(wù)費，各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同；5、因紅利再投資所得的份額與原份額適用相同的鎖定期；6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在遵守法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)定，且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下，基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整，不需召開基金份額持有人大會，但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金。本基金投資港股通標(biāo)的股票的，需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。 |
| 前后端 | 條件 | 費率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 前后端 | 條件 | 費率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 條件 | 費率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 條件 | 費率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌幅 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 標(biāo)題 | 公告類型 | 公告日期 |
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