展恒點評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 工銀瑞信聚益混合A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 工銀瑞信聚益混合型證券投資基金-A | 基金簡稱 | 工銀瑞信聚益混合A |
| 基金代碼 | 011788 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-09-13 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.57億元 |
| 份額規(guī)模 | 0.57億元 | 基金管理人 | 工銀瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 華夏銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 李敏,李敏,陳鑫,陳鑫 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率×70%+滬深300指數(shù)收益率×25%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)×5% |
| 投資目標 | 在嚴格控制風險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，通過資產(chǎn)配置，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票（包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票）、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票（以下簡稱“港股通投資標的股票”）、債券（包括國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券（含可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分）、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等）、股指期貨、國債期貨、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款和現(xiàn)金，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定）。本基金投資組合資產(chǎn)配置比例：本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0-40%（投資于港股通投資標的股票的比例占基金股票資產(chǎn)的比例為0%-50%）；本基金投資于同業(yè)存單的比例不超過基金資產(chǎn)的20%；本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的20%。每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應收申購款等。法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍，其投資比例遵循屆時有效法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。 |
| 投資策略 | 1、資產(chǎn)配置策略本基金將由投資研究團隊及時跟蹤市場環(huán)境變化，根據(jù)對國際及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化、證券市場運行狀況等因素的深入研究，判斷國內(nèi)及香港證券市場的發(fā)展趨勢，結(jié)合行業(yè)狀況、公司價值性和成長性分析，綜合評價各類資產(chǎn)的風險收益水平。在充分的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎(chǔ)上，執(zhí)行“自上而下”的資產(chǎn)配置及動態(tài)調(diào)整策略。在市場上漲階段中，增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例；在市場下行周期中，增加非權(quán)益類資產(chǎn)配置比例，最終力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)組合收益的最大化，從而有效提高不同市場狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。2、債券投資策略本基金在債券投資與研究方面，實行投資策略研究專業(yè)化分工制度，專業(yè)研究人員分別從利率、債券信用風險等角度，提出獨立的投資策略建議，經(jīng)固定收益投資團隊討論，并經(jīng)投資決策委員會批準后形成指導性投資策略。（1）利率策略研究GDP、物價、就業(yè)、國際收支等國民經(jīng)濟運行狀況，分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景，預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向，分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上預測金融市場利率水平變動趨勢，以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。組合久期是反映利率風險最重要的指標，根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預期，綜合宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷，可以制定出組合的目標久期，預期市場利率水平將上升時，降低組合的久期，以規(guī)避債券價格下降的風險和資本損失，獲得較高的再投資收益；預期市場利率將下降時，提高組合的久期，在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益，并獲得較高利息收入。（2）信用策略根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段，分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況、企業(yè)市場地位、財務狀況、管理水平、債務水平等因素，評價債券發(fā)行人的信用風險，并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約，評價債券的信用級別，確定債券的信用風險利差與投資價值。本基金買入信用債的債項評級不得低于AA，其中短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機構(gòu)出具的主體信用評級執(zhí)行。本基金投資AAA的信用債券占信用債券資產(chǎn)的比例不低于50%、投資AA+的信用債券占信用債券資產(chǎn)的比例不高于50%、投資AA的信用債券占信用債券資產(chǎn)的比例不超過20%。（3）債券選擇與組合優(yōu)化本基金將根據(jù)債券市場情況，基于利率期限結(jié)構(gòu)及債券的信用級別，在綜合考慮流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上，評估債券投資價值，選擇定價合理或者價值被低估的債券構(gòu)建投資組合，并根據(jù)市場變化情況對組合進行優(yōu)化。（4）可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券投資可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點，是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進行投資，并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值，以合理價格買入并持有。本基金持有的可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為股票。本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的20%。3、股票投資策略本基金采取“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的分析方法進行股票投資。基金管理人在行業(yè)分析的基礎(chǔ)上，選擇治理結(jié)構(gòu)完善、經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)良、具有可持續(xù)增長前景或價值被低估的上市公司股票，以合理價格買入并進行中長期投資。本基金股票投資具體包括行業(yè)分析與配置、公司財務狀況評價、價值評估及股票選擇與組合優(yōu)化等過程。（1）行業(yè)分析與配置本基金將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、近期發(fā)展趨勢等數(shù)方面因素對各行業(yè)的相對盈利能力及投資吸引力進行評價，并根據(jù)行業(yè)綜合評價結(jié)果確定股票資產(chǎn)中各行業(yè)的權(quán)重。一個行業(yè)的進入壁壘、原材料供應方的談判能力、制成品買方的談判能力、產(chǎn)品的可替代性及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭程度等因素共同決定了行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)，并決定行業(yè)的長期盈利能力及投資吸引力。另一方面，任何一個行業(yè)演變大致要經(jīng)過發(fā)育期、成長期、成熟期及衰退期等階段，同一行業(yè)在不同的行業(yè)生命周期階段以及不同的經(jīng)濟景氣度下，亦具有不同的盈利能力與市場表現(xiàn)。本基金對于那些具有較強盈利能力與投資吸引力、在行業(yè)生命周期中處于成長期或成熟期、且預期近期經(jīng)濟景氣度有利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè)，給予較高的權(quán)重；而對于那些盈利能力與投資吸引力一般、在行業(yè)生命周期中處于發(fā)育期或衰退期，或者當前經(jīng)濟景氣不利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè)，給予較低的權(quán)重。（2）公司財務狀況評估在對行業(yè)進行深入分析的基礎(chǔ)上，對上市公司的基本財務狀況進行評估。結(jié)合基本面分析、財務指標分析和定量模型分析，根據(jù)上市公司的財務情況進行篩選，剔除財務異常和經(jīng)營不夠穩(wěn)健的股票，構(gòu)建基本投資股票池。（3）價值評估基于對公司未來業(yè)績發(fā)展的預測，采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等方法評估公司股票的合理內(nèi)在價值，同時結(jié)合股票的市場價格，挖掘具有持續(xù)增長能力或者價值被低估的公司，選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。（4）股票選擇與組合優(yōu)化綜合定性分析與定量價值評估的結(jié)果，選擇定價合理或者價值被低估的股票構(gòu)建投資組合，并根據(jù)股票的預期收益與風險水平對組合進行優(yōu)化，在合理風險水平下追求基金收益最大化。同時監(jiān)控組合中證券的估值水平，在市場價格明顯高于其內(nèi)在合理價值時適時賣出證券。（5）存托憑證投資策略本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。（6）港股通投資標的股票投資策略本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場，不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金所投資港股通投資標的股票除適用上述個股投資策略外，本基金投資港股通投資標的股票還需關(guān)注：1）香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響，比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面；2）港股通每日額度應用情況；3）人民幣與港幣間的匯兌比率變化。4、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金通過考量宏觀經(jīng)濟走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場利率等因素，預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動；研究標的證券發(fā)行條款，預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時密切關(guān)注流動性變化對標的證券收益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。5、衍生品投資策略（1）國債期貨投資策略本基金為提高對利率風險管理能力，在風險可控的前提下，根據(jù)風險管理原則，以套期保值為目的，本著謹慎原則參與國債期貨投資。國債期貨作為利率衍生品的一種，有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析；構(gòu)建量化分析體系，對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控，在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。（2）股指期貨投資策略本基金為提高投資效率，更好地達到本基金的投資目標，在風險可控的前提下，根據(jù)風險管理原則，以套期保值為目的，本著謹慎原則，參與股指期貨投資。本基金將根據(jù)對現(xiàn)貨和期貨市場的分析，發(fā)揮股指期貨杠桿效應和流動性好的特點，采用股指期貨在短期內(nèi)取代部分現(xiàn)貨，獲取市場敞口，投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當基金需要買入現(xiàn)貨時，為避免市場沖擊，提前建立股指期貨多頭頭寸，然后逐步買入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭，當完成現(xiàn)貨建倉后將股指期貨平倉；空頭套期保值指當基金需要賣出現(xiàn)貨時，先建立股指期貨空頭頭寸，然后逐步賣出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭，當現(xiàn)貨全部清倉后將股指期貨平倉。本基金在股指期貨套期保值過程中，將定期測算投資組合與股指期貨的相關(guān)性、投資組合beta的穩(wěn)定性，精細化確定投資方案比例。 |
| 收益分配 | 1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費，C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，具體收益分配安排詳見基金管理人屆時公告；2、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配；3、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值；5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán)；6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下，基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則，此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會，但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 風險收益特征 | 本基金為混合型基金，預期收益和風險水平低于股票型基金，高于債券型基金與貨幣市場基金。本基金如果投資港股通投資標的股票，還需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
| 前后端 | 條件 | 費率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
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| 條件 | 費率 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標題 | 公告類型 | 公告日期 |
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