展恒點評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 工銀瑞信戰(zhàn)略遠見混合A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 工銀瑞信戰(zhàn)略遠見混合型證券投資基金-A | 基金簡稱 | 工銀瑞信戰(zhàn)略遠見混合A |
| 基金代碼 | 011932 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-04-26 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 26.02億元 |
| 份額規(guī)模 | 35.24億元 | 基金管理人 | 工銀瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 招商銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 杜洋,杜洋 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×75%+中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率×20%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)×5% |
| 投資目標(biāo) | 精選行業(yè)中具有綜合比較優(yōu)勢的個股，在嚴格控制風(fēng)險的前提下，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票）、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票（以下簡稱“港股通投資標(biāo)的股票”）、股指期貨、債券（包括國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券）、國債期貨、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%–95%。本基金投資于港股通投資標(biāo)的股票的比例占基金股票資產(chǎn)的比例為0%-50%。每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值的5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
| 投資策略 | 1、資產(chǎn)配置策略本基金將由投資研究團隊及時跟蹤市場環(huán)境變化，根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究，判斷國內(nèi)及香港證券市場的發(fā)展趨勢，結(jié)合行業(yè)狀況、公司價值性和成長性分析，綜合評價各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益水平。在充足的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎(chǔ)上，采用動態(tài)調(diào)整策略，在市場上漲階段中，適當(dāng)增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例，在市場下行周期中，適當(dāng)降低權(quán)益類資產(chǎn)配置比例。2、股票選擇策略（1）個股投資策略本基金將通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法，以合理價格買入長期優(yōu)質(zhì)成長股，選擇的投資標(biāo)的更看重公司質(zhì)地的優(yōu)秀、業(yè)績能夠保持長期穩(wěn)定增長預(yù)期以及股票估值合理，選擇股票強調(diào)成長性與合理估值的動態(tài)平衡。重點關(guān)注成長性被低估的優(yōu)秀公司，或穩(wěn)定成長行業(yè)中優(yōu)秀程度未被充分認知的公司，持續(xù)跟蹤公司和行業(yè)基本面及估值，以合理成本投資于內(nèi)在價值持續(xù)增長的企業(yè)，分享盈利或估值提升帶來的投資機會。本基金將主要通過港股通投資于香港股票市場。1）定性分析本基金將通過分析上市公司的經(jīng)營模式、研發(fā)能力、公司治理等多方面的運營管理能力，判斷公司的成長能力，選擇具有良好經(jīng)營狀況的上市公司股票。具體而言，主要包括以下幾個方面：①根據(jù)公司的市場競爭能力、技術(shù)領(lǐng)先程度、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娉潭鹊葮?biāo)準(zhǔn)選擇相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司；②根據(jù)公司的自主創(chuàng)新能力、商業(yè)模式構(gòu)建能力、行業(yè)拓展能力選擇成長能力突出的上市公司；③公司的競爭優(yōu)勢：重點考察公司的在細分市場是否占據(jù)領(lǐng)先位置，是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度等；④公司的資源優(yōu)勢，包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物質(zhì)或非物質(zhì)資源，比如市場資源、專利技術(shù)等；產(chǎn)品優(yōu)勢，包括是否擁有對產(chǎn)品的定價能力以及其他優(yōu)勢；⑤公司治理評估：具有良好公司治理機制的公司應(yīng)具有以下特征：i．公司治理框架保護并便于行使股東權(quán)利，公平對待所有股東；ii．尊重公司相關(guān)利益者的權(quán)利；iii．公司信息披露及時、準(zhǔn)確、完整；iv．公司董事會勤勉、盡責(zé)，運作透明；v．公司股東能夠?qū)Χ聲蓡T施加有效的監(jiān)督，公司能夠保證外部審計機構(gòu)獨立、客觀地履行審計職責(zé)。不符合上述治理準(zhǔn)則的公司，本基金將給予其較低的評級；⑥公司的盈利模式：對企業(yè)盈利模式的考察重點關(guān)注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度，考察核心競爭力的不可復(fù)制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性。2）定量分析在定量分析方面，本基金將重點關(guān)注成長性指標(biāo)，對成長潛力進行鑒別，同時考察價值指標(biāo)，篩選出具有GARP（合理價格成長）性質(zhì)的股票。成長性指標(biāo)主要包括預(yù)期主營業(yè)務(wù)收入增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率、PEG、每股收益（EPS）增速等。一般而言，如果上述指標(biāo)能夠持續(xù)保持同步增長，且不低于行業(yè)平均水平，則可以認為這個公司具有良好的增長能力。價值指標(biāo)主要包括相對價值指標(biāo)（P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA）以及絕對估值指標(biāo)（DCF）等。（2）港股通投資標(biāo)的股票投資策略本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場，不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）境外投資額度進行境外投資。本基金所投資港股通投資標(biāo)的股票除適用上述個股投資策略外，本基金投資港股通投資標(biāo)的股票還需關(guān)注：1）香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響，比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面；2）港股通每日額度應(yīng)用情況；3）人民幣與港幣間的匯兌比率變化。（3）存托憑證投資策略本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。3、債券投資策略本基金在固定收益證券投資與研究方面，實行投資策略研究專業(yè)化分工制度，專業(yè)研究人員分別從利率、債券信用風(fēng)險等角度，提出獨立的投資策略建議，經(jīng)固定收益投資團隊討論，并經(jīng)投資決策委員會批準(zhǔn)后形成固定收益證券指導(dǎo)性投資策略。（1）利率策略研究GDP、物價、就業(yè)、國際收支等國民經(jīng)濟運行狀況，分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景，預(yù)測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向，分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢，以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。組合久期是反映利率風(fēng)險最重要的指標(biāo)，根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預(yù)期，綜合宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷，可以制定出組合的目標(biāo)久期，預(yù)期市場利率水平將上升時，降低組合的久期，以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險和資本損失，獲得較高的再投資收益；預(yù)期市場利率將下降時，提高組合的久期，在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益，并獲得較高利息收入。（2）信用策略根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段，分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景，發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，企業(yè)市場地位，財務(wù)狀況，管理水平，債務(wù)水平等因素，評價債券發(fā)行人的信用風(fēng)險，并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約，評價債券的信用級別，確定債券的信用風(fēng)險利差與投資價值。（3）債券選擇與組合優(yōu)化本基金將根據(jù)債券市場情況，基于利率期限結(jié)構(gòu)及債券的信用級別，在綜合考慮流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上，評估債券投資價值，選擇定價合理或者價值被低估的債券構(gòu)建投資組合，并根據(jù)市場變化情況對組合進行優(yōu)化。（4）可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點，是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進行投資，并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值，以合理價格買入并持有。4、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析，并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型，評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。5、衍生品投資策略（1）股指期貨投資策略本基金為提高投資效率，更好地達到本基金的投資目標(biāo)，在風(fēng)險可控的前提下，根據(jù)風(fēng)險管理原則，以套期保值為目的，參與股指期貨投資。本基金將根據(jù)對現(xiàn)貨和期貨市場的分析，發(fā)揮股指期貨杠桿效應(yīng)和流動性好的特點，采用股指期貨在短期內(nèi)取代部分現(xiàn)貨，獲取市場敞口，投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當(dāng)基金需要買入現(xiàn)貨時，為避免市場沖擊，提前建立股指期貨多頭頭寸，然后逐步買入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭，當(dāng)完成現(xiàn)貨建倉后將股指期貨平倉；空頭套期保值指當(dāng)基金需要賣出現(xiàn)貨時，先建立股指期貨空頭頭寸，然后逐步賣出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭，當(dāng)現(xiàn)貨全部清倉后將股指期貨平倉。本基金在股指期貨套期保值過程中，將定期測算投資組合與股指期貨的相關(guān)性、投資組合beta的穩(wěn)定性，精細化確定投資方案比例。（2）國債期貨投資策略本基金為提高對利率風(fēng)險管理能力，在風(fēng)險可控的前提下，根據(jù)風(fēng)險管理原則，以套期保值為目的參與國債期貨投資。國債期貨作為利率衍生品的一種，有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析；構(gòu)建量化分析體系，對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進行跟蹤監(jiān)控，在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
| 收益分配 | 1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費，C類基金份額收取銷售服務(wù)費，各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同，具體收益分配安排詳見基金管理人屆時公告；2、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配；3、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值；5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán)；6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下，基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則，此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會，但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金為混合型基金，預(yù)期收益和風(fēng)險水平低于股票型基金，高于債券型基金與貨幣市場基金。本基金如果投資港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。根據(jù)2017年7月1日實施的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，基金管理人和銷售機構(gòu)按照新的風(fēng)險等級分類標(biāo)準(zhǔn)對基金重新進行風(fēng)險評級，本基金的具體風(fēng)險評級結(jié)果應(yīng)以基金管理人和銷售機構(gòu)提供的評級結(jié)果為準(zhǔn)。 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標(biāo)題 | 公告類型 | 公告日期 |
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