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| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來(lái) | 一年以來(lái) | 成立以來(lái) | |
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| 國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類(lèi)排名 |
| 股票名稱(chēng) | 凈占比例 |
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| 暫無(wú)數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱(chēng) | 國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合型證券投資基金-A | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A |
| 基金代碼 | 012148 | 基金類(lèi)型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-06-09 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 19.38億元 |
| 份額規(guī)模 | 32.13億元 | 基金管理人 | 國(guó)投瑞銀基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國(guó)銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 施成,施成 |
| 交易狀態(tài) | 開(kāi)放 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×60%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×20%+中債綜合指數(shù)收益率×20% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本基金通過(guò)股票與債券等資產(chǎn)的合理配置，力爭(zhēng)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法上市的股票（包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債（含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券）、可交換債券、次級(jí)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。本基金股票資產(chǎn)（含存托憑證）占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中，上述現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金的投資策略主要包括類(lèi)別資產(chǎn)配置策略、股票投資管理策略和債券投資管理策略等。1、類(lèi)別資產(chǎn)配置本基金根據(jù)各類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)和預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的比較判別，對(duì)股票（包括A股、存托憑證和港股通標(biāo)的股票等）、債券及貨幣市場(chǎng)工具等類(lèi)別資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，以期在投資中達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的優(yōu)化平衡。本基金采用多因素分析框架，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策因素、市場(chǎng)利率水平、市場(chǎng)投資價(jià)值、資金供求因素、證券市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)在動(dòng)量等方面，采取定量與定性相結(jié)合的分析方法，對(duì)證券市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合研判。（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。主要是對(duì)證券市場(chǎng)基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析，研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)以及對(duì)證券市場(chǎng)的影響。分析的主要指標(biāo)包括：GDP增長(zhǎng)率，進(jìn)出口總額與匯率變動(dòng)，固定資產(chǎn)投資增速，PPI和CPI數(shù)據(jù)，社會(huì)商品零售總額的增長(zhǎng)速度，重點(diǎn)行業(yè)生產(chǎn)能力利用率等；（2）政策因素。進(jìn)行政策的前瞻性分析，研究不同政策發(fā)布對(duì)不同類(lèi)別資產(chǎn)的影響。分析內(nèi)容包括：規(guī)范與發(fā)展資本市場(chǎng)的政策與舉措，財(cái)政政策與貨幣政策，產(chǎn)業(yè)政策，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，對(duì)外貿(mào)易政策等；（3）市場(chǎng)利率水平。分析市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)及對(duì)固定收益證券的影響。分析指標(biāo)包括存貸款利率、短期金融工具利率和債券收益率曲線形態(tài)變化，等等；（4）資金供求因素。指證券市場(chǎng)供求的平衡關(guān)系，主要考量指標(biāo)包括：貨幣供應(yīng)量及流向的變化，保證金數(shù)據(jù)，市場(chǎng)換手率水平；IPO及再融資速度，限售股份釋放日期與數(shù)量，各類(lèi)型開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)與贖回狀況，融資融券政策的進(jìn)展，等等；（5）投資價(jià)值。包括內(nèi)在價(jià)值——市場(chǎng)整體或行業(yè)盈利狀況（收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等）變化，市場(chǎng)價(jià)值——市場(chǎng)或行業(yè)P/E、P/B與P/CF等的估值水平的變化以及國(guó)際比較；（6）市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)在動(dòng)量。指證券市場(chǎng)自身的內(nèi)在運(yùn)行慣性與回歸（規(guī)律）。參考內(nèi)容包括：對(duì)政策的市場(chǎng)反應(yīng)特征，國(guó)際股市趨勢(shì)性特征，投資者基于對(duì)上市公司投資價(jià)值認(rèn)可程度的市場(chǎng)信心，市場(chǎng)投資主題，等等；但是，分析核心著眼于發(fā)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)證券市場(chǎng)向上或向下的基本因素。本基金管理人綜合以上因素的分析結(jié)果，給出股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)的整體評(píng)估，作為資產(chǎn)配置的重要依據(jù)。基金管理人將根據(jù)股市、債市等的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期，調(diào)整股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)的配置比例。此外，本基金還將利用基金管理人在長(zhǎng)期投資管理過(guò)程中所積累的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)市場(chǎng)突發(fā)事件、市場(chǎng)非有效例外效應(yīng)等所形成的市場(chǎng)波動(dòng)做戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整。2、股票投資管理（1）產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)投資策略本基金將依據(jù)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的投資理念來(lái)構(gòu)建和管理股票投資組合。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的投資理念是指，在中國(guó)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展及轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的背景下，眾多產(chǎn)業(yè)都在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變遷或不斷輪動(dòng)，本基金將注重尋找在各產(chǎn)業(yè)變遷或輪動(dòng)中能夠順應(yīng)或引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變化趨勢(shì)的個(gè)股進(jìn)行投資。中長(zhǎng)期來(lái)看，在產(chǎn)業(yè)變化中越具有前瞻性的公司，其內(nèi)在價(jià)值越能持續(xù)提升，可帶來(lái)長(zhǎng)期的投資回報(bào)。針對(duì)不同的產(chǎn)業(yè)有不同的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)分析方法，本基金所采用的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)分析方法主要分為以下三個(gè)方面：1）針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)，將注重其發(fā)展過(guò)程中逐步誕生的新的細(xì)分行業(yè)，并從中選擇優(yōu)秀公司進(jìn)行投資。對(duì)于這些處于發(fā)展初期的產(chǎn)業(yè)，需通過(guò)前瞻角度判斷產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的可能方向，在其發(fā)展處于增長(zhǎng)較快、較為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)中選擇優(yōu)秀公司進(jìn)行投資。2）對(duì)于已存在較長(zhǎng)時(shí)間但不斷發(fā)生技術(shù)革新的產(chǎn)業(yè)（例如互聯(lián)網(wǎng)教育、云應(yīng)用等）來(lái)說(shuō)，技術(shù)革新的發(fā)生將會(huì)影響產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，促使產(chǎn)業(yè)發(fā)生結(jié)構(gòu)性改變，或引發(fā)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度的較大改變。本基金將通過(guò)把握技術(shù)革新帶來(lái)的變化，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向進(jìn)行前瞻性判斷，選擇其中符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的公司進(jìn)行投資。3）針對(duì)已逐步成熟的產(chǎn)業(yè)，其已形成了其自身獨(dú)有的產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期，本基金將注重把握其產(chǎn)業(yè)周期中的高峰及低谷的輪動(dòng)、供給和需求的節(jié)奏變化以及競(jìng)爭(zhēng)格局的不斷演變來(lái)進(jìn)行投資，選擇其中能夠引領(lǐng)周期輪動(dòng)、把握輪動(dòng)脈搏的優(yōu)秀公司進(jìn)行投資。（2）個(gè)股的基本面分析本基金嚴(yán)格遵循“價(jià)格/內(nèi)在價(jià)值”的投資理念。雖然證券的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)不定，但隨著時(shí)間的推移，價(jià)格一定會(huì)反映其內(nèi)在價(jià)值。個(gè)股基本面分析的主要內(nèi)容包括價(jià)值評(píng)估、成長(zhǎng)性評(píng)估、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和行業(yè)環(huán)境評(píng)估等?；久娣治龅哪康氖菑亩ㄐ院投?jī)蓚€(gè)方面考量行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)、短期和長(zhǎng)期內(nèi)公司現(xiàn)金流增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)等，從而明確財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（包括現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型輸入變量）的重要假設(shè)條件，并對(duì)這些假設(shè)的可靠性加以評(píng)估。1）價(jià)值評(píng)估。分析師根據(jù)一系列歷史和預(yù)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)，結(jié)合定性方法，分析公司盈利穩(wěn)固性，判斷相對(duì)投資價(jià)值。主要指標(biāo)包括：EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率等。2）成長(zhǎng)性評(píng)估。主要基于收入、EBITDA、凈利潤(rùn)等的預(yù)期增長(zhǎng)率來(lái)評(píng)價(jià)公司盈利的持續(xù)增長(zhǎng)前景。3）現(xiàn)金流預(yù)測(cè)。通過(guò)對(duì)影響公司現(xiàn)金流各因素的前瞻性地估計(jì)，得到公司未來(lái)自由現(xiàn)金流量。4）行業(yè)所處階段及其發(fā)展前景的評(píng)估。沿著典型的技術(shù)生命周期，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一般經(jīng)歷創(chuàng)新期、增長(zhǎng)繁榮期I、震蕩期、增長(zhǎng)繁榮期II和技術(shù)成熟期。其中增長(zhǎng)繁榮期I和增長(zhǎng)繁榮期II是投資的黃金期?，F(xiàn)金流貼現(xiàn)股票估值模型用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型等方法對(duì)股票估值是基本面分析中的重要內(nèi)容。本基金采用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是一個(gè)多階段自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，其中，自由現(xiàn)金流的增長(zhǎng)率被分成四個(gè)階段。1）初始階段：這個(gè)階段現(xiàn)金流的增長(zhǎng)率會(huì)受到內(nèi)外部因素的影響。外部因素包括總體經(jīng)濟(jì)狀況和其他因素，比如貨幣政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)收入和成本的影響等等。公司內(nèi)部因素包括新產(chǎn)品的引入導(dǎo)致的市場(chǎng)份額變化、業(yè)務(wù)重整、以及資金面變化，比如債務(wù)削減和資本回購(gòu)。2）正常階段：在初始階段結(jié)束時(shí)，我們假設(shè)公司處于一個(gè)正常的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，既非繁榮也非衰退，公司達(dá)到了可持續(xù)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)水平?，F(xiàn)在，公司現(xiàn)金流的增長(zhǎng)速度和所在的行業(yè)增長(zhǎng)速度基本一致。3）變遷階段：在這個(gè)階段，公司資本支出比率、權(quán)益回報(bào)、盈利增長(zhǎng)和BETA值都向市場(chǎng)平均水平靠攏。這是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，因?yàn)楦哳~的利潤(rùn)會(huì)吸引新的進(jìn)入者，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，新進(jìn)入者不斷擠壓利潤(rùn)空間，直到整個(gè)行業(yè)利潤(rùn)水平跌落到市場(chǎng)平均水平，在這個(gè)水平上，不會(huì)再有新的進(jìn)入者。4）終極階段：在最后階段，資本支出比率、BETA和現(xiàn)金流增長(zhǎng)率都等于市場(chǎng)平均水平。模型最后得到股票的內(nèi)在價(jià)值，即四階段現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。市場(chǎng)價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值的差額是基金買(mǎi)入或賣(mài)出股票的依據(jù)。市場(chǎng)價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的幅度，表明股票的吸引力大小。本基金在使用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型方法的同時(shí)，還將考慮中國(guó)股票市場(chǎng)特點(diǎn)和某些行業(yè)或公司的具體情況。在實(shí)踐中，現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型可能有應(yīng)用效果不理想的情形，為此，我們不排斥選用其它合適的估值方法，如P/E、P/B、EV/EBITDA、PE/G、P/RNAV等。構(gòu)建及調(diào)整投資組合本基金結(jié)合多年的研究經(jīng)驗(yàn)，在充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，將分析師最有價(jià)值的研究成果引入，評(píng)估股票價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值偏離幅度的可靠性，買(mǎi)入估值更具吸引力的股票，賣(mài)出估值吸引力下降的股票，構(gòu)建股票投資組合，并對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。（3）存托憑證投資策略本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略，基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷，進(jìn)行存托憑證的投資。（4）港股通標(biāo)的股票投資本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制適度參與港股市場(chǎng)投資，以增強(qiáng)整體收益。在港股投資標(biāo)的選擇上，本基金將遵循上述股票投資策略，優(yōu)先將符合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)投資理念的股票中基本面健康、行業(yè)景氣度較好、具備估值優(yōu)勢(shì)及成長(zhǎng)性的港股納入本基金的股票投資組合。3、債券投資管理本基金采取“自上而下”的債券分析方法，確定債券投資組合，并管理組合風(fēng)險(xiǎn)。（1）基本價(jià)值評(píng)估債券基本價(jià)值評(píng)估的主要依據(jù)是均衡收益率曲線（EquilibriumYieldCurves）。均衡收益率曲線是指，當(dāng)所有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)都得到補(bǔ)償時(shí)，收益率曲線的合理位置。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償包括五個(gè)方面：資金的時(shí)間價(jià)值（補(bǔ)償）、通貨膨脹補(bǔ)償、期限補(bǔ)償、流動(dòng)性補(bǔ)償及信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。通過(guò)對(duì)這五個(gè)部分風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)挠?jì)量分析，得到均衡收益率曲線及其預(yù)期變化。市場(chǎng)收益率曲線與均衡收益率曲線的差異是估算各種剩余期限的個(gè)券及組合預(yù)期回報(bào)的基礎(chǔ)?；诰馐找媛是€，計(jì)算不同資產(chǎn)類(lèi)別、不同剩余期限配置的預(yù)期超額回報(bào)，并對(duì)預(yù)期超額回報(bào)進(jìn)行排序，得到投資評(píng)級(jí)。在此基礎(chǔ)上，賣(mài)出內(nèi)部收益率低于均衡收益率的債券，買(mǎi)入內(nèi)部收益率高于均衡收益率的債券。（2）債券投資策略債券投資策略主要包括：久期策略、收益率曲線策略、類(lèi)別選擇策略和個(gè)券選擇策略。在不同的時(shí)期，采用以上策略對(duì)組合收益和風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)不盡相同，具體采用何種策略取決于債券組合允許的風(fēng)險(xiǎn)程度。久期策略是指，根據(jù)基本價(jià)值評(píng)估、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以及基金債券投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的特定要求，確定債券組合的久期配置。收益率曲線策略是指，首先評(píng)估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲線合理形態(tài)。然后通過(guò)市場(chǎng)收益率曲線與均衡收益率曲線的對(duì)比，評(píng)估不同剩余期限下的價(jià)值偏離程度。在滿(mǎn)足既定的組合久期要求下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期收益率大小進(jìn)行配置。類(lèi)別選擇策略是指在國(guó)債、金融債、企業(yè)債和次級(jí)債等債券類(lèi)別間的配置。債券類(lèi)別間估值比較基于類(lèi)別債券市場(chǎng)基本因素的數(shù)量化分析（包括利差波動(dòng)、信用轉(zhuǎn)變概率、流動(dòng)性等數(shù)量分析），在遵循價(jià)格/內(nèi)在價(jià)值原則下，根據(jù)類(lèi)別資產(chǎn)間的利差合理性進(jìn)行債券類(lèi)別選擇。個(gè)券選擇策略是指，通過(guò)自下而上的債券分析流程，鑒別出價(jià)值被市場(chǎng)誤估的債券，擇機(jī)投資低估債券，拋出高估債券。個(gè)券分析建立在價(jià)格/內(nèi)在價(jià)值分析基礎(chǔ)上，并將考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和個(gè)券的特有因素等。（3）組合構(gòu)建及調(diào)整本公司債券策略組將結(jié)合各成員債券投資管理經(jīng)驗(yàn)，評(píng)估債券價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值偏離幅度是否可靠，據(jù)此構(gòu)建債券投資組合。債券策略組每?jī)芍荛_(kāi)會(huì)討論債券投資組合，買(mǎi)入低估債券，賣(mài)出高估債券。同時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，評(píng)估調(diào)整對(duì)組合久期、類(lèi)別權(quán)重等的影響。4、可轉(zhuǎn)換債券投資管理本基金將著重于對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析與研究，同時(shí)兼顧其債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值。本基金管理人和行業(yè)研究員對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)行人的公司基本情況進(jìn)行深入研究，對(duì)公司的盈利和成長(zhǎng)能力進(jìn)行充分論證。在對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)值評(píng)估方面，本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析，包括所處行業(yè)的景氣度、成長(zhǎng)性、核心競(jìng)爭(zhēng)力等，并參考同類(lèi)公司的估值水平，研判發(fā)行公司的投資價(jià)值；基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析，判斷其債券投資價(jià)值；由于可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含權(quán)利價(jià)值，本基金將利用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化方法對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)值進(jìn)行估算，選擇價(jià)值低估的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資。5、可交換債券投資管理可交換債券的價(jià)值取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值以及內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值。其中其債券價(jià)值與可轉(zhuǎn)換債券相同，即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息；而其股權(quán)價(jià)值則需要關(guān)注發(fā)行人持有的其他上市公司（目標(biāo)公司）的股票價(jià)值。本基金將結(jié)合對(duì)可交換債券的純債部分價(jià)值以及對(duì)目標(biāo)公司的股票價(jià)值的綜合評(píng)估，選擇具有較高投資價(jià)值的可交換債券進(jìn)行投資。6、股指期貨投資管理為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，本基金在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，以套期保值為目的，適度運(yùn)用股指期貨。本基金利用股指期貨流動(dòng)性好、交易成本低和杠桿操作等特點(diǎn)，提高投資組合的運(yùn)作效率。本基金主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí)，將通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征，通過(guò)資產(chǎn)配置、品種選擇，謹(jǐn)慎進(jìn)行投資，以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。7、資產(chǎn)支持證券投資管理對(duì)于資產(chǎn)支持證券，其定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上，以數(shù)量化模型確定其內(nèi)在價(jià)值。本基金將深入研究影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的多種因素，評(píng)估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)信用分析和流動(dòng)性管理，輔以數(shù)量化模型分析，精選經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率較高的品種進(jìn)行投資，力求獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。 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| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%，若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資；若投資人不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。3、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。4、本基金各基金份額類(lèi)別在費(fèi)用收取上不同，其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán)。5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。本基金如果投資港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標(biāo)題 | 公告類(lèi)型 | 公告日期 |
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