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| 國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類(lèi)排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無(wú)數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合型證券投資基金-A | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A |
| 基金代碼 | 015285 | 基金類(lèi)型 | 否 |
| 成立日期 | 2022-07-21 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.89億元 |
| 份額規(guī)模 | 9.96億元 | 基金管理人 | 國(guó)投瑞銀基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國(guó)工商銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 施成,施成,樸虹睿,樸虹睿 |
| 交易狀態(tài) | 開(kāi)放 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×60%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×20%+中債綜合指數(shù)收益率×20% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本基金通過(guò)股票與債券等資產(chǎn)的合理配置，精選在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中具備競(jìng)爭(zhēng)力的公司，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法上市的股票（包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債（含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券）、可交換債券、次級(jí)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。本基金股票資產(chǎn)（含存托憑證）占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中，上述現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金的投資策略主要包括資產(chǎn)配置策略、股票投資管理策略和債券投資管理策略等。1、資產(chǎn)配置策略本基金根據(jù)各類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)和預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的比較判別，對(duì)股票（包括A股、存托憑證和港股通標(biāo)的股票等）、債券及貨幣市場(chǎng)工具等類(lèi)別資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，以期在投資中達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的優(yōu)化平衡。本基金采用多因素分析框架，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策因素、市場(chǎng)利率水平、市場(chǎng)投資價(jià)值、資金供求因素、證券市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)在動(dòng)量等方面，采取定量與定性相結(jié)合的分析方法，對(duì)證券市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合研判。（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。主要是對(duì)證券市場(chǎng)基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析，研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)以及對(duì)證券市場(chǎng)的影響。分析的主要指標(biāo)包括：GDP增長(zhǎng)率，進(jìn)出口總額與匯率變動(dòng)，固定資產(chǎn)投資增速，PPI和CPI數(shù)據(jù)，社會(huì)商品零售總額的增長(zhǎng)速度，重點(diǎn)行業(yè)生產(chǎn)能力利用率等；（2）政策因素。進(jìn)行政策的前瞻性分析，研究不同政策發(fā)布對(duì)不同類(lèi)別資產(chǎn)的影響。分析內(nèi)容包括：規(guī)范與發(fā)展資本市場(chǎng)的政策與舉措，財(cái)政政策與貨幣政策，產(chǎn)業(yè)政策，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，對(duì)外貿(mào)易政策等；（3）市場(chǎng)利率水平。分析市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)及對(duì)固定收益證券的影響。分析指標(biāo)包括存貸款利率、短期金融工具利率和債券收益率曲線形態(tài)變化，等等；（4）資金供求因素。指證券市場(chǎng)供求的平衡關(guān)系，主要考量指標(biāo)包括：貨幣供應(yīng)量及流向的變化，保證金數(shù)據(jù)，市場(chǎng)換手率水平；IPO及再融資速度，限售股份釋放日期與數(shù)量，各類(lèi)型開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)與贖回狀況，融資融券政策的進(jìn)展，等等；（5）投資價(jià)值。包括內(nèi)在價(jià)值——市場(chǎng)整體或行業(yè)盈利狀況（收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等）變化，市場(chǎng)價(jià)值——市場(chǎng)或行業(yè)P/E、P/B與P/CF等的估值水平的變化以及國(guó)際比較；（6）市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)在動(dòng)量。指證券市場(chǎng)自身的內(nèi)在運(yùn)行慣性與回歸（規(guī)律）。參考內(nèi)容包括：對(duì)政策的市場(chǎng)反應(yīng)特征，國(guó)際股市趨勢(shì)性特征，投資者基于對(duì)上市公司投資價(jià)值認(rèn)可程度的市場(chǎng)信心，市場(chǎng)投資主題，等等；但是，分析核心著眼于發(fā)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)證券市場(chǎng)向上或向下的基本因素。本基金管理人綜合以上因素的分析結(jié)果，給出股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)的整體評(píng)估，作為資產(chǎn)配置的重要依據(jù)?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)股市、債市等的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期，調(diào)整股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)的配置比例。此外，本基金還將利用基金管理人在長(zhǎng)期投資管理過(guò)程中所積累的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)市場(chǎng)突發(fā)事件、市場(chǎng)非有效例外效應(yīng)等所形成的市場(chǎng)波動(dòng)做戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整。2、股票投資管理策略（1）選股思路本基金的選股思路為：挖掘受益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的優(yōu)質(zhì)上市公司。在中國(guó)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下，眾多產(chǎn)業(yè)都在發(fā)生結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，在這個(gè)過(guò)程中優(yōu)質(zhì)上市公司有望創(chuàng)造新的增長(zhǎng)潛力，帶來(lái)盈利空間。本基金在構(gòu)建投資組合的過(guò)程中，將注重尋找順應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向、內(nèi)在價(jià)值不斷提升的上市公司。具體來(lái)看，本基金在篩選的過(guò)程中將主要基于以下兩個(gè)方面著手：1）在傳統(tǒng)企業(yè)中篩選積極轉(zhuǎn)型的公司：本基金將注重篩選在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中發(fā)生技術(shù)革新、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新或模式轉(zhuǎn)型升級(jí)的上市公司。這類(lèi)公司通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向的前瞻性判斷，有望創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間，引發(fā)增長(zhǎng)速度的較大改變。2）在新興企業(yè)中篩選符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向的公司：本基金將注重篩選在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、受益于產(chǎn)業(yè)政策或具備技術(shù)創(chuàng)新的公司，在產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域掌握關(guān)鍵技術(shù)的上市公司。這類(lèi)公司未來(lái)預(yù)計(jì)面臨較大的市場(chǎng)需求，具備較大的增長(zhǎng)潛力。（2）個(gè)股的基本面分析本基金嚴(yán)格遵循“價(jià)格/內(nèi)在價(jià)值”的投資理念。雖然證券的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)不定，但隨著時(shí)間的推移，價(jià)格一定會(huì)反映其內(nèi)在價(jià)值。個(gè)股基本面分析的主要內(nèi)容包括價(jià)值評(píng)估、成長(zhǎng)性評(píng)估、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和行業(yè)環(huán)境評(píng)估等?；久娣治龅哪康氖菑亩ㄐ院投?jī)蓚€(gè)方面考量行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)、短期和長(zhǎng)期內(nèi)公司現(xiàn)金流增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)等，從而明確財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（包括現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型輸入變量）的重要假設(shè)條件，并對(duì)這些假設(shè)的可靠性加以評(píng)估。1）價(jià)值評(píng)估。分析師根據(jù)一系列歷史和預(yù)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)，結(jié)合定性方法，分析公司盈利穩(wěn)固性，判斷相對(duì)投資價(jià)值。主要指標(biāo)包括：EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率等?，F(xiàn)金流貼現(xiàn)股票估值模型用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型等方法對(duì)股票估值是基本面分析中的重要內(nèi)容。本基金采用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是一個(gè)多階段自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，其中，自由現(xiàn)金流的增長(zhǎng)率被分成四個(gè)階段。①初始階段：這個(gè)階段現(xiàn)金流的增長(zhǎng)率會(huì)受到內(nèi)外部因素的影響。外部因素包括總體經(jīng)濟(jì)狀況和其他因素，比如貨幣政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)收入和成本的影響等等。公司內(nèi)部因素包括新產(chǎn)品的引入導(dǎo)致的市場(chǎng)份額變化、業(yè)務(wù)重整、以及資金面變化，比如債務(wù)削減和資本回購(gòu)。②正常階段：在初始階段結(jié)束時(shí)，我們假設(shè)公司處于一個(gè)正常的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，既非繁榮也非衰退，公司達(dá)到了可持續(xù)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)水平?，F(xiàn)在，公司現(xiàn)金流的增長(zhǎng)速度和所在的行業(yè)增長(zhǎng)速度基本一致。③變遷階段：在這個(gè)階段，公司資本支出比率、權(quán)益回報(bào)、盈利增長(zhǎng)和BETA值都向市場(chǎng)平均水平靠攏。這是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，因?yàn)楦哳~的利潤(rùn)會(huì)吸引新的進(jìn)入者，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，新進(jìn)入者不斷擠壓利潤(rùn)空間，直到整個(gè)行業(yè)利潤(rùn)水平跌落到市場(chǎng)平均水平，在這個(gè)水平上，不會(huì)再有新的進(jìn)入者。④終極階段：在最后階段，資本支出比率、BETA和現(xiàn)金流增長(zhǎng)率都等于市場(chǎng)平均水平。模型最后得到股票的內(nèi)在價(jià)值，即四階段現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。市場(chǎng)價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值的差額是基金買(mǎi)入或賣(mài)出股票的依據(jù)。市場(chǎng)價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的幅度，表明股票的吸引力大小。本基金在使用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型方法的同時(shí)，還將考慮中國(guó)股票市場(chǎng)特點(diǎn)和某些行業(yè)或公司的具體情況。在實(shí)踐中，現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型可能有應(yīng)用效果不理想的情形，為此，我們不排斥選用其它合適的估值方法，如P/E、P/B、EV/EBITDA、PE/G、P/RNAV等。2）成長(zhǎng)性評(píng)估。主要基于收入、EBITDA、凈利潤(rùn)等的預(yù)期增長(zhǎng)率來(lái)評(píng)價(jià)公司盈利的持續(xù)增長(zhǎng)前景。3）現(xiàn)金流預(yù)測(cè)。通過(guò)對(duì)影響公司現(xiàn)金流各因素的前瞻性地估計(jì)，得到公司未來(lái)自由現(xiàn)金流量。4）行業(yè)所處階段及其發(fā)展前景的評(píng)估。沿著典型的技術(shù)生命周期，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一般經(jīng)歷創(chuàng)新期、增長(zhǎng)繁榮期I、震蕩期、增長(zhǎng)繁榮期II和技術(shù)成熟期。其中增長(zhǎng)繁榮期I和增長(zhǎng)繁榮期II是投資的黃金期。本基金結(jié)合多年的研究經(jīng)驗(yàn)，在充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，將分析師最有價(jià)值的研究成果引入，評(píng)估股票價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值偏離幅度的可靠性，篩選具有較好成長(zhǎng)性的股票，構(gòu)建股票投資組合，并對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。（3）存托憑證投資策略本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略，基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷，進(jìn)行存托憑證的投資。（4）港股通標(biāo)的股票投資本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制適度參與港股市場(chǎng)投資，以增強(qiáng)整體收益。在港股投資標(biāo)的選擇上，本基金將遵循上述股票投資策略，優(yōu)先將基本面健康、行業(yè)景氣度較好、具備較好成長(zhǎng)性的港股納入本基金的股票投資組合。3、債券投資管理策略本基金采取“自上而下”的債券分析方法，確定債券投資組合，并管理組合風(fēng)險(xiǎn)。（1）基本價(jià)值評(píng)估債券基本價(jià)值評(píng)估的主要依據(jù)是均衡收益率曲線（EquilibriumYieldCurves）。均衡收益率曲線是指，當(dāng)所有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)都得到補(bǔ)償時(shí)，收益率曲線的合理位置。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償包括五個(gè)方面：資金的時(shí)間價(jià)值（補(bǔ)償）、通貨膨脹補(bǔ)償、期限補(bǔ)償、流動(dòng)性補(bǔ)償及信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。通過(guò)對(duì)這五個(gè)部分風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)挠?jì)量分析，得到均衡收益率曲線及其預(yù)期變化。市場(chǎng)收益率曲線與均衡收益率曲線的差異是估算各種剩余期限的個(gè)券及組合預(yù)期回報(bào)的基礎(chǔ)?；诰馐找媛是€，計(jì)算不同資產(chǎn)類(lèi)別、不同剩余期限配置的預(yù)期超額回報(bào)，并對(duì)預(yù)期超額回報(bào)進(jìn)行排序，得到投資評(píng)級(jí)。在此基礎(chǔ)上，賣(mài)出內(nèi)部收益率低于均衡收益率的債券，買(mǎi)入內(nèi)部收益率高于均衡收益率的債券。（2）債券投資策略債券投資策略主要包括：久期策略、收益率曲線策略、類(lèi)別選擇策略和個(gè)券選擇策略。在不同的時(shí)期，采用以上策略對(duì)組合收益和風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)不盡相同，具體采用何種策略取決于債券組合允許的風(fēng)險(xiǎn)程度。久期策略是指，根據(jù)基本價(jià)值評(píng)估、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以及基金債券投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的特定要求，確定債券組合的久期配置。收益率曲線策略是指，首先評(píng)估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲線合理形態(tài)。然后通過(guò)市場(chǎng)收益率曲線與均衡收益率曲線的對(duì)比，評(píng)估不同剩余期限下的價(jià)值偏離程度。在滿足既定的組合久期要求下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期收益率大小進(jìn)行配置。類(lèi)別選擇策略是指在國(guó)債、金融債、企業(yè)債和次級(jí)債等債券類(lèi)別間的配置。債券類(lèi)別間估值比較基于類(lèi)別債券市場(chǎng)基本因素的數(shù)量化分析（包括利差波動(dòng)、信用轉(zhuǎn)變概率、流動(dòng)性等數(shù)量分析），在遵循價(jià)格/內(nèi)在價(jià)值原則下，根據(jù)類(lèi)別資產(chǎn)間的利差合理性進(jìn)行債券類(lèi)別選擇。個(gè)券選擇策略是指，通過(guò)自下而上的債券分析流程，鑒別出價(jià)值被市場(chǎng)誤估的債券，擇機(jī)投資低估債券，拋出高估債券。個(gè)券分析建立在價(jià)格/內(nèi)在價(jià)值分析基礎(chǔ)上，并將考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和個(gè)券的特有因素等。（3）組合構(gòu)建及調(diào)整本公司債券策略組將結(jié)合各成員債券投資管理經(jīng)驗(yàn)，評(píng)估債券價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值偏離幅度是否可靠，據(jù)此構(gòu)建債券投資組合。債券策略組每?jī)芍荛_(kāi)會(huì)討論債券投資組合，買(mǎi)入低估債券，賣(mài)出高估債券。同時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，評(píng)估調(diào)整對(duì)組合久期、類(lèi)別權(quán)重等的影響。4、可轉(zhuǎn)換債券投資管理策略本基金將著重于對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析與研究，同時(shí)兼顧其債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值。本基金管理人和行業(yè)研究員對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)行人的公司基本情況進(jìn)行深入研究，對(duì)公司的盈利和成長(zhǎng)能力進(jìn)行充分論證。在對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)值評(píng)估方面，本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析，包括所處行業(yè)的景氣度、成長(zhǎng)性、核心競(jìng)爭(zhēng)力等，并參考同類(lèi)公司的估值水平，研判發(fā)行公司的投資價(jià)值；基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析，判斷其債券投資價(jià)值；由于可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含權(quán)利價(jià)值，本基金將利用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化方法對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)值進(jìn)行估算，選擇價(jià)值低估的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資。5、可交換債券投資管理策略可交換債券的價(jià)值取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值以及內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值。其中其債券價(jià)值與可轉(zhuǎn)換債券相同，即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息；而其股權(quán)價(jià)值則需要關(guān)注發(fā)行人持有的其他上市公司（目標(biāo)公司）的股票價(jià)值。本基金將結(jié)合對(duì)可交換債券的純債部分價(jià)值以及對(duì)目標(biāo)公司的股票價(jià)值的綜合評(píng)估，選擇具有較高投資價(jià)值的可交換債券進(jìn)行投資。6、股指期貨投資管理策略為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，本基金在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，以套期保值為目的，適度運(yùn)用股指期貨。本基金利用股指期貨流動(dòng)性好、交易成本低和杠桿操作等特點(diǎn)，提高投資組合的運(yùn)作效率。本基金主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí)，將通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征，通過(guò)資產(chǎn)配置、品種選擇，謹(jǐn)慎進(jìn)行投資，以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。7、資產(chǎn)支持證券投資管理策略對(duì)于資產(chǎn)支持證券，其定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上，以數(shù)量化模型確定其內(nèi)在價(jià)值。本基金將深入研究影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的多種因素，評(píng)估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)信用分析和流動(dòng)性管理，輔以數(shù)量化模型分析，精選經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率較高的品種進(jìn)行投資，力求獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。 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| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%，若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資，紅利再投資的基金份額的最短持有期到期日與原基金份額的最短持有期到期日保持一致；若投資人不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。3、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。4、本基金各基金份額類(lèi)別在費(fèi)用收取上不同，其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán)。5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。本基金如果投資港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌幅 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 標(biāo)題 | 公告類(lèi)型 | 公告日期 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... |
| 數(shù)據(jù)加載中... |
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