| 投資策略 |
(一)資產(chǎn)配置策略本基金管理人將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)研究員對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的研究,策略研究員對市場運(yùn)行趨勢的研究,以及行業(yè)研究員對行業(yè)與上市公司投資價值的研究,綜合考慮基金的投資目標(biāo)、市場發(fā)展趨勢、風(fēng)險控制要求等因素,制定本基金資產(chǎn)在股票、債券和貨幣市場工具等大類資產(chǎn)的配置比例,并定期或不定期地進(jìn)行調(diào)整。(二)股票投資策略1、制造行業(yè)股票的界定本基金所指的制造行業(yè)主要由電氣設(shè)備、電子、國防軍工、機(jī)械設(shè)備、汽車等五個申萬一級行業(yè)和計算機(jī)設(shè)備、通信設(shè)備等兩個申萬二級行業(yè)組成。電氣設(shè)備行業(yè)主要包括電機(jī)、電氣自動化設(shè)備、電源設(shè)備、高低壓設(shè)備行業(yè);電子行業(yè)主要包括半導(dǎo)體、元件、光學(xué)光電子、其他電子和電子制造行業(yè);國防軍工行業(yè)主要包括航天裝備、航空設(shè)備、地面兵裝和船舶制造行業(yè);機(jī)械設(shè)備行業(yè)主要包括通用機(jī)械、專用設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸設(shè)備和金屬制品行業(yè);汽車行業(yè)主要包括汽車整車、汽車零部件、其他交運(yùn)設(shè)備和汽車服務(wù)行業(yè)。2、行業(yè)配置策略制造行業(yè)包括電氣設(shè)備、電子、國防軍工、機(jī)械設(shè)備、汽車等五個申萬一級行業(yè)和計算機(jī)設(shè)備、通信設(shè)備等兩個申萬二級行業(yè)。本基金將通過綜合考慮國家政策、經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)狀況等影響因素,對相關(guān)行業(yè)的投資價值進(jìn)行綜合評價,在此基礎(chǔ)上,將股票資產(chǎn)在各個細(xì)分子行業(yè)之間進(jìn)行配置。3、個股精選本基金股票投資采用備選庫制度,本基金的備選庫包括一級庫和二級庫。一級庫是本基金管理人所管理旗下基金統(tǒng)一的股票投資范圍,入選條件主要是根據(jù)廣發(fā)企業(yè)價值評估體系,通過研究,篩選出基本面良好的股票進(jìn)入一級庫。廣發(fā)企業(yè)價值評估系統(tǒng)是本基金管理人建立的,全面評估企業(yè)價值的系統(tǒng)。具體而言,廣發(fā)企業(yè)價值評估系統(tǒng)對企業(yè)價值的考察重點包括企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營管理狀況、競爭力優(yōu)勢及所處行業(yè)環(huán)境。二級庫是本基金所獨(dú)有的風(fēng)格股票投資范圍。在二級股票庫構(gòu)建方面,本基金將采用定性分析與定量分析相結(jié)合的分析方法,對一級股票庫中的制造行業(yè)上市公司進(jìn)行綜合考察,評價其投資價值,精選其中質(zhì)地優(yōu)良、具有較高投資價值的上市公司入選二級股票庫。在定性分析方面,本基金主要關(guān)注具有行業(yè)代表性、良好的治理結(jié)構(gòu)、市場化的經(jīng)營機(jī)制、穩(wěn)定有效的管理、良好增長潛力的業(yè)績、獨(dú)特的競爭優(yōu)勢等特點的上市公司;在定量分析方面,本基金將主要通過主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤率等財務(wù)分析指標(biāo)以及(P/E)/G等估值分析指標(biāo)這兩個方面對一級股票庫中制造行業(yè)上市公司的投資價值進(jìn)行綜合評價。4、構(gòu)建股票組合本基金將根據(jù)對制造行業(yè)各細(xì)分子類行業(yè)的綜合分析,確定各細(xì)分子類行業(yè)的資產(chǎn)配置比例。在細(xì)分子類行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金將選擇具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢且估值具有吸引力的制造行業(yè)上市公司進(jìn)行投資。當(dāng)各細(xì)分子類行業(yè)與上市公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進(jìn)行調(diào)整。(三)債券投資策略在債券投資上,堅持穩(wěn)健投資的原則,控制債券投資風(fēng)險。具體包括利率預(yù)測策略、收益率曲線模擬、債券資產(chǎn)類別配置和債券分析。本基金將在利率合理預(yù)期的基礎(chǔ)上,通過久期管理,穩(wěn)健地進(jìn)行債券投資,控制債券投資風(fēng)險。在預(yù)期利率上升階段,保持債券投資組合較短的久期,降低債券投資風(fēng)險;在預(yù)期利率下降階段,在評估風(fēng)險的前提下,適當(dāng)增大債券投資的久期,以期獲得較高投資收益。(四)權(quán)證投資策略權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險控制,有利于基金資產(chǎn)增值。根據(jù)有關(guān)規(guī)定,本基金投資權(quán)證遵循下述投資比例限制:1、本基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額,不超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五。2、本基金持有的全部權(quán)證,其市值不超過基金資產(chǎn)凈值的百分之三。3、本基金管理人管理的全部基金持有的同一權(quán)證,不超過該權(quán)證的百分之十。若未來法律法規(guī)或監(jiān)管部門有新規(guī)定的,本基金將按最新規(guī)定執(zhí)行。
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| 收益分配 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)可以選擇不同的收益分配方式,在同一銷售機(jī)構(gòu)只能選擇一種收益分配方式,基金注冊登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的收益分配方式為準(zhǔn);3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán)；5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
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