| 交易狀態(tài) |
開放
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| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
七天通知存款利率(稅后)×100%
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| 投資目標(biāo) |
本基金在保持基金資產(chǎn)的低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
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| 投資范圍 |
本基金投資于以下金融工具: (1)現(xiàn)金； (2)通知存款； (3)短期融資券； (4)1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單； (5)期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購； (6)期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)(以下簡(jiǎn)稱“央行票據(jù)”)； (7)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券； (8)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券； (9)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的中期票據(jù)； (10)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其它具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。 對(duì)于法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許貨幣市場(chǎng)基金投資的其他金融工具，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
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| 投資策略 |
本基金根據(jù)對(duì)短期利率變動(dòng)的預(yù)測(cè),采用投資組合平均剩余期限控制下的主動(dòng)性投資策略,利用定性分析和定量分析方法,通過對(duì)短期金融工具的積極投資,在控制風(fēng)險(xiǎn)和保證流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)獲得穩(wěn)定的當(dāng)期收益。1、資產(chǎn)配置策略本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政與貨幣政策、金融監(jiān)管政策、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化和短期資金供給等因素的分析,形成對(duì)未來短期利率走勢(shì)的判斷。在此基礎(chǔ)上,根據(jù)不同類別資產(chǎn)的收益率水平(各剩余期限到期收益率、利息支付方式和再投資便利性),并結(jié)合各類資產(chǎn)的流動(dòng)性特征(日均成交量、交易方式、市場(chǎng)流量)和風(fēng)險(xiǎn)特征(信用等級(jí)、波動(dòng)性),決定各類資產(chǎn)的配置比例和期限匹配量。2、個(gè)券選擇策略本基金將優(yōu)先考慮安全性因素,選擇央票、短期國債等高信用等級(jí)的債券品種進(jìn)行投資以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在基金投資的個(gè)券選擇上,本基金首先將各券種的信用等級(jí)、剩余期限和流動(dòng)性(日均成交量和平均每筆成交間隔時(shí)間)進(jìn)行初步篩選;然后,根據(jù)各券種的收益率與剩余期限的結(jié)構(gòu)合理性,評(píng)估其投資價(jià)值,進(jìn)行再次篩選;最后,根據(jù)各券種的到期收益率波動(dòng)性與可投資量(流通量、日均成交量與沖擊成本估算),決定具體投資比例。3、久期策略本基金根據(jù)對(duì)未來短期利率走勢(shì)的研判,結(jié)合貨幣市場(chǎng)基金資產(chǎn)的高流動(dòng)性要求及其相關(guān)的投資比例規(guī)定,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)短期利率上升時(shí),本基金將通過增加持有剩余期限較短債券并減持剩余期限較長(zhǎng)債券等方式降低組合久期,以降低組合跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)短期利率下降時(shí),則通過增持剩余期限較長(zhǎng)的債券等方式提高組合久期,以分享債券價(jià)格上升的收益。4、回購策略根據(jù)回購市場(chǎng)利率走勢(shì)變化情況,在回購利率較低時(shí),本基金在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)的前提下,利用正回購操作循環(huán)融入資金進(jìn)行債券投資,提高基金收益水平。另一方面,本基金將把握資金供求的瞬時(shí)效應(yīng),積極捕捉收益率峰值的短線機(jī)會(huì)。如新股發(fā)行期間、年末資金回籠時(shí)期的季節(jié)效應(yīng)等短期資金供求失衡,導(dǎo)致回購利率突增等。此時(shí),本基金可通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金拆借利率陡升的投資機(jī)會(huì)。5、套利策略不同交易市場(chǎng)或不同交易品種受參與群體、交易模式、環(huán)境沖擊、流動(dòng)性等因素影響而出現(xiàn)定價(jià)差異,從而產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。本基金在充分論證這種套利機(jī)會(huì)可行性的基礎(chǔ)上,適度進(jìn)行跨市場(chǎng)或跨品種套利操作,提高資產(chǎn)收益率。如跨銀行間和交易所的跨市場(chǎng)套利,期限收益結(jié)構(gòu)偏移中的不同期限品種的互換操作(跨期限套利)。6、現(xiàn)金流管理策略本基金作為現(xiàn)金管理工具,具有較高的流動(dòng)性要求,本基金將根據(jù)對(duì)市場(chǎng)資金面分析以及對(duì)申購贖回變化的動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè),通過回購的滾動(dòng)操作和債券品種的期限結(jié)構(gòu)搭配,動(dòng)態(tài)調(diào)整并有效分配基金的現(xiàn)金流,在保持充分流動(dòng)性的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取較高收益。
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| 收益分配 |
(一)本基金中同級(jí)別的每份基金份額享有同等分配權(quán);(二)本基金的收益分配方式為紅利再投資,免收再投資費(fèi)用;(三)本基金根據(jù)每日基金收益情況,以每萬份基金已實(shí)現(xiàn)收益為基準(zhǔn),為投資者每日計(jì)算當(dāng)日收益并分配。通常情況下,本基金的收益支付方式為按日支付,對(duì)于所屬銷售機(jī)構(gòu)不支持收益按日支付的投資者,收益支付方式為按月支付。不論何種支付方式,當(dāng)日收益均參與下一日的收益分配,不影響基金份額持有人實(shí)際獲得的投資收益。投資者當(dāng)日收益分配的計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位按去尾原則處理,因去尾形成的余額進(jìn)行再次分配,直到分完為止;(四)本基金根據(jù)每日收益情況,將當(dāng)日收益全部分配,若當(dāng)日凈收益大于零時(shí),為投資者記正收益;若當(dāng)日凈收益小于零時(shí),為投資者記負(fù)收益;若當(dāng)日凈收益等于零時(shí),當(dāng)日投資者不記收益;(五)通常情況下本基金收益每日支付一次,每日收益支付方式采用紅利再投資(即紅利轉(zhuǎn)基金份額方式),投資者可通過贖回基金份額獲得現(xiàn)金收益;若投資者在每日收益支付時(shí),其收益為正值,則增加投資者基金份額;若其收益為負(fù)值,則縮減投資者基金份額;對(duì)于所屬銷售機(jī)構(gòu)不支持收益按日支付的投資者,基金收益每月集中支付一次,每月累計(jì)收益支付方式采用紅利再投資(即紅利轉(zhuǎn)基金份額方式),投資者可通過贖回基金份額獲得現(xiàn)金收益;若投資者在每月累計(jì)收益支付時(shí),其累計(jì)收益為正值,則增加投資者基金份額;若其累計(jì)收益為負(fù)值,則縮減投資者基金份額;若投資者贖回全部基金份額時(shí),其累計(jì)收益將立即結(jié)清;若累計(jì)收益為負(fù)值,則從投資者贖回基金款中扣除;(六)當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益;當(dāng)日贖回的基金份額自下一工作日起,不享有基金的分配權(quán)益;(七)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
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| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金為貨幣市場(chǎng)基金,屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)均低于債券型基金、混合型基金及股票型基金。
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