8月以來A股市場延續(xù)窄幅震蕩，市場風(fēng)格分化明顯。今年以來A股三大指數(shù)跌幅均超10%，截至8月30日，上證指數(shù)累計下跌11.33%，深證成指累計下跌19.43%，創(chuàng)業(yè)板指累計下跌21.38%。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在公募基金市場中，8月基金發(fā)行市場相比7月繼續(xù)回暖，發(fā)行份額位列年內(nèi)次高水平，僅低于6月的2358.10億份。從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看，八月再次出現(xiàn)了較大調(diào)整，債券型基金扛起發(fā)行“大旗”，份額占比超過七成。但是從業(yè)績上來看，受下半年A股震蕩回調(diào)影響，各類基金業(yè)績表現(xiàn)差強(qiáng)人意。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至8月30日，除債券型基金、貨幣市場型基金以及另類投資型基金外，其余各類型基金今年以來平均收益率均為負(fù)，其中股票型基金和混合型基金年內(nèi)平均收益率分別為-14.55%、-10.02%。
圖片來源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)時間：截至2022年8月30日
主動權(quán)益類基金
隨著下半年股市的持續(xù)調(diào)整，前8月份主動權(quán)益基金業(yè)績榜單發(fā)生了一定變化。前8月，排名前二十的主動權(quán)益類基金中有10只收益率漲超30%。業(yè)績領(lǐng)先的主動權(quán)益類基金主要分為兩類，一類重倉石油和煤炭行業(yè)板塊，另一類則是重倉工業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)板塊。
截至8月30日，今年以來表現(xiàn)最好的主動權(quán)益基金為黃海管理的萬家宏觀擇時多策略，收益率達(dá)62.03%。同為黃海管理的萬家新利和萬家精選A前8月收益率分別為56.40%和48.36%，三只產(chǎn)品遙遙領(lǐng)先，占領(lǐng)榜單前三。
從過往定期報告披露的基金前十大重倉股來看，這三只基金持股相對集中且持倉方向較為一致，主要投向煤炭、房地產(chǎn)等行業(yè)板塊，今年以來的超額收益也來源于此。而近期隨著煤炭、房地產(chǎn)板塊的調(diào)整，基金凈值也出現(xiàn)一定程度調(diào)整。
繆瑋彬管理的金元順安元啟緊隨其后，前8月收益率32.77%，該基金大力布局制造業(yè)領(lǐng)域，并取了較好的投資效果，較上半年收益更進(jìn)一步。周紫光管理的中信建投低碳成長A在榜單中排名第五，該基金為一只成立不滿一年的新基金，成立于2021年12月13日。此外，招商穩(wěn)健平衡A成立也不滿一年，成立以來收益率也在20%以上，賺錢效應(yīng)非常顯著，在整個業(yè)績榜中呈現(xiàn)“后來者居上”的態(tài)勢。
圖片來源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)時間：截至2022年8月30日
在一批基金“乘風(fēng)破浪”斬獲亮眼收益的同時，也有部分基金在今年前8月表現(xiàn)欠佳。其中，表現(xiàn)最差的基金今年以來虧損幅度達(dá)到42.99%，表現(xiàn)最好與最差的主動權(quán)益基金業(yè)績首尾相差超100個百分點，主要是布局了年內(nèi)表現(xiàn)墊底的行業(yè)板塊，如TMT。
債券型基金
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至8月30日，今年以來，中長期債券型基金業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，前八月收益率超5.5%的基金有9只。排名第一的華商豐利增強(qiáng)定開A收益率“一騎絕塵”，幾乎是排名第二位交銀穩(wěn)固收益A的兩倍。業(yè)內(nèi)人士表示，相對寬松的資金環(huán)境與金融機(jī)構(gòu)較為充裕的負(fù)債端是支撐市場維持偏強(qiáng)的主要因素。寬松的貨幣環(huán)境疊加上實體經(jīng)濟(jì)弱需求、弱預(yù)期的情況下，相對于偏低的實體經(jīng)濟(jì)預(yù)期投資回報率來說，國內(nèi)利率水平并不算太低。
春節(jié)以來可轉(zhuǎn)債市場一路下滑，可轉(zhuǎn)債基金隨之回撤，從4月份開始，可轉(zhuǎn)債市場逐漸回暖，但是，經(jīng)過將近四個月的上漲，可轉(zhuǎn)債逐漸到達(dá)頂峰，8月下旬開始逐漸回調(diào)。然而短暫的回暖并沒有挽回可轉(zhuǎn)債主題基金在前4個月的下跌幅度。截止8月30日，南方希元可轉(zhuǎn)債、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債A等多只可轉(zhuǎn)債主題基金跌幅超過15%。
圖片來源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)時間：截至2022年8月30日
FOF型基金
今年以來的市場走勢下，公募基金專業(yè)買手的FOF基金業(yè)績表現(xiàn)也是差強(qiáng)人意。截止8月30日，F(xiàn)OF基金市場中只有17只基金收益為正，其中10只FOF基金成立不滿一年。93%的FOF基金前8月收益為負(fù)，更有多只FOF基金年內(nèi)跌幅已超過15%。
從排行榜上看，前二十只基金中有七只都屬于養(yǎng)老目標(biāo)FOF。在業(yè)內(nèi)人士看來，養(yǎng)老FOF基金受投資者青睞一部分原因是，受市場震蕩等因素影響，F(xiàn)OF基金今年以來的整體業(yè)績表現(xiàn)并不出色，投資者用腳投票，從未來發(fā)展前景上看，這類產(chǎn)品將大有發(fā)展。
圖片來源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)時間：截至2022年8月30日
QDII型基金
今年以來，由于烏俄戰(zhàn)爭持續(xù)激化，歐洲能源危機(jī)不斷深化，國際石油、天然氣價格震蕩走高。在排名前20名QDII基金榜單中，油氣類QDII基金收益不斷飆升，華寶標(biāo)普油氣A人民幣、廣發(fā)道瓊斯美國石油A人民幣、諾安油氣能源等基金年內(nèi)漲幅超50%。前10名基金漲幅超30%，而11名以后漲幅斷崖式下跌，前后相差將近一倍。
圖片來源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)時間：截至2022年8月30日
最后，值得一提的是，基金的排名以及歷史業(yè)績代表的是它曾經(jīng)的輝煌，只能說明在一段時間內(nèi)，這只基金有著比較優(yōu)秀的表現(xiàn)，而無法證明在接下來的時間里還能表現(xiàn)的這么出色。因此，不建議投資者單純的通過基金排名來進(jìn)行基金選擇，而是需要多參考綜合指標(biāo)選擇更優(yōu)質(zhì)的基金進(jìn)行投資。
