近一段時間以來，受國際環(huán)境動蕩和國內(nèi)疫情反復、經(jīng)濟修復預期偏弱等因素影響，A股走勢持續(xù)疲軟，7月初至今震蕩下行，7月5日至9月27日，滬深300（000300）下跌13.30%。受此影響，疊加估值在7月初已反彈至相對較高水平，有色金屬、新能源等板塊出現(xiàn)了較大幅度回撤。7月5日至9月27日，有色金屬（000819）、新能源（000941）分別下跌16.88%和20.18%；銀華基金旗下有色金屬ETF（159871）、嘉實中證新能源ETF（159875）分別下跌14.21%和16.44%，有色金屬鈷（885865）下跌15.41%。

在此背景下，多家機構(gòu)密集調(diào)研有色金屬行業(yè)的知名企業(yè)騰遠鈷業(yè)，企業(yè)在鈷和銅等有色金屬生產(chǎn)、加工、回收方面處于行業(yè)領(lǐng)先地位，而鈷和銅是鋰電池、新能源汽車和高端制造等領(lǐng)域應用最廣泛的上游材料之一。機構(gòu)密集調(diào)研騰遠鈷業(yè)，是否意味著新能源和高端制造等相關(guān)領(lǐng)域在四季度將迎來增長機遇？

多家機構(gòu)密集調(diào)研騰遠鈷業(yè)

據(jù)市場公開信息及9月27日披露的機構(gòu)調(diào)研信息，誠盛投資、灃沛投資、彤源投資、興銀基金、泉果基金、銀河基金、國壽安?；鸬榷嗉夜己退侥紮C構(gòu)近期密集調(diào)研騰遠鈷業(yè)，引起了市場廣泛關(guān)注。部分業(yè)內(nèi)人士認為，此舉可能意味著與鈷和銅等有色金屬密切相關(guān)的新能源和高端制造領(lǐng)域?qū)⒃谒募径扔休^好表現(xiàn)。

騰遠鈷業(yè)是是相關(guān)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，主要從事鈷、銅產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，為國內(nèi)領(lǐng)先的鈷鹽生產(chǎn)企業(yè)之一；核心產(chǎn)品為氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽及電積銅；鈷產(chǎn)品主要用于鋰電池正極材料、合金、磁性材料等領(lǐng)域，銅則應用于電子電氣、機械制造、國防、建筑材料等領(lǐng)域，是應用范圍最廣的金屬之一；公司積極布局了廢舊電池回收領(lǐng)域，研發(fā)了“多樣性鈷資源回收利用技術(shù)”。

上半年業(yè)績良好 關(guān)鍵技術(shù)實現(xiàn)突破

騰遠鈷業(yè)8月25日披露的2022年半年報顯示，上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入26.87億元，同比增長48.38%;歸屬于上市公司股東的凈利潤5.47億元，同比增長9.57%。受鈷、銅二季度價格下跌影響，公司上半年計提了1.17億元存貨跌價準備。

上半年，騰遠鈷業(yè)本部鈷系列產(chǎn)品產(chǎn)量4494.97金屬噸，同比增長35.54%。其中，自產(chǎn)鈷產(chǎn)品4068金屬噸，同比增長29.97%;委外加工鈷產(chǎn)品426.97金屬噸，同比增長129.11%。新產(chǎn)品電積鈷產(chǎn)線已建成投產(chǎn)并自2022年4月份開始銷售，2022年1-6月份累計銷量92.26噸。

騰遠鈷業(yè)堅持重金投入創(chuàng)新平臺，激發(fā)創(chuàng)新活力。1-6月，研發(fā)投入達7263.22萬元，同比增長121.39%。公司持續(xù)優(yōu)化、不斷創(chuàng)新，突破或掌握了硫化銅鈷礦焙燒技術(shù)、多樣性鈷資源回收利用、廢舊鋰電池回收技術(shù)、前驅(qū)體合成技術(shù)、石膏渣資源化技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)。

基金經(jīng)理看好新能源和高端制造等板塊

除騰遠鈷業(yè)外，龍騰光電、路維光電、凱格精機、硅寶科技、萬豐奧威等新材料和高端制造龍頭企業(yè)近期也受到多家公募和私募機構(gòu)的密集調(diào)研，各機構(gòu)普遍看好新能源和高端制造相關(guān)板塊的未來發(fā)展。

興銀基金的基金經(jīng)理高鵬認為，今年市場將呈現(xiàn)前低后高的走勢，整體是震蕩市，重要的是要尋找結(jié)構(gòu)性機會。從板塊來看，看好新能源、光伏、汽車智能化、AR/VR等方向的產(chǎn)業(yè)機會，尤其是這些大方向上的細分行業(yè)龍頭企業(yè)，隨著新技術(shù)、新產(chǎn)品的落地，它們有望充分享受行業(yè)紅利。從長期來看，隨著5G和新能源的滲透率逐漸提升，這些相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將迎來高速成長的黃金時代。

銀河基金張揚認為，光伏設(shè)備、輔材、原材料等值得深入挖掘，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈需要尋找阿爾法標的。光伏輔材、零部件環(huán)節(jié)或存在發(fā)展空間；對于新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，他認為在其滲透率逐漸變高的情況下，新能源車行業(yè)不可避免會受到整體車市行情的影響；半導體方面，半導體目前進入分化階段，消費電子處于去庫存的階段，而半導體設(shè)備、零部件、材料、EDA、芯片的國產(chǎn)替代邏輯依然可以關(guān)注。

泉果基金趙詣認為，新能源仍然是重要的投資方向之一，因為很多中國企業(yè)在持續(xù)做正確的事情，現(xiàn)在已具備世界級競爭力。他看好的理由主要可以概括為四方面，一是行業(yè)空間足夠大、資金容量足夠大；二是，全球資本聚集；三是，行業(yè)中最好的公司是中國公司，海外企業(yè)的核心供應商也是中國企業(yè)；四是，這些企業(yè)全在A股上市。

除了新能源板塊，趙詣表示，高端制造行業(yè)中泉果旭源這只全市場基金還將重點關(guān)注機械、軍工、電子等板塊。整體上會更加關(guān)注有“增量”的方向：一是技術(shù)進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；二是在“國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進”定調(diào)下的國產(chǎn)替代、補短板的方向。