描述：上周A股市場(chǎng)表現(xiàn)較好，市場(chǎng)各寬基指數(shù)集體上漲，且幅度較大。其中，科創(chuàng)50指數(shù)漲幅居前，周漲跌幅為7.40%，其余寬基指數(shù)按照漲跌幅由高到低排序，依次為深證指數(shù)、中證500、創(chuàng)業(yè)板指、上證指數(shù)、滬深300和上證50，周漲跌幅分別3.29%、3.04%、2.93%、2.26%、2.22%和1.89%。
一、上周股債兩市及基金業(yè)績(jī)回顧
（一）股市行情回顧
上周A股市場(chǎng)表現(xiàn)較好，市場(chǎng)各寬基指數(shù)集體上漲，且幅度較大。其中，科創(chuàng)50指數(shù)漲幅居前，周漲跌幅為7.40%，其余寬基指數(shù)按照漲跌幅由高到低排序，依次為深證指數(shù)、中證500、創(chuàng)業(yè)板指、上證指數(shù)、滬深300和上證50，周漲跌幅分別3.29%、3.04%、2.93%、2.26%、2.22%和1.89%。
圖1 A股重要指數(shù)周度表現(xiàn)（%）
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心、iFinD
數(shù)據(jù)時(shí)間：2023/8/28-2023/9/3
從行業(yè)板塊來(lái)看（圖2），上周31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊表現(xiàn)較好，27個(gè)板塊上漲，其余4個(gè)板塊下跌。具體來(lái)看，漲跌幅排名前五的行業(yè)依次為：電子、煤炭、美容護(hù)理、機(jī)械設(shè)備、輕工制造，周漲跌幅分別為7.06%、6.21%、5.77%、5.59%、5.57%；漲跌幅排名末四的行業(yè)依次為：非銀金融、公用事業(yè)、銀行、環(huán)保，周漲跌幅分別為-0.10%、-0.26%、-0.34%、-3.00%。
圖2 申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)周度表現(xiàn)
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心、iFinD
數(shù)據(jù)時(shí)間：2023/8/28-2023/9/3
（二）債市行情回顧
從圖3可知，上周受權(quán)益市場(chǎng)影響，可轉(zhuǎn)債指數(shù)漲幅較大，周漲跌幅為1.06%。其余債市指數(shù)有所下降，中證國(guó)債、中證企業(yè)債和中證綜合債周漲跌幅分別-0.17%、-0.04%、-0.06%。
圖3 債市重要指數(shù)周度表現(xiàn)（%）
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心、iFinD
數(shù)據(jù)時(shí)間：2023/8/28-2023/9/3
（三）基金市場(chǎng)回顧
從圖4可知，上周公募基金市場(chǎng)權(quán)益類基金表現(xiàn)較好，普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金的平均收益率分別為3.43%、3.29%、2.67%、1.69%。
固收方面，上周債市表現(xiàn)弱于股市，因此權(quán)益屬性較高的固收類產(chǎn)品的平均收益相對(duì)強(qiáng)于債性較純的產(chǎn)品，中長(zhǎng)期純債基金、混合一級(jí)債基、混合二級(jí)債基、偏債混合型基金平均收益率分別為-0.05%、0.07%、0.52%、0.67%。
圖4 各類型基金業(yè)績(jī)周度表現(xiàn)
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心、iFinD
數(shù)據(jù)時(shí)間：2023/8/28-2023/9/3
表1為上周各類型基金周度表現(xiàn)排名前十的基金列表。主動(dòng)偏股型基金周漲幅最高的是華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A，周漲幅12.60%；偏債型基金中收益回報(bào)位于榜首的是華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A，周漲幅4.06%；QDII型基金中表現(xiàn)最好的是中韓半導(dǎo)體ETF，周漲幅5.95%。
備注：匯安趨勢(shì)動(dòng)力股票A、匯安趨勢(shì)動(dòng)力股票C、招商移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)股票基金C、招商移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)股票基金A、創(chuàng)金合信積極成長(zhǎng)股票A、創(chuàng)金合信積極成長(zhǎng)股票C、中銀證券專精特新股票A、中銀證券專精特新股票C、建信電子行業(yè)股票A、建信電子行業(yè)股票C
備注：華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A、華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券C、東方可轉(zhuǎn)債債券A、東方可轉(zhuǎn)債債券C、金鷹元豐債券A、金鷹元豐債券C、新華雙利債券A、新華雙利債券C、銀華可轉(zhuǎn)債債券、招商安瑞進(jìn)取債券
備注：中韓半導(dǎo)體ETF、華夏移動(dòng)互聯(lián)混合(QDII)(美元現(xiàn)匯)、華夏移動(dòng)互聯(lián)混合(QDII)(美元現(xiàn)鈔)、華夏移動(dòng)互聯(lián)混合(QDII)(人民幣)、廣發(fā)全球科技三個(gè)月定開混合(QDII)C美元、廣發(fā)全球科技三個(gè)月定開混合(QDII)A美元、廣發(fā)全球科技三個(gè)月定開混合(QDII)A、廣發(fā)全球科技三個(gè)月定開混合(QDII)A人民幣、嘉實(shí)全球產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票發(fā)起式(QDII)A、嘉實(shí)全球產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票發(fā)起式(QDII)C
二、本周投資展望
隨著公募基金半年報(bào)披露結(jié)束，基金上半年的“基民回報(bào)榜”也浮出水面。不同于簡(jiǎn)單直白的基金凈值漲跌幅，在考慮持有人申贖后的基金凈利潤(rùn)，才是基金產(chǎn)品為基民帶來(lái)的真實(shí)回報(bào)。截至目前，共154家公募基金管理人披露了2023年半年報(bào)，經(jīng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年公募基金合計(jì)盈利1408.62億元，其中貨幣基金與債券基金總利潤(rùn)均超千億，為近三年同期最大盈利。
受股市持續(xù)震蕩影響，今年上半年，混合基金與股票基金總利潤(rùn)虧損，其中混合基金整體虧損超過(guò)1000億元，單只產(chǎn)品平均虧損0.16億元；股票基金整體虧損近200億元，單只產(chǎn)品平均虧損0.06億元，但也有部分產(chǎn)品逆市為基民賺到了不錯(cuò)的回報(bào)。2023年上半年，為基民賺了最多錢的權(quán)益基金是廣發(fā)納指100ETF。今年上半年，受美股科技股行情帶動(dòng)，納斯達(dá)克指數(shù)獲得了不錯(cuò)的漲幅，水漲船高，廣發(fā)納指100ETF也在上半年獲得了42.74%的凈值漲幅，且自5月份以來(lái)便持續(xù)獲得資金流入，規(guī)模從年初的114.78億元增長(zhǎng)至170.26億元。在規(guī)模和業(yè)績(jī)雙雙飆升的帶動(dòng)下，該基金上半年實(shí)現(xiàn)了約51億元的凈利潤(rùn)，居權(quán)益基金首位。
展望后市，從具體投資機(jī)會(huì)角度，多位業(yè)內(nèi)人士較為看好建筑板塊、基建工程、能源投資等方向。國(guó)際宏觀環(huán)境大變局之下，我國(guó)將繼續(xù)加深與“一帶一路”沿線國(guó)家的商業(yè)交流，建筑央企出海邏輯及成長(zhǎng)性被打開；二是建筑央企估值被嚴(yán)重低估，“一利五率”考核背景下，央國(guó)企盈利能力有望明顯改善，基本面改善帶動(dòng)業(yè)績(jī)與估值雙擊；三是央企的盈利能力、成長(zhǎng)性及估值均有向民企收斂的趨勢(shì)，存在較大修復(fù)空間，而建筑央企的修復(fù)空間更大。
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