概要及主要觀點(diǎn)：

1. 定增板塊本周個(gè)股表現(xiàn)回顧：本周共有0家A股上市公司發(fā)布董事會(huì)公告，6家A股上市公司發(fā)布股東大會(huì)公告，11家A股上市公司定向增發(fā)事項(xiàng)獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，4家A股上市公司發(fā)布定向增發(fā)公告，8家上市公司定向增發(fā)限售股解禁。本周定增板塊在預(yù)案公告日環(huán)節(jié)涉及的股票數(shù)量為0，增發(fā)獲準(zhǔn)日環(huán)節(jié)涉及的股票數(shù)量有所減少，其他節(jié)點(diǎn)數(shù)量與上周相比持平。目前，再融資收緊主要影響新增定增預(yù)案的數(shù)量，近期上市公司選擇避開(kāi)定增融資渠道、轉(zhuǎn)而采取其他方式進(jìn)行融資；從現(xiàn)有數(shù)據(jù)看，定增其他環(huán)節(jié)（股東大會(huì)、審核通過(guò)）等環(huán)節(jié)涉及的股票數(shù)量目前尚未表現(xiàn)出較大變動(dòng)，未來(lái)隨著新增定增項(xiàng)目數(shù)量的縮減以及審核通過(guò)概率的降低，后續(xù)環(huán)節(jié)涉及的股票數(shù)量也將隨著減少。

2. 定增板塊本周整體表現(xiàn)回顧：本周，定增板塊主要指數(shù)漲跌幅波動(dòng)范圍在-1.52%~0.44%之間，同期滬深300指數(shù)漲幅為-1.36%，定增板塊各主要指數(shù)本周表現(xiàn)總體基本優(yōu)于滬深300指數(shù)。從更長(zhǎng)的時(shí)間維度看，近6個(gè)月至近1年的時(shí)間范圍內(nèi)滬深300指數(shù)表現(xiàn)均優(yōu)于定增板塊各主要指數(shù)，近1~3個(gè)月則居于定增板塊各主要指數(shù)表現(xiàn)上游范圍，與上兩周相比優(yōu)勢(shì)有所縮減。隨著整體行情回暖，預(yù)計(jì)定增板塊后續(xù)將會(huì)表現(xiàn)出更強(qiáng)的反彈動(dòng)力。

3. 專題研究：關(guān)于定增問(wèn)詢函的研究（一）常見(jiàn)關(guān)注點(diǎn)：在再融資收緊的大環(huán)境下，近期定增終止項(xiàng)目數(shù)量逐漸增加，大部分定增終止項(xiàng)目停止在監(jiān)管問(wèn)詢環(huán)節(jié)。問(wèn)詢函揭示了監(jiān)管方視角中上市公司和募投項(xiàng)目的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，不僅傳遞了重要的監(jiān)管信號(hào)，也是影響股價(jià)的因素之一。本期專題研究通過(guò)梳理近期定增終止項(xiàng)目的問(wèn)詢函關(guān)注問(wèn)題，歸納總結(jié)了此次募投項(xiàng)目、前次募投項(xiàng)目、公司經(jīng)營(yíng)情況、公司財(cái)務(wù)情況、行政處罰和監(jiān)管措施、融資規(guī)模和效益測(cè)算、財(cái)務(wù)性投資、戰(zhàn)略投資者、增發(fā)對(duì)象等監(jiān)管方對(duì)定增項(xiàng)目的九大常見(jiàn)關(guān)注方面及其細(xì)分關(guān)注點(diǎn)，以供投資者參考。

4. 投資建議：本周建議重點(diǎn)關(guān)注定增板塊以下2類股票：（1）距現(xiàn)在20~40個(gè)交易日內(nèi)增發(fā)獲準(zhǔn)、增發(fā)規(guī)模/總市值>10%的股票；（2）限售解禁日前80~40個(gè)交易日、總市值>100億元、增發(fā)對(duì)象為公司股東的股票。

1. 定增板塊本周個(gè)股表現(xiàn)回顧

（1） 本周發(fā)布董事會(huì)公告

本周共有0家A股上市公司發(fā)布董事會(huì)公告公布定向增發(fā)預(yù)案，數(shù)量與上周相比減少1家。

（2） 本周發(fā)布股東大會(huì)公告

本周共有6家A股上市公司發(fā)布股東大會(huì)公告通過(guò)定向增發(fā)事項(xiàng)（詳細(xì)信息請(qǐng)見(jiàn)表2），數(shù)量與上周持平；行業(yè)分布方面，建筑裝飾、電力設(shè)備等2個(gè)行業(yè)各2家，輕工制造、計(jì)算機(jī)等2個(gè)行業(yè)各1家；日前股價(jià)表現(xiàn)方面，在前5日內(nèi)股價(jià)漲跌各半，前10日內(nèi)過(guò)半股票價(jià)格上漲，前20~60日內(nèi)大部分股票價(jià)格下跌。

（1） 本周增發(fā)獲準(zhǔn)

本周共有11家A股上市公司定向增發(fā)事項(xiàng)獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)（詳細(xì)信息請(qǐng)見(jiàn)表3），數(shù)量與上周相比減少5家；行業(yè)分布方面，公用事業(yè)、電子等2個(gè)行業(yè)各2家，石油化工、有色金屬等7個(gè)行業(yè)各1家。日前股價(jià)表現(xiàn)方面，在前5~10日內(nèi)過(guò)半股票價(jià)格上漲，前20~60日內(nèi)大部分股票價(jià)格下跌。

（1） 本周發(fā)布增發(fā)公告

本周共有4家A股上市公司發(fā)布定向增發(fā)公告（詳細(xì)信息請(qǐng)見(jiàn)表4），數(shù)量上與上周相比減少1家；行業(yè)分布方面，機(jī)械設(shè)備行業(yè)3家，有色金屬行業(yè)1家；日前股價(jià)表現(xiàn)方面，在前5、20日內(nèi)股票價(jià)格漲跌各半，前10、60日內(nèi)大部分股票價(jià)格上漲。

（1） 本周解禁

本周共有8家上市公司定向增發(fā)限售股解禁（如表5所示），數(shù)量與上周相比增加2家；行業(yè)分布方面，電力設(shè)備行業(yè)2家，有色金屬、醫(yī)藥生物等6個(gè)行業(yè)各1家；解禁收益方面，6只股票取得正收益（3.50%~57.92%），2只股票取得負(fù)收益（-8.77%~-7.16%）；日前股價(jià)表現(xiàn)方面，在前10日內(nèi)大部分股票價(jià)格上漲，其他時(shí)間范圍內(nèi)大部分股票價(jià)格下跌。

（1） 小結(jié)

本周定增板塊在預(yù)案公告日環(huán)節(jié)涉及的股票數(shù)量為0，增發(fā)獲準(zhǔn)日環(huán)節(jié)涉及的股票數(shù)量有所減少，其他節(jié)點(diǎn)數(shù)量與上周相比持平。目前，再融資收緊主要影響新增定增預(yù)案的數(shù)量，近期上市公司選擇避開(kāi)定增融資渠道、轉(zhuǎn)而采取其他方式進(jìn)行融資；從現(xiàn)有數(shù)據(jù)看，定增其他環(huán)節(jié)（股東大會(huì)、審核通過(guò)）等環(huán)節(jié)涉及的股票數(shù)量目前尚未表現(xiàn)出較大變動(dòng)，未來(lái)隨著新增定增項(xiàng)目數(shù)量的縮減以及審核通過(guò)概率的降低，后續(xù)環(huán)節(jié)涉及的股票數(shù)量也將隨著減少。

 1. 定增板塊本周整體表現(xiàn)回顧

本周，定增板塊主要指數(shù)漲跌幅波動(dòng)范圍在-1.52%~0.44%之間，同期滬深300指數(shù)漲幅為-1.36%，定增板塊各主要指數(shù)本周表現(xiàn)總體基本優(yōu)于滬深300指數(shù)。

從更長(zhǎng)的時(shí)間維度看，近6個(gè)月至近1年的時(shí)間范圍內(nèi)滬深300指數(shù)表現(xiàn)均優(yōu)于定增板塊各主要指數(shù)，近1~3個(gè)月則居于定增板塊各主要指數(shù)表現(xiàn)上游范圍，與上兩周相比優(yōu)勢(shì)有所縮減。隨著整體行情回暖，預(yù)計(jì)定增板塊后續(xù)將會(huì)表現(xiàn)出更強(qiáng)的反彈動(dòng)力。

1. 專題研究：關(guān)于定增問(wèn)詢函的研究（一）常見(jiàn)關(guān)注點(diǎn)

在再融資收緊的大環(huán)境下，近期定增終止項(xiàng)目數(shù)量逐漸增加，大部分定增終止項(xiàng)目停止在監(jiān)管問(wèn)詢環(huán)節(jié)。問(wèn)詢函揭示了監(jiān)管方視角中上市公司和募投項(xiàng)目的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，不僅傳遞了重要的監(jiān)管信號(hào)，也是影響股價(jià)的因素之一。本期專題研究通過(guò)梳理近期定增終止項(xiàng)目的問(wèn)詢函關(guān)注問(wèn)題，歸納總結(jié)了此次募投項(xiàng)目、前次募投項(xiàng)目、公司經(jīng)營(yíng)情況、公司財(cái)務(wù)情況、行政處罰和監(jiān)管措施、融資規(guī)模和效益測(cè)算、財(cái)務(wù)性投資、戰(zhàn)略投資者、增發(fā)對(duì)象等監(jiān)管方對(duì)定增項(xiàng)目的九大常見(jiàn)關(guān)注方面及其細(xì)分關(guān)注點(diǎn)，以供投資者參考。

1. 投資建議

本周建議重點(diǎn)關(guān)注定增板塊此類股票：（1）距現(xiàn)在20~40個(gè)交易日內(nèi)增發(fā)獲準(zhǔn)、增發(fā)規(guī)模/總市值>10%的股票；（2）限售解禁日前80~40個(gè)交易日、總市值>100億元、增發(fā)對(duì)象為公司股東的股票。具體如下：