【融券業(yè)務(wù)再優(yōu)化！上調(diào)保證金比例并限制戰(zhàn)略配售股出借】證監(jiān)會(huì)階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。10月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情況，對(duì)融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整優(yōu)化。整體來(lái)看，證監(jiān)會(huì)本次優(yōu)化主要有三方面內(nèi)容：一是融券端上調(diào)融券保證金比例：將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，并對(duì)私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%，發(fā)揮制度的逆周期調(diào)節(jié)作用。二是出借端對(duì)戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整：一方面，根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定可以對(duì)戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整，為突出上市公司高管專注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過(guò)參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃出借。另一方面，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。《通知》明確，在股票首次公開(kāi)發(fā)行上市后的前五個(gè)交易日，除發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工外，其他戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)非約定申報(bào)方式出借，且出借數(shù)量應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合三方面要求：1.前五個(gè)交易日內(nèi)單日出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過(guò)20%。2.前五個(gè)交易日內(nèi)合計(jì)出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過(guò)50%。3.戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，不得與融券投資者或者其他主體合謀，鎖定配售股票收益、實(shí)施利益輸送或者謀取其他不當(dāng)利益。三是加大對(duì)各種不當(dāng)套利行為的監(jiān)管：證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，將加大對(duì)各種不當(dāng)套利行為的監(jiān)管，扎緊扎牢制度籬笆，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，對(duì)各種違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，從嚴(yán)從重處罰。
【“深證50指數(shù)”10月18日發(fā)布】周五（10月13日）收盤后，深交所全資子公司深圳證券信息有限公司發(fā)布公告稱，將于10月18日發(fā)布深證50指數(shù)（簡(jiǎn)稱深證50，代碼399850）。深交所表示，深證50指數(shù)的編制方法有別于傳統(tǒng)寬基指數(shù)。深證50在設(shè)置流動(dòng)性篩選、ESG負(fù)面剔除后，再按照自由流通市值排名、A股市場(chǎng)中行業(yè)地位、公司治理得分等指標(biāo)，選取50只深市A股作為樣本。深證50指數(shù)“創(chuàng)新、高成長(zhǎng)”特色鮮明，主要集中于新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，龍頭企業(yè)效應(yīng)顯著。券商從業(yè)人員表示，對(duì)股民朋友們來(lái)講，指數(shù)涵蓋標(biāo)的越少，操作難度越小，即使是不會(huì)選股，買“指數(shù)型基金”也是一個(gè)好辦法。因此，深證50指數(shù)推出后，相關(guān)的ETF也會(huì)陸續(xù)到位，從而給二級(jí)市場(chǎng)帶來(lái)新鮮的血液。
【3000億資金投向ETF，投資者逢低布局博反彈】今年以來(lái)，市場(chǎng)行情震蕩，板塊輪動(dòng)加劇，通過(guò)擇時(shí)的主動(dòng)投資捕獲超額收益難度加大。此外隨著市場(chǎng)股票數(shù)量的增加，擇股面臨的挑戰(zhàn)也越來(lái)越大，在此背景下，ETF受歡迎程度與日俱增。數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，今年以來(lái)，全市場(chǎng)ETF吸金3448億元。受賺錢效應(yīng)影響，同時(shí)隨著上證科創(chuàng)板100指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)100指數(shù)”）、中證2000指數(shù)發(fā)布，ETF 基金發(fā)行迎來(lái)“小高峰”。根據(jù)數(shù)據(jù)，今年8月、9月僅兩個(gè)月時(shí)間，市場(chǎng)發(fā)行35只ETF基金。某基金有關(guān)人士指出，從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，ETF的資金流動(dòng)與標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)通常呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，指數(shù)快速上漲時(shí)，ETF一般出現(xiàn)凈贖回，指數(shù)快速下跌時(shí)，則出現(xiàn)凈申購(gòu)，當(dāng)前的ETF市場(chǎng)也體現(xiàn)了這一特點(diǎn)。
【建信住房公募REITs申報(bào)發(fā)行實(shí)現(xiàn)三突破，險(xiǎn)資或加快申報(bào)步伐】10月13日，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司發(fā)布關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs申報(bào)發(fā)行事宜的公告，該行附屬公司建信住房服務(wù)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“建信住房”）作為原始權(quán)益人，以其在北京、上海、蘇州持有運(yùn)營(yíng)的三個(gè)保租房項(xiàng)目申報(bào)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs。三個(gè)保租房項(xiàng)目來(lái)源于建信住房、建信住房租賃基金以市場(chǎng)化方式盤活的存量資產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉在保租房REITs領(lǐng)域的三方面實(shí)現(xiàn)了首次重大突破。未來(lái)，預(yù)計(jì)監(jiān)管政策將進(jìn)一步放寬，保險(xiǎn)公司將進(jìn)一步加快保租房REITs的申報(bào)步伐，市場(chǎng)化長(zhǎng)租公寓申報(bào)發(fā)行進(jìn)度也有望進(jìn)一步加快。
【專家共議數(shù)據(jù)資產(chǎn)化：數(shù)據(jù)要素定價(jià)將開(kāi)啟十萬(wàn)億級(jí)新市場(chǎng)】“我國(guó)數(shù)據(jù)要素化、資產(chǎn)化在緊鑼密鼓地推進(jìn)中，國(guó)家發(fā)布的一系列重要政策文件對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化有很大的推動(dòng)作用。上海數(shù)據(jù)交易所單月交易額已超1億元，預(yù)計(jì)2023年全年交易額突破10億元?！?0月14日，上海數(shù)據(jù)交易所總經(jīng)理湯奇峰在數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理論壇（2023）上表示。數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理論壇（2023）由上海數(shù)據(jù)交易所、上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)聯(lián)合主辦，上海市數(shù)商協(xié)會(huì)協(xié)辦，上海市徐匯區(qū)金融服務(wù)管理辦公室提供支持。上海人工智能實(shí)驗(yàn)室數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究團(tuán)隊(duì)執(zhí)行負(fù)責(zé)人楊燕青主持論壇?！皵?shù)據(jù)有三層價(jià)值：一個(gè)是數(shù)據(jù)本身的使用價(jià)值，一個(gè)是基于市場(chǎng)流通的數(shù)據(jù)交易價(jià)值，最后一個(gè)是數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)化路徑后的資產(chǎn)價(jià)值?！痹谡搲陂g，上海數(shù)據(jù)交易所總經(jīng)理助理劉小鈺在接受澎湃科技專訪時(shí)表示，目前我國(guó)已具備一定基礎(chǔ)條件去釋放數(shù)據(jù)的使用價(jià)值和交易價(jià)值，從基礎(chǔ)制度建設(shè)到國(guó)家組織層面的組建，再到全國(guó)各地?cái)?shù)據(jù)交易所的蓬勃發(fā)展，有為政府和有效市場(chǎng)能夠高效銜接，逐步優(yōu)化數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置。但是第三層價(jià)值——數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的釋放，還處在一個(gè)很初步的階段，從宏觀統(tǒng)計(jì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算視角看，尚未探索出一種方法準(zhǔn)確評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮的價(jià)值作用。據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心副主任王建冬介紹，短期看，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度將催生3000億-5000億元規(guī)模的數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)，中長(zhǎng)期看，數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)市場(chǎng)潛在規(guī)模將在60萬(wàn)億元以上。數(shù)據(jù)要素定價(jià)是開(kāi)啟新的十萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)的“金鑰匙”。未來(lái)，隨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表等實(shí)踐的推進(jìn)，對(duì)零級(jí)市場(chǎng)中的企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估定價(jià)并確認(rèn)為資產(chǎn)，能夠極大改善資產(chǎn)負(fù)債水平，為企業(yè)抵押貸款、融資租賃等提供有效支撐。
圖1 10月13日各類型基金收益情況
圖2 10月13日各指數(shù)漲跌情況
圖3 2023年各行業(yè)漲跌幅排名
