1.基金簡(jiǎn)介
東南亞(513730) 是一只QDII股票型基金。 該基金以標(biāo)的ETF基金份額為主要投資對(duì)象， 該基金投資于標(biāo)的ETF的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。 此外，為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，該基金少量投資于標(biāo)的指數(shù)成份股（含存托憑證）、備選成份股（含存托憑證）、與標(biāo)的指數(shù)相關(guān)的公募基金（含ETF）、跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的股指期貨等金融衍生品以及其他境外市場(chǎng)投資工具和境內(nèi)市場(chǎng)投資工具。
表1 基本資料
2.基金經(jīng)理
李沐陽先生，美國哥倫比亞大學(xué)應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士。2017年8月加入華泰柏瑞基金管理有限公司，歷任指數(shù)投資部助理研究員、研究員、基金經(jīng)理助理。自2023年11月15日起任華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技交易型開放式指數(shù)證券投資基金(QDII)基金經(jīng)理，自2023年11月15日起任華泰柏瑞中證2000交易型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金基金經(jīng)理。任期內(nèi)年化回報(bào)率為-5.82%，一年內(nèi)最大回撤為39.86%，盈利能力較差，風(fēng)險(xiǎn)把控較弱。
圖1 基金經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)
圖片來源：iFinD
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年11月16日
3. 基金公司簡(jiǎn)介
3.1基金公司信息
華泰柏瑞基金管理有限公司是經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，于2004年11月18日成立的合資基金管理公司，注冊(cè)資本為2億元人民幣。目前的股東構(gòu)成為華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責(zé)任公司（原AIGGIC）和蘇州新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司，出資比例分別為49%、49%和2%。
圖2 基金公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)圖
圖片來源：iFinD
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年11月16日
如上圖所示，截止2023年11月16日，近三年回報(bào)率為-24.80%，三年回報(bào)率表現(xiàn)較差。年化回報(bào)率為12.03%。
圖3 基金公司管理規(guī)模
圖片來源：iFinD
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年11月16日
華泰柏瑞管理有限公司資產(chǎn)規(guī)模和其新發(fā)基金數(shù)量總體呈上升趨勢(shì)，顯示了投資人對(duì)產(chǎn)品表現(xiàn)的高度信賴及公司實(shí)力及規(guī)模的逐步上升。
4. 基金發(fā)展前景
東南亞(513730) 是一只QDII基金。QDII基金作為基金中的一種特殊產(chǎn)品，給投資者提供了一個(gè)分散投資、多元配置的投資選擇，越來越多的基金公司及投資人關(guān)注此類基金。 當(dāng)前我國QDII基金規(guī)模已然突破4000億元關(guān)口。6.53%的區(qū)間平均漲幅，讓QDII基金一度成為2023上半年公募市場(chǎng)“最亮的星”。截至2023年9月13日，全市場(chǎng)共有QDII基金471只（未合并份額，下同），1-8月以來，其新發(fā)數(shù)量與收益表現(xiàn)均優(yōu)于同期。對(duì)于面向全球的資產(chǎn)配置而言，區(qū)域選擇對(duì)投資收益的影響力或顯著大于個(gè)股和行業(yè)，而今年布局美股市場(chǎng)的QDII基金，大多受益于美國科技龍頭的強(qiáng)勢(shì)動(dòng)能以及全球?qū)I產(chǎn)業(yè)的樂觀預(yù)期。
與之相對(duì)地，受到內(nèi)地房地產(chǎn)、消費(fèi)、內(nèi)需仍較為疲軟的影響，港股市場(chǎng)的交投情緒趨冷，上漲壓力較大。不過多信號(hào)顯示，下半年以來，兩大核心境外投資市場(chǎng)正分別呈現(xiàn)出反向回調(diào)態(tài)勢(shì)。走過上半年極致差異化行情后，有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，無論美股或港股市場(chǎng)均有回調(diào)信號(hào)正在醞釀。相關(guān)人士認(rèn)為，美股高昂的后市能否在四季度持續(xù)，一是需要看未來美國經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)以及對(duì)股市的影響，二是需要看美國服務(wù)業(yè)趨勢(shì)以及名義時(shí)薪變化趨勢(shì)，三是需要看未來通脹趨勢(shì)的變化以及美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的擾動(dòng)。 總體上，美股科技巨頭因?yàn)闃I(yè)務(wù)分布全球，因此受政策影響相對(duì)較小，長(zhǎng)期盈利能力強(qiáng)，市場(chǎng)長(zhǎng)期給予較高的估值支撐，企業(yè)的盈利水平及趨勢(shì)最終決定了市場(chǎng)行情的表現(xiàn)。而在港股方面，港股市場(chǎng)既具備國際化特征又受到內(nèi)地經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的影響，二者共同決定了港股市場(chǎng)的表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基于港股的深度價(jià)值以及中國股市政策、經(jīng)濟(jì)政策利多的持續(xù)積累，特別是后續(xù)房地產(chǎn)以及一攬子化債相關(guān)的政策，港股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)過高的格局有望階段性改善，至少不會(huì)繼續(xù)顯著惡化。因此在宏觀層面上，QDII基金在后市預(yù)期值得關(guān)注。
