2021年一季度股市行情收官，A股經(jīng)歷了一輪“過山車”般的行情，節(jié)前各大指數(shù)一路猛漲，上證指數(shù)突破3700點(diǎn)，而節(jié)后白酒、醫(yī)藥等核心資產(chǎn)大幅回調(diào)，市場(chǎng)各大指數(shù)震蕩下行。整體來(lái)看市場(chǎng)主要指數(shù)呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，截至3月31日，上證指數(shù)跌0.90%，深證成指跌4.78%，滬深300跌3.13%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅高達(dá)7.00%。
在公募基金市場(chǎng)中，受A股市場(chǎng)的影響，權(quán)益類基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，股票型基金和混合型基金平均虧損均超過2%，債市在一季度企穩(wěn)回升，債券型基金表現(xiàn)穩(wěn)健，平均收益率為0.45%。由于股市震蕩，大量避險(xiǎn)資金流入貨幣市場(chǎng)，一季度貨基平均收益率甚至高于債基，達(dá)到0.57%。QDII型基金是一季度平均業(yè)績(jī)回報(bào)最優(yōu)的一類基金，平均收益率為2.95%。
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間：2021/01/01-2021/03/31
僅有三成主動(dòng)股票型基金取得正收益
一季度A股市場(chǎng)風(fēng)格切換，“抱團(tuán)股”瓦解，大盤成長(zhǎng)顯著回調(diào)，價(jià)值風(fēng)格表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，在剔除今年以來(lái)成立的基金后，553只主動(dòng)股票型基金中僅有150只基金在一季度收益為正，這意味著超過七成的主動(dòng)股票型基金發(fā)生虧損。
可以看到，在排名前20的主動(dòng)股票型基金中，僅有8只基金年內(nèi)收益率超過10%，排名靠前的基金大多重倉(cāng)配置了輕工制造、化工等順周期板塊。
表1 主動(dòng)股票型基金一季度業(yè)績(jī)排名TOP20
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間：2021/01/01-2021/03/31
5只混合型基金年內(nèi)收益率超20%
一季度，及時(shí)調(diào)倉(cāng)換股或堅(jiān)守價(jià)值投資的基金經(jīng)理迎來(lái)高光時(shí)刻，收益率排名居前的多只基金為價(jià)值型風(fēng)格?；旌闲突鹬杏?只基金年內(nèi)收益回報(bào)超過20%，其中廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先以29.70%的收益率居于榜首，安信鑫發(fā)回報(bào)、廣發(fā)多因子、中歐價(jià)值智選回報(bào)A及寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)一季度收益率均超過20%。
主動(dòng)權(quán)益類基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化明顯，一季度也僅有三成混合型基金取得正收益，博時(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、華夏軍工安全、長(zhǎng)城雙動(dòng)力等多只基金年內(nèi)跌幅大于20%。
表2 混合型基金一季度業(yè)績(jī)排名TOP20
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間：2021/01/01-2021/03/31
債券型基金整體收益表現(xiàn)較為穩(wěn)健
一季度權(quán)益市場(chǎng)沖高回落，避險(xiǎn)情緒推升債市，成為資金追捧的對(duì)象。債券型基金在一季度的平均收益率為0.45%，其中八成以上的債基在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益，排名靠前的多為中長(zhǎng)期純債和混合二級(jí)債基，民生加銀嘉益和景順長(zhǎng)城景泰鑫利純債一季度的收益回報(bào)超過8%，此外，浙商豐利增強(qiáng)、中信保誠(chéng)穩(wěn)鴻A等收益率超過5%。
表3 債券型基金一季度業(yè)績(jī)排名TOP20
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間：2021/01/01-2021/03/31
QDII型基金表現(xiàn)亮眼
QDII型基金在一季度的表現(xiàn)十分亮眼，在國(guó)外疫情得到有效控制后，原油價(jià)格開始大幅回升，原油相關(guān)主題基金漲幅居前。數(shù)據(jù)顯示，排名前三的均是與原油相關(guān)的基金，且在QDII型基金業(yè)績(jī)排名前20的榜單中，原油主題基金占據(jù)半壁江山。
從單只基金的收益回報(bào)來(lái)看，華寶標(biāo)普油氣A以38.05%的收益率排名第一，廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A的收益率為36.02%，排名第二。值得注意的是，在QDII型基金中，也有投資黃金、科技等板塊的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，年內(nèi)發(fā)生虧損。
表4 QDII型基金一季度業(yè)績(jī)排名TOP20
圖片來(lái)源：展恒基金研究中心，Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間：2021/01/01-2021/03/31
