| 投資策略 |
本基金主要投資于目標(biāo)ETF、標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股。其中投資于目標(biāo)ETF的比例不少于基金資產(chǎn)的90%,現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,權(quán)證、股指期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。帶來的收益;在目標(biāo)ETF基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易流動(dòng)性較好的情況下,也可以通過二級(jí)市場(chǎng)買賣目標(biāo)ETF的基金份額。1、資產(chǎn)配置策略本基金采用自上而下的兩層資產(chǎn)配置策略,首先確定基金資產(chǎn)在權(quán)益類資產(chǎn)和現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券之間的配置比例,再進(jìn)一步確定權(quán)益類資產(chǎn)中目標(biāo)ETF和股票組合的配置比例。本基金將盡可能使持有的股票組合與標(biāo)的指數(shù)的成分股結(jié)構(gòu)保持一致,以實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的良好跟蹤。本基金投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)比例將不低于基金資產(chǎn)的90%,權(quán)益類資產(chǎn)投資比例不超過基金資產(chǎn)的95%。在巨額申購(gòu)贖回發(fā)生、成份股大比例分紅等情況下,管理人將在綜合考慮沖擊成本因素和跟蹤效果后,及時(shí)將股票配置比例調(diào)整至合理水平。如果法律法規(guī)允許,本基金的股票投資比例可以提高到基金資產(chǎn)的100%,此事項(xiàng)無須經(jīng)基金份額持有人大會(huì)同意。在正常市場(chǎng)情況下,本基金力爭(zhēng)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.3%,年跟蹤誤差不超過4%。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。2、目標(biāo)ETF的投資策略(1)建倉(cāng)期基金合同生效后,本基金將主要按照標(biāo)的指數(shù)的結(jié)構(gòu)構(gòu)建股票組合,并在建倉(cāng)期內(nèi)將股票組合換購(gòu)成目標(biāo)ETF,使本基金投資于目標(biāo)ETF的比例不低于基金資產(chǎn)的90%。(2)日常運(yùn)作期本基金投資目標(biāo)ETF有如下兩種方式:1)申購(gòu)和贖回:目標(biāo)ETF開放申購(gòu)贖回后,以股票組合進(jìn)行申購(gòu)贖回。2)二級(jí)市場(chǎng)方式:目標(biāo)ETF上市交易后,在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行目標(biāo)ETF基金份額的交易。當(dāng)目標(biāo)ETF申購(gòu)、贖回或二級(jí)市場(chǎng)交易模式進(jìn)行了變更或調(diào)整,本基金也將作相應(yīng)的變更或調(diào)整,無須召開基金份額持有人大會(huì)。(3)投資組合的調(diào)整本基金將根據(jù)每個(gè)交易日申購(gòu)贖回情況及本基金實(shí)際權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位情況,來決定對(duì)目標(biāo)ETF的操作方式和數(shù)量。1)當(dāng)收到凈申購(gòu)時(shí),本基金將根據(jù)凈申購(gòu)規(guī)模及實(shí)際權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位情況,確定是否需要買入成份股,并申購(gòu)目標(biāo)ETF的操作;2)當(dāng)收到凈贖回時(shí),本基金將根據(jù)凈贖回規(guī)模及實(shí)際權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位情況,確定是否需要對(duì)目標(biāo)ETF進(jìn)行贖回,并賣出贖回所得成份股;3)在部分情況下,本基金將會(huì)根據(jù)目標(biāo)ETF二級(jí)市場(chǎng)交易情況,適時(shí)選擇對(duì)目標(biāo)ETF進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易操作。(4)成份股、備選成份股投資策略本基金對(duì)成份股、備選成份股的投資目的是為準(zhǔn)備構(gòu)建股票組合以申購(gòu)目標(biāo)ETF。因此對(duì)可投資于成份股、備選成份股的資金頭寸,主要采取完全復(fù)制法,即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股結(jié)構(gòu)構(gòu)建股票組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。但在因特殊情況(如流動(dòng)性不足等)導(dǎo)致無法獲得足夠數(shù)量的股票時(shí),基金管理人將考慮使用其他合理方法進(jìn)行部分或全部替代。(5)固定收益類資產(chǎn)投資策略本基金固定收益類投資將主要用于現(xiàn)金管理,對(duì)所選擇的投資標(biāo)的的流動(dòng)性有較高的要求,選取到期日在一年以內(nèi)的政府債券進(jìn)行配置。(6)股指期貨投資策略本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,有選擇地投資于流動(dòng)性好的期貨合約。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人將建立股指期貨交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股指期貨的投資審批事項(xiàng),同時(shí)針對(duì)股指期貨交易制定投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制等制度并報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)。
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| 收益分配 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán);5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
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