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| 平安高等級(jí)債 | |||||||
| 滬深300 | |||||||
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業(yè)內(nèi)平均
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| 基金全稱 | 平安高等級(jí)債債券型證券投資基金-A | 基金簡(jiǎn)稱 | 平安高等級(jí)債 |
| 基金代碼 | 006097 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2019-05-29 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 9.81億元 |
| 份額規(guī)模 | 9.24億元 | 基金管理人 | 平安基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國(guó)銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 李曉天,李曉天,李曉天 |
| 交易狀態(tài) | 開(kāi)放 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債-中國(guó)高等級(jí)債券指數(shù)收益率×100% |
| 投資目標(biāo) | 在謹(jǐn)慎投資的前提下，力爭(zhēng)戰(zhàn)勝業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期、穩(wěn)健、持續(xù)增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券、同業(yè)存單、債券回購(gòu)、銀行存款（協(xié)議存款、通知存款以及定期存款等其它銀行存款）、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。本基金不投資于股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)。但可持有因所持可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股形成的股票、因持有股票被派發(fā)的權(quán)證、因投資于可分離交易可轉(zhuǎn)債等金融工具而產(chǎn)生的權(quán)證，因上述原因持有的股票和權(quán)證等資產(chǎn)，應(yīng)在其可交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出?；鸬耐顿Y組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于債項(xiàng)信用等級(jí)為AAA級(jí)或以上的高等級(jí)非國(guó)家信用債券和國(guó)家信用債券合計(jì)比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金及應(yīng)收申購(gòu)款等。本基金參與國(guó)債期貨交易，應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的投資限制并遵守相關(guān)期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 1、資產(chǎn)配置策略：本基金在資產(chǎn)配置層面主要通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量（包括GDP增長(zhǎng)率、CPI走勢(shì)、M2的絕對(duì)水平和增長(zhǎng)率、利率水平與走勢(shì)等）、債券市場(chǎng)整體收益率曲線變化、申購(gòu)贖回現(xiàn)金流情況等因素的綜合分析和判斷。在此基礎(chǔ)上，確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券（現(xiàn)金、國(guó)家債券、中央銀行票據(jù)等）和信用類固定收益類證券之間的配置比例，整體組合的久期范圍以及杠桿率水平。同時(shí)，本基金將根據(jù)市場(chǎng)收益率曲線的定位情況和個(gè)券的市場(chǎng)收益率情況，綜合判斷個(gè)券的投資價(jià)值，選擇風(fēng)險(xiǎn)收益特征最匹配的品種，構(gòu)建具體的個(gè)券組合，以期增強(qiáng)基金資產(chǎn)的獲利能力。2、債券投資策略（1）組合久期配置策略通過(guò)預(yù)測(cè)收益率曲線的形狀和變化趨勢(shì)，對(duì)各類型債券進(jìn)行久期配置；當(dāng)收益率曲線走勢(shì)難以判斷時(shí)，參考基準(zhǔn)指數(shù)的樣本券久期構(gòu)建組合久期，確保組合收益超過(guò)基準(zhǔn)收益。根據(jù)操作，具體包括跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。在目標(biāo)久期的執(zhí)行過(guò)程中，將特別注意對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及類屬資產(chǎn)配置的管理，以使得組合的各種風(fēng)險(xiǎn)在控制范圍之內(nèi)。（2）類屬資產(chǎn)配置策略根據(jù)不同債券資產(chǎn)類品種收益與風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和判斷，通過(guò)分析各類屬資產(chǎn)的相對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)因素，確定不同債券種類的配置比例。主要決策依據(jù)包括未來(lái)的宏觀經(jīng)濟(jì)和利率環(huán)境研究和預(yù)測(cè)，利差變動(dòng)情況、市場(chǎng)容量、信用等級(jí)情況和流動(dòng)性情況等。通過(guò)情景分析的方法，判斷各個(gè)債券類屬的預(yù)期持有期回報(bào)，在不同債券品種之間進(jìn)行配置。在類屬資產(chǎn)配置層面上，本基金根據(jù)市場(chǎng)和類屬資產(chǎn)的信用水平，在判斷各類屬的利率期限結(jié)構(gòu)與國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)應(yīng)具有的合理利差水平基礎(chǔ)上，將市場(chǎng)細(xì)分為交易所國(guó)債、交易所企業(yè)債、銀行間國(guó)債、銀行間金融債等子市場(chǎng)。結(jié)合各類屬資產(chǎn)的市場(chǎng)容量、信用等級(jí)和流動(dòng)性特點(diǎn)，在目標(biāo)久期管理的基礎(chǔ)上，運(yùn)用修正的均值-方差等模型，定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整，確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。同時(shí)，本基金針對(duì)債券市場(chǎng)所涉及行業(yè)在同樣宏觀周期背景下不同行業(yè)的景氣度的情況，通過(guò)分散化投資和行業(yè)預(yù)判進(jìn)行，具體表現(xiàn)為：1）分散化投資：發(fā)行人涉及眾多行業(yè)，本組合將保持在各行業(yè)配置比例上的分散化結(jié)構(gòu)，避免過(guò)度集中配置在產(chǎn)業(yè)鏈高度相關(guān)的上中下游行業(yè)。2）行業(yè)投資：本組合將依據(jù)對(duì)下一階段各行業(yè)景氣度特征的研判，確定在下一階段在各行業(yè)的配置比例，賣出景氣度降低行業(yè)的債券，提前布局景氣度提升行業(yè)的債券。（3）息差策略本基金將通過(guò)正回購(gòu)，融資買入收益率高于回購(gòu)成本的債券，適當(dāng)運(yùn)用杠桿息差方式來(lái)獲取主動(dòng)管理回報(bào)，選取具有較好流動(dòng)性的債券作為杠桿買入品種，靈活控制杠桿組合倉(cāng)位，降低組合波動(dòng)率。（4）個(gè)券選擇策略在個(gè)券選擇過(guò)程中，本基金將根據(jù)市場(chǎng)收益率曲線的定位情況和個(gè)券的市場(chǎng)收益率情況，綜合判斷個(gè)券的投資價(jià)值，選擇風(fēng)險(xiǎn)收益特征最匹配的品種，構(gòu)建具體的個(gè)券組合。1）信用債投資策略在信用債的選擇方面，本基金將通過(guò)對(duì)行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期、發(fā)行主體內(nèi)外部評(píng)級(jí)和市場(chǎng)利差分析等判斷，并結(jié)合稅收差異和信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)綜合判斷個(gè)券的投資價(jià)值，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債、公司債等品種的投資，通過(guò)對(duì)信用利差的分析和管理，獲取超額收益。本基金還將利用目前的交易所和銀行間兩個(gè)投資市場(chǎng)的利差不同，密切關(guān)注兩市場(chǎng)之間的利差波動(dòng)情況，積極尋找跨市場(chǎng)中現(xiàn)券和回購(gòu)操作的套利機(jī)會(huì)。2）中小企業(yè)私募債券投資策略針對(duì)中小企業(yè)私募債券，本基金以持有到期，獲得本金和票息收入為主要投資策略，同時(shí)，密切關(guān)注債券的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，力爭(zhēng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲得較高收益。本基金投資中小企業(yè)私募債，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。3）可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券投資策略可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金主要從公司基本面分析、理論定價(jià)分析、債券發(fā)行條款、投資導(dǎo)向的變化等方面綜合評(píng)估可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券投資價(jià)值，選取具有較高價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券進(jìn)行投資。本基金將著重對(duì)可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析與研究，對(duì)那些有著較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券進(jìn)行重點(diǎn)選擇。本基金還將積極關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券在一、二級(jí)市場(chǎng)上可能存在的價(jià)差所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，參與可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券的一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)，獲得穩(wěn)定收益。3、杠桿投資策略本基金將綜合考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益以及回購(gòu)成本等因素，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)正回購(gòu)，獲得杠桿放大收益。本基金資產(chǎn)總值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的140%。4、國(guó)債期貨投資策略本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為主要目的，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如大額申購(gòu)贖回等；利用金融衍生品的杠桿作用以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。5、資產(chǎn)支持證券投資策略深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素，估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排，模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過(guò)程，輔助采用蒙特卡羅方法等數(shù)量化定價(jià)模型，評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值，并結(jié)合資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn)的市場(chǎng)特點(diǎn)，進(jìn)行此類品種的投資。 |
| 收益分配 | 1、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；若投資者選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配，收益的計(jì)算以權(quán)益登記日當(dāng)日收市后計(jì)算的該類基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；基金份額持有人可對(duì)其持有的A類、C類和E類基金份額分別選擇不同的收益分配方式；同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式，如投資人在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同，則基金登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn)；2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；3、由于本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，C類、E類份額收取銷售服務(wù)費(fèi)，各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán)；4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，若基金在每季度最后一個(gè)交易日收盤后每10份基金份額可分配利潤(rùn)金額高于0.05元（含本數(shù)）時(shí)，則基金可進(jìn)行收益分配；本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的50%，若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配；5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在符合法律法規(guī)及基金合同約定，并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下，基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整，不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為債券型基金，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)均高于貨幣市場(chǎng)基金，但低于混合型基金和股票型基金。 |
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標(biāo)題 | 公告類型 | 公告日期 |
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