| 投資范圍 |
本基金投資于法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許投資的金融工具,包括:現(xiàn)金,期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行存款、債券回購(gòu)、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單,剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券,以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許貨幣市場(chǎng)基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
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| 投資策略 |
本基金通過(guò)綜合考慮各類(lèi)資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)特征,根據(jù)定量和定性方法,在保持投資組合較低風(fēng)險(xiǎn)和良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)獲得高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定投資回報(bào)。1、資產(chǎn)配置策略本基金將根據(jù)市場(chǎng)情況和可投資品種的容量,在嚴(yán)謹(jǐn)深入的研究分析基礎(chǔ)上,綜合考量市場(chǎng)資金面走向、存款銀行的信用資質(zhì)以及各類(lèi)資產(chǎn)的收益率水平、流動(dòng)性特征等,確定各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。本基金根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和短期資金市場(chǎng)的利率走勢(shì),確定投資組合的平均剩余到期期限。具體而言,在預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率上升時(shí),適當(dāng)縮短投資品種的平均期限以規(guī)避資本損失或獲得較高的再投資收益;在預(yù)計(jì)利率下降時(shí),適當(dāng)延長(zhǎng)投資品種的平均期限,以獲取資本利得或鎖定較高的收益。3、流動(dòng)性管理策略根據(jù)對(duì)市場(chǎng)資金面以及本基金申購(gòu)贖回的動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè),通過(guò)所投資債券品種的期限結(jié)構(gòu)和債券回購(gòu)的滾動(dòng)操作,動(dòng)態(tài)調(diào)整并有效分配本基金的現(xiàn)金流,在充分保證本基金流動(dòng)性的前提下力爭(zhēng)獲取較高收益本基金在向交易對(duì)手銀行進(jìn)行詢(xún)價(jià)的基礎(chǔ)上,選取利率報(bào)價(jià)較高的銀行進(jìn)行存款投資,在投資過(guò)程中注重對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和選擇,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下決定各銀行存款及同業(yè)存單的投資比例。5、短期信用類(lèi)債券投資策略本基金通過(guò)建立“內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系”對(duì)市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行的所有短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、可分離轉(zhuǎn)債純債等信用品種進(jìn)行研究和篩選,形成信用債券投資備選庫(kù)。結(jié)合本基金的投資與配置需要,通過(guò)對(duì)到期收益率、剩余期限、流動(dòng)性特征等進(jìn)行分析比較,挑選適當(dāng)?shù)亩唐谛庞闷贩N進(jìn)行投資。6、債券回購(gòu)?fù)顿Y策略本基金基于對(duì)資金面走勢(shì)的判斷,選擇回購(gòu)品種和期限。當(dāng)回購(gòu)利率低于債券收益率時(shí),采用息差放大策略,該策略的基本模式是利用已買(mǎi)入債券進(jìn)行正回購(gòu),再利用回購(gòu)融入資金購(gòu)買(mǎi)收益率較高債券品種,如此循環(huán)至回購(gòu)期結(jié)束賣(mài)出債券償還所融入資金。在進(jìn)行回購(gòu)放大操作時(shí),基金管理人將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)關(guān)于債券正回購(gòu)的有關(guān)規(guī)定。當(dāng)回購(gòu)利率高于債券收益率時(shí),本基金將通過(guò)逆回購(gòu)的方式融出資金以分享短期資金利率陡升的投資機(jī)會(huì)。7、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金管理人通過(guò)考量宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。8、其他金融工具投資策略本基金將密切跟蹤銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票等商業(yè)票據(jù)以及各種衍生產(chǎn)品的動(dòng)向,一旦監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金參與此類(lèi)金融工具的投資,本基金將在屆時(shí)相應(yīng)法律法規(guī)的框架內(nèi),根據(jù)對(duì)該金融工具的研究,制定符合本基金投資目標(biāo)的投資策略,在充分考慮該投資品種風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的前提下,謹(jǐn)慎投資。
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| 收益分配 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,由基金管理人根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)自行約定收益分配次數(shù)、比例等,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。本基金收益分配頻率每月不高于1次。基金管理人原則上至少在權(quán)益登記日前10個(gè)工作日暫停辦理大額資金申購(gòu);2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)其持有的A類(lèi)、C類(lèi)基金份額分別選擇不同的收益分配方式;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán);5、當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一交易日起,享有基金的收益分配權(quán)益;當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起,不享有基金的收益分配權(quán)益;6、同一投資者持有的同一類(lèi)別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn);7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,在不損害基金份額持有人利益的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
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