| 投資策略 |
本基金主要投資于目標(biāo)ETF,方便特定的客戶群通過本基金投資目標(biāo)ETF。本基金不參與目標(biāo)ETF的投資管理。(一)資產(chǎn)配置策略為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金將以不低于基金資產(chǎn)凈值90%的資產(chǎn)投資于目標(biāo)ETF,其余資產(chǎn)可投資于標(biāo)的指數(shù)的成份期貨合約和備選成份期貨合約、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級債、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具,其目的是為了使本基金在保障日常申購贖回的前提下,更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。在正常市場情況下,本基金力爭凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率之間的日均跟蹤偏離度不超過0.50%,年跟蹤誤差不超過6%。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。(二)基金投資策略本基金投資目標(biāo)ETF的兩種方式如下:(1)申購和贖回:目標(biāo)ETF開放申購贖回后,按照目標(biāo)ETF法律文件的約定的方式申贖目標(biāo)ETF;(2)二級市場方式:目標(biāo)ETF上市交易后,在二級市場進(jìn)行目標(biāo)ETF的交易。本基金投資于目標(biāo)ETF的方式以申購和贖回為主,但在目標(biāo)ETF二級市場流動(dòng)性較好的情況下,為了更好地實(shí)現(xiàn)本基金的投資目標(biāo),減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤偏離度和跟蹤誤差,也可以通過二級市場交易買賣目標(biāo)ETF。當(dāng)目標(biāo)ETF申購、贖回或交易模式進(jìn)行了變更或調(diào)整,本基金也將作相應(yīng)的變更或調(diào)整,無須召開基金份額持有人大會(huì)。(三)商品期貨投資策略本基金可投資于標(biāo)的指數(shù)的成份期貨合約和備選成份期貨合約,根據(jù)期限結(jié)構(gòu)、相關(guān)合約流動(dòng)性狀況等因素,合理地對投資組合持倉進(jìn)行優(yōu)化。對于出現(xiàn)特殊情況(比如流動(dòng)性不足等情況)導(dǎo)致本基金無法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時(shí),基金管理人可通過投資標(biāo)的指數(shù)的成份期貨合約和備選成份期貨合約,從而使得投資組合緊密地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。(四)債券投資策略本基金債券投資將以優(yōu)化流動(dòng)性管理、分散投資風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo),同時(shí)根據(jù)需要進(jìn)行積極操作,以提高基金收益。本基金將主要采取以下積極管理策略:(1)久期調(diào)整策略根據(jù)對市場利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時(shí),提高組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來的收益;在預(yù)期利率上升時(shí),降低組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。(2)收益率曲線配置策略在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對收益率曲線形狀變化的預(yù)測,采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,從長、中、短期債券的相對價(jià)格變化中獲利。(3)債券類屬配置策略根據(jù)國債、金融債、公司債、資產(chǎn)支持證券等不同類屬債券之間的相對投資價(jià)值分析,增持價(jià)值被相對低估的類屬債券,減持價(jià)值被相對高估的類屬債券,借以取得較高收益。基金管理人將綜合考慮市場環(huán)境、申購贖回情況等因素動(dòng)態(tài)確定組合適宜的現(xiàn)金比例,其余資產(chǎn)將投資于債券、貨幣市場工具或法律法規(guī)允許的其他投資工具,以提高基金資產(chǎn)的投資收益。(五)資產(chǎn)支持證券投資策略本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
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| 收益分配 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的10%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;A類和C類基金份額持有人可分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán);5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于調(diào)整實(shí)施日前在規(guī)定媒介上公告。
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