展恒點評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 匯添富中高等級信用債債券A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 匯添富中高等級信用債債券型證券投資基金-A | 基金簡稱 | 匯添富中高等級信用債債券A |
| 基金代碼 | 011658 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-07-27 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 10.73億元 |
| 份額規(guī)模 | 9.43億元 | 基金管理人 | 匯添富基金管理股份有限公司 |
| 基金托管人 | 交通銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 徐一恒,徐一恒,徐一恒 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準 | 中債高信用等級債券財富指數(shù)收益率×95%+銀行活期存款利率(稅后)×5% |
| 投資目標 | 在科學(xué)嚴格管理風(fēng)險的前提下，通過對中高等級信用債的積極投資，力爭獲得基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增長。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括債券（國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、地方政府債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、國債期貨，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。本基金不投資于股票，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券（可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外）、可交換債券。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍?；鸬耐顿Y組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，其中投資于信用評級為AA+（含）以上信用債的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。每個交易日日終，在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金持有的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%；本基金所指的現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。本基金所指信用債包括金融債券（不包括政策性金融債）、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、地方政府債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等除國債、央行票據(jù)和政策性金融債之外的、非國家信用擔保的債券。本基金在投資信用債時遵守以下約定：本基金主動投資于信用債的信用評級不低于AA+，上述信用評級為債項評級，短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照其主體評級。本基金持有信用債期間，如果其信用評級下降不再符合前述標準，應(yīng)逐步賣出。如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
| 投資策略 | 本基金將密切關(guān)注債券市場的運行狀況與風(fēng)險收益特征，分析宏觀經(jīng)濟運行狀況和金融市場運行趨勢，自上而下決定類屬資產(chǎn)配置及組合久期，并依據(jù)內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，深入挖掘價值被低估的標的券種。本基金采取的投資策略主要包括類屬資產(chǎn)配置策略、利率策略、信用策略等。在謹慎投資的基礎(chǔ)上，力爭實現(xiàn)組合的穩(wěn)健增值。（1）類屬資產(chǎn)配置策略不同類屬的券種，由于受到不同的因素影響，在收益率變化及利差變化上表現(xiàn)出明顯不同的差異。本基金將分析各券種的利差變化趨勢，綜合分析收益率水平、利息支付方式、市場偏好及流動性等因素，合理配置并動態(tài)調(diào)整不同類屬債券的投資比例。（2）利率策略本基金將通過全面研究和分析宏觀經(jīng)濟運行情況和金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)，結(jié)合對財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策取向的研判，從而預(yù)測出金融市場利率水平變動趨勢。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合期限利差與凸度綜合分析，制定出具體的利率策略。具體而言，本基金將首先采用“自上而下”的研究方法，綜合研究主要經(jīng)濟變量指標，分析宏觀經(jīng)濟情況，建立經(jīng)濟前景的場景模擬，進而預(yù)測財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策取向。同時，本基金還將分析金融市場資金供求狀況變化趨勢與結(jié)構(gòu)，對影響資金面的因素進行詳細分析與預(yù)判，建立資金面的場景模擬。在此基礎(chǔ)上，本基金將結(jié)合歷史與經(jīng)驗數(shù)據(jù)，區(qū)分當前利率債收益率曲線的期限利差、曲率與券間利差所面臨的歷史分位，判斷收益率曲線參數(shù)變動的程度與概率，即對收益率曲線平移的方向，陡峭化的程度與凸度變動的趨勢進行敏感性分析，以此為依據(jù)動態(tài)調(diào)整投資組合。如預(yù)期收益率曲線出現(xiàn)正向平移的概率較大時，即市場利率將上升，本基金將降低組合久期以規(guī)避損失；如出現(xiàn)負向平移的概率較大時，則提高組合久期；如收益率曲線過于陡峭時，則采用騎乘策略獲取超額收益。（3）信用策略本基金依靠內(nèi)部信用評級系統(tǒng)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營狀況、財務(wù)指標等情況，對其信用風(fēng)險進行評估，以此作為個券選擇的基本依據(jù)。為了準確評估發(fā)債主體的信用風(fēng)險，基金管理人設(shè)計了定性和定量相結(jié)合的內(nèi)部信用評級體系。內(nèi)部信用評級體系遵循從“行業(yè)風(fēng)險”－“公司風(fēng)險”（公司背景＋公司行業(yè)地位＋企業(yè)盈利模式＋公司治理結(jié)構(gòu)和信息披露狀況＋企業(yè)財務(wù)狀況）－“外部支持”(外部流動性支持能力＋債券擔保增信)－“得到評分”的評級過程。其中，定量分析主要是指對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的定量分析，定量分析主要包括四個方面：盈利能力分析、償債能力分析、現(xiàn)金流獲取能力分析、營運能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究，它是對定量分析的重要補充，能夠有效提高定量分析的準確性。本基金內(nèi)部的信用評級體系定位為即期評級，側(cè)重于評級的準確性，從而為信用產(chǎn)品的實時交易提供參考。本基金會對宏觀、行業(yè)、公司自身信用狀況的變化和趨勢進行跟蹤，并快速做出反應(yīng)，以便及時有效地抓住信用利差變化帶來的市場交易機會。本基金在投資信用債時遵守以下約定：本基金主動投資于信用債的信用評級不低于AA+，其中，投資于信用評級為AAA及以上的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%；投資于信用評級為AA+的信用債占信用債資產(chǎn)的比例為0-50%。上述信用評級為債項評級，短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照其主體評級。本基金持有信用債期間，如果其信用評級下降不再符合前述標準，應(yīng)逐步賣出。（4）期限結(jié)構(gòu)配置策略本基金對同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進行分析，在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下，確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。本基金期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略。（5）個券選擇策略本基金建立了自上而下和自下而上兩方面的研究流程，自上而下的研究包含宏觀基本面分析、資金技術(shù)面分析，自下而上的研究包含信用利差分析、債券信用風(fēng)險評估、信用債估值模型和交易策略分析，由此形成宏觀和微觀層面相配套的研究決策體系，最后形成具體的投資策略。（6）資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將在宏觀經(jīng)濟和基本面分析的基礎(chǔ)上，對資產(chǎn)支持證券標的資產(chǎn)的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和提前償付風(fēng)險等進行分析，評估其相對投資價值并作出相應(yīng)的投資決策，以在控制風(fēng)險的前提下盡可能的提高本基金的收益。在資產(chǎn)支持證券的選擇上，本基金將采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的策略?！白陨隙隆蓖顿Y策略指在平均久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上，本基金運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險、提前償付風(fēng)險、流動性風(fēng)險溢價、稅收溢價等因素進行分析，對收益率走勢及其收益和風(fēng)險進行判斷?！白韵露稀蓖顿Y策略指運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)池信用風(fēng)險進行分析和度量，選擇風(fēng)險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。（7）國債期貨投資策略本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，參與國債期貨交易。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析，對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控，在追求基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。 |
| 收益分配 | 1、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值；3、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán)；4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整，無需召開基金份額持有人大會。 |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金為債券型基金，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金，低于混合型基金、股票型基金。 |
| 前后端 | 條件 | 費率 |
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| 前后端 | 條件 | 費率 |
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| 條件 | 費率 |
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| 條件 | 費率 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標題 | 公告類型 | 公告日期 |
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