展恒點(diǎn)評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 泓德睿源三年持有期靈活配置混合 | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 泓德睿源三年持有期靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泓德睿源三年持有期靈活配置混合 |
| 基金代碼 | 011783 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-04-21 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 43.43億元 |
| 份額規(guī)模 | 64.97億元 | 基金管理人 | 泓德基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 招商銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 秦毅,胡云 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×70%+中國債券綜合全價(jià)指數(shù)收益率×20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×10% |
| 投資目標(biāo) | 本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過合理的資產(chǎn)配置，綜合運(yùn)用多種投資策略，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票）、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌股票（以下簡稱“新三板精選層股票”）、港股通機(jī)制下允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票（以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”）、債券（包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券（含可分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券、證券公司短期公司債券等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍，其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。本基金所投資新三板精選層掛牌公司被調(diào)出精選層的，自調(diào)出之日起，基金管理人不得新增投資該股票，并應(yīng)當(dāng)逐步將該股票調(diào)出投資組合?；鹚顿Y新三板精選層掛牌公司因轉(zhuǎn)板上市被調(diào)出精選層的除外?；鸬耐顿Y組合比例為：本基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過50%，投資于同業(yè)存單的比例不超過基金資產(chǎn)的20%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨和國債期貨合約需繳納的交易保證金后，持有現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
| 投資策略 | （一）大類資產(chǎn)配置策略本基金采取“自上而下”的方式進(jìn)行大類資產(chǎn)配置，根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場面、政策面等因素進(jìn)行定量與定性相結(jié)合的分析研究，動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、貨幣市場工具等類別資產(chǎn)間的分配比例，控制市場風(fēng)險(xiǎn)，提高配置效率。（1）當(dāng)中證800指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的后20%分位，同時(shí)看好未來一年上市公司盈利改善、資產(chǎn)回報(bào)率提高等，本基金將提高股票資產(chǎn)配置比例。股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為45%-95%（不含45%）。同時(shí)本基金將審慎判斷后續(xù)市場環(huán)境變化，如股票指數(shù)快速上漲導(dǎo)致估值水平超出合理范圍，將適度調(diào)低股票資產(chǎn)配置比例，保留部分估值處于合理水平、盈利能力穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。（2）當(dāng)中證800指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的前20%分位，同時(shí)擔(dān)憂未來一年上市公司盈利下滑、估值過高，本基金將降低股票資產(chǎn)配置比例，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0-50％（不含50%）。同時(shí)本基金將緊密跟蹤市場環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營狀況，如有顯著改善，基金管理人將及時(shí)調(diào)提升股票資產(chǎn)配置比例。（3）除上述兩種情況以外，本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40％-90％（不含40%），本階段本基金股票資產(chǎn)配置的重點(diǎn)是行業(yè)配置和個(gè)股選擇，將遵循本基金的選擇標(biāo)準(zhǔn)，尋找估值合理、盈利趨勢向好的公司。（二）股票投資策略1、個(gè)股投資策略本基金股票投資以定性和定量分析為基礎(chǔ)，從基本面分析入手。根據(jù)個(gè)股的估值水平優(yōu)選個(gè)股，重點(diǎn)配置當(dāng)前業(yè)績優(yōu)良、市場認(rèn)同度較高、在可預(yù)見的未來其行業(yè)處于景氣周期中的股票。本基金重點(diǎn)投資于長期成長行業(yè)中具有競爭優(yōu)勢的上市公司。（1）公司主營業(yè)務(wù)突出且具有核心競爭優(yōu)勢。公司在行業(yè)中處于壟斷地位或者具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，如具有壟斷的資源優(yōu)勢、領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢、穩(wěn)定的經(jīng)營模式、良好的銷售網(wǎng)絡(luò)、著名的市場品牌等。（2）公司具有持續(xù)的成長潛力。從公司的商業(yè)盈利模式的角度深入分析其獲得業(yè)績增長的內(nèi)在驅(qū)動因素，并分析這些業(yè)績驅(qū)動因素是否具有可持續(xù)性，主要考察公司過去三年的主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。（3）具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)。分析上市公司的治理結(jié)構(gòu)、管理層素質(zhì)及其經(jīng)營決策能力、投資效率等方面，判斷公司是否具備保持長期競爭優(yōu)勢的能力。（4）公司具有估值優(yōu)勢，主要考察P/E、P/B、PEG、DDM等指標(biāo)。2、港股通標(biāo)的股票投資策略在對A、H股溢價(jià)水平進(jìn)行重點(diǎn)分析和趨勢預(yù)測的前提下，本基金管理人將優(yōu)選香港市場與國內(nèi)A股在部分行業(yè)形成有效互補(bǔ)的行業(yè)和上市公司。重點(diǎn)關(guān)注上市公司的如下定性指標(biāo)：（1）相關(guān)行業(yè)的環(huán)球龍頭公司從歐美經(jīng)濟(jì)體及中國等新興市場的消費(fèi)需求中獲益的程度及可持續(xù)性；（2）上市公司財(cái)務(wù)實(shí)力；（3）公司是否具有領(lǐng)先市場的先入優(yōu)勢；（4）公司是否具有不斷提升市場份額的能力。在具體定量指標(biāo)方面，主要關(guān)注P/E、P/B、PCF、DDM、ROE、EPS成長性EPS增長率、ROE趨勢、行業(yè)增長率、市場份額增長率等。最后，本基金將利用兩地市場在估值水平、投資者群體結(jié)構(gòu)、交易規(guī)則等方面的差異，通過估值套利、事件套利等多重策略獲取收益。3、新三板精選層股票投資策略相比于滬深交易所的上市公司，新三板市場掛牌公司以創(chuàng)新型、成長型企業(yè)為主，業(yè)績波動更大、持續(xù)盈利能力的不確定性更強(qiáng)。本基金將重點(diǎn)關(guān)注流動性良好的優(yōu)質(zhì)新三板精選層掛牌公司，通過定性和定量相結(jié)合的方法進(jìn)行自下而上的選擇，積極尋找具有良好治理結(jié)構(gòu)、競爭優(yōu)勢和良好成長潛力的公司納入本基金的股票投資組合。（1）定量分析方面本基金將關(guān)注精選層企業(yè)以下方面：1）成長性具體考察預(yù)期主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、市盈率相對盈利增長比率（PEG）、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等；2）行業(yè)競爭力主要通過產(chǎn)品競爭力、市場占有率等指標(biāo)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游等角度進(jìn)行交叉驗(yàn)證；3）創(chuàng)新能力具體考察研發(fā)投入總額、研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例、新產(chǎn)品研發(fā)能力等指標(biāo)。（2）定性分析方面本基金將通過分析公司所在行業(yè)的競爭格局以及未來的變化趨勢，從公司治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)核心競爭力出發(fā)，研究這些企業(yè)的競爭地位和發(fā)展趨勢，精選出成長空間較大，成長性較為確定的公司。此外，本基金還將關(guān)注新三板精選層掛牌公司股票的交易活躍度和公司的股權(quán)分散度。（三）債券投資策略本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險(xiǎn)變化等因素進(jìn)行綜合分析，構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合，力求獲得穩(wěn)健的投資收益。1、久期配置策略本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預(yù)期變化，對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關(guān)因素進(jìn)行深入的研究，分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景，并在此基礎(chǔ)上判斷包括財(cái)政政策、貨幣政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向，對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預(yù)測和判斷，結(jié)合債券市場資金供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢，確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。2、個(gè)券選擇策略對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券，本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析，預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢，綜合考慮組合流動性決定投資品種；對于信用類債券，本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素，對信用債進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估，積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機(jī)會的個(gè)券進(jìn)行投資，并采取分散化投資策略，嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險(xiǎn)水平。3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略可轉(zhuǎn)換債券賦予投資者在一定條件下將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的權(quán)利，投資者可能還具有回售等其他權(quán)利，因此從這方面看可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值應(yīng)等于普通債券的基礎(chǔ)價(jià)值和可轉(zhuǎn)換債券自身內(nèi)含的期權(quán)價(jià)值之和。本基金在合理地給出可轉(zhuǎn)換債券估值的基礎(chǔ)上，盡量有效地挖掘出投資價(jià)值較高的可轉(zhuǎn)換債券。4、可交換債券投資策略可交換債券具有股性和債性，其中債性，即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息；而對于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過對目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開展投資決策。5、證券公司短期公司債券投資策略基于期限匹配、風(fēng)險(xiǎn)控制的需求，本基金將綜合研究及跟蹤證券公司短期公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)等方面的因素，適當(dāng)投資證券公司短期公司債券。在期限匹配的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的品種優(yōu)化配置。6、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金通過考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場利率等因素，預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動；研究標(biāo)的證券發(fā)行條款，預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時(shí)密切關(guān)注流動性變化對標(biāo)的證券收益率的影響，在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下，通過信用研究和流動性管理，選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。（四）金融衍生品投資策略1、股指期貨投資策略本基金以套期保值為目的，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，適度參與股指期貨投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究，結(jié)合基金股票組合的實(shí)際情況及對股指期貨的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析，選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸，以調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2、國債期貨投資策略本基金在進(jìn)行國債期貨投資時(shí)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為主要目的，采用流動性好、交易活躍的期貨合約，通過對債券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究，結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，運(yùn)用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配，具體分配方案以公告為準(zhǔn)，若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配；2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán)；5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下，基金管理人經(jīng)與托管人協(xié)商一致，可在按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后調(diào)整基金收益的分配原則，不需召開基金份額持有人大會，但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為混合型基金，其長期預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益低于股票型基金，高于債券型基金、貨幣市場基金。本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資于香港證券市場的風(fēng)險(xiǎn)、以及通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。本基金可投資于新三板精選層股票，可能面臨新三板市場因投資環(huán)境、投資標(biāo)的以及交易規(guī)則等差異帶來的流動性風(fēng)險(xiǎn)、掛牌公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、掛牌公司降層風(fēng)險(xiǎn)、終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)和精選層市場股價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | ||
| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 條件 | 費(fèi)率 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |
| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標(biāo)題 | 公告類型 | 公告日期 |
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