展恒點(diǎn)評(píng)
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 廣發(fā)集軒債券A | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 數(shù)據(jù)加載中... | |||
| 基金全稱 | 廣發(fā)集軒債券型證券投資基金-A | 基金簡稱 | 廣發(fā)集軒債券A |
| 基金代碼 | 017475 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2023-07-25 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 8.48億元 |
| 份額規(guī)模 | 7.89億元 | 基金管理人 | 廣發(fā)基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 張雪,張雪 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債-新綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率×90%+滬深300指數(shù)收益率×7%+人民幣計(jì)價(jià)的恒生指數(shù)收益率×3% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，通過靈活的資產(chǎn)配置，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括債券（包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券（包括超短期融資券）等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金為債券型基金，基金的投資組合比例為：投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的合計(jì)比例不超過基金資產(chǎn)的20%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%）；每個(gè)交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等；國債期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后對(duì)投資比例要求有變更的，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以做出相應(yīng)調(diào)整。 |
| 投資策略 | （一）大類資產(chǎn)配置本基金在研究宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、政策面和資金面等多種因素的基礎(chǔ)上，判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所處的經(jīng)濟(jì)周期及趨勢(shì)，分析不同政策對(duì)各類資產(chǎn)的市場影響，評(píng)估股票、債券及貨幣市場工具等大類資產(chǎn)的估值水平和投資價(jià)值，根據(jù)大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行靈活配置，確定合適的資產(chǎn)配置比例，并適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。（二）債券投資策略本基金通過對(duì)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)、利率走勢(shì)、收益率曲線變化趨勢(shì)和信用風(fēng)險(xiǎn)變化等因素進(jìn)行綜合分析，構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合，力求獲得穩(wěn)健的投資收益。1、久期配置策略本基金通過對(duì)GDP、CPI、國際收支等國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)進(jìn)行深入的研究，分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景，并在此基礎(chǔ)上判斷包括財(cái)政政策、貨幣政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向，對(duì)市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢(shì)做出預(yù)測和判斷，結(jié)合債券市場資金供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢(shì)，確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。本基金將根據(jù)對(duì)未來市場利率走向的預(yù)測，動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的目標(biāo)久期。在預(yù)期利率處于上升通道時(shí)，適當(dāng)降低組合久期，以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)；在預(yù)期利率處于下降通道時(shí)，適當(dāng)提高組合久期，以分享債券市場上漲的收益。2、類屬配置策略類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當(dāng)組合以及對(duì)資產(chǎn)組合的動(dòng)態(tài)管理。本基金通過情景分析和歷史預(yù)測相結(jié)合的方法，“自上而下”在債券一級(jí)市場和二級(jí)市場，銀行間市場和交易所市場，銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行類屬配置，進(jìn)而確定具有最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)組合。本基金將在信用利差水平較高時(shí)較多配置信用債券，在信用利差水平較低時(shí)較多配置國債等利率債品種。3、利率債投資策略（1）收益率曲線配置策略收益率曲線配置策略是根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變動(dòng)的預(yù)期，建立或改變組合期限結(jié)構(gòu)。本基金將在預(yù)測收益率曲線變動(dòng)的方向、確定本基金債券組合目標(biāo)久期的基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)收益率曲線變化的預(yù)測，根據(jù)收益率曲線形狀變動(dòng)的情景分析，選擇合適的策略構(gòu)建組合的期限結(jié)構(gòu)，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。（2）騎乘策略騎乘策略是一種基于收益率曲線形態(tài)分析對(duì)債券組合進(jìn)行適時(shí)調(diào)整的債券投資管理策略。該策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭，即相鄰期限利差較大時(shí)，可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券，也即收益率水平相對(duì)較高的債券。隨著持有期限延長，債券剩余期限將會(huì)縮短，此時(shí)債券收益率水平較投資期初將會(huì)有所下降，通過債券收益率的下滑來獲得資本利得收益。4、信用債投資策略信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會(huì)對(duì)信用債個(gè)券的利差水平產(chǎn)生重要影響。一方面，本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個(gè)方面考量信用利差的整體變化趨勢(shì)；另一方面，本基金將采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評(píng)級(jí)制度，研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面，以確定發(fā)債主體的信用狀況。本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線配置和信用債券精選兩個(gè)方面。本基金投資于信用債（包括資產(chǎn)支持證券，下同）的信用評(píng)級(jí)為AA+及以上，投資于信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債占信用債資產(chǎn)的比例不高于50%，投資于信用評(píng)級(jí)為AAA的信用債占信用債資產(chǎn)的比例不低于50%。上述信用評(píng)級(jí)為主體評(píng)級(jí)，如無主體評(píng)級(jí)，參考債項(xiàng)評(píng)級(jí)。本基金持有信用債期間，如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)，原則上在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。本基金對(duì)信用債評(píng)級(jí)的認(rèn)定參照基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)。（1）信用利差曲線配置信用利差曲線的走勢(shì)直接影響相應(yīng)債券品種的信用利差。因此，本基金將基于信用利差曲線的變化進(jìn)行相應(yīng)的信用債券配置操作。首先，本基金管理人內(nèi)部將研究和分析經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度、信用債券市場供求、信用債券市場結(jié)構(gòu)、信用債券品種的流動(dòng)性及相關(guān)等因素變化對(duì)信用利差曲線的影響；其次，本基金將綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的研究成果，預(yù)判信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì)；最后，本基金將確定信用債券總體配置比例及分行業(yè)投資比例。（2）信用債券精選本基金將借助本基金管理人內(nèi)部專業(yè)研究能力，并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)的研究成果，對(duì)發(fā)債主體企業(yè)進(jìn)行深入的基本面分析，并結(jié)合債券發(fā)行條款，以確定信用債券的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)狀況及其信用利差水平，挖掘并投資于信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、信用利差相對(duì)較大的優(yōu)質(zhì)品種。發(fā)債主體基本面分析指標(biāo)包括但不限于國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期階段，債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)市場地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等。在基本面分析基礎(chǔ)上，綜合分析個(gè)券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級(jí)、信用利差水平、稅賦特點(diǎn)等發(fā)行條款，對(duì)個(gè)券進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值評(píng)估，精選估值合理或者相對(duì)估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。5、可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券投資策略本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的信用評(píng)級(jí)為AA+及以上。上述信用評(píng)級(jí)為主體評(píng)級(jí)，如無主體評(píng)級(jí)，參考債項(xiàng)評(píng)級(jí)。本基金對(duì)信用債評(píng)級(jí)的認(rèn)定參照基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)。可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性，本基金一方面將對(duì)發(fā)債主體的信用基本面進(jìn)行深入挖掘以明確債底保護(hù)，防范信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，還會(huì)進(jìn)一步分析公司的盈利和成長能力以確定中長期的上漲空間。本基金將借鑒信用債的基本面研究，從行業(yè)基本面、公司的行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、盈利能力、治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行考察，精選財(cái)務(wù)穩(wěn)健、信用違約風(fēng)險(xiǎn)小的可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券進(jìn)行投資。6、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將重點(diǎn)對(duì)市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析，并輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型，評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 |
| 收益分配 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配，具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配；2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi)，各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán)；5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在符合法律法規(guī)及基金合同約定，并對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整，不需召開基金份額持有人大會(huì)。 |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金是債券型基金，其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金資產(chǎn)若投資于港股，會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括港股市場股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、港股通機(jī)制下交易日不連貫可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)等。 |
| 前后端 | 條件 | 費(fèi)率 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標(biāo)題 | 公告類型 | 公告日期 |
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