| 投資策略 |
一般情況下,本基金采用完全復(fù)制法進行投資,按照標(biāo)的指數(shù)的成份期貨合約組成及其權(quán)重構(gòu)建投資組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份期貨合約及其權(quán)重的變動對投資組合進行相應(yīng)調(diào)整。當(dāng)預(yù)期基金的申購和贖回等對本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來影響時,或因交易成本、交易制度、個別成分期貨合約流動性不足或限倉等原因?qū)е聼o法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時,基金管理人將運用其他合理的投資方法構(gòu)建本基金的實際投資組合,力求降低跟蹤誤差。在正常市場情況下,本基金力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過4%。本基金將根據(jù)基金資產(chǎn)凈值確定所投資的合約數(shù)量。通常情形下,本基金將跟隨有色金屬期貨指數(shù)成份期貨合約調(diào)整規(guī)則進行展期操作,但也可根據(jù)成份期貨合約的期限結(jié)構(gòu)、合約流動性狀況等因素靈活安排展期窗口。同時,為了避免在展期期間被市場操縱的風(fēng)險,本基金可以根據(jù)市場的實際情況采用技術(shù)性移倉的方式,如換約至遠月非主力合約,進而一定程度規(guī)避展期過程中被市場操縱的風(fēng)險。1、資產(chǎn)配置本基金主要將按照有色金屬期貨指數(shù)的成份期貨合約組成及其權(quán)重構(gòu)建投資組合;其余資產(chǎn)將主要投資于高流動性的現(xiàn)金管理資產(chǎn)以獲取收益增強。2、投資管理(1)期貨合約組合的構(gòu)建本基金在建倉期內(nèi),將按照標(biāo)的指數(shù)各成份期貨合約的基準(zhǔn)權(quán)重逐步構(gòu)建組合。當(dāng)遇到成份期貨合約流動性不足或限倉等因素而無法依指數(shù)權(quán)重購買某成份期貨合約或其他影響指數(shù)復(fù)制的因素時,本基金可以根據(jù)市場情況,結(jié)合研究分析,對基金財產(chǎn)進行適當(dāng)調(diào)整,以期在規(guī)定的風(fēng)險承受限度之內(nèi),盡量縮小跟蹤誤差。(2)期貨合約組合的調(diào)整本基金所構(gòu)建的期貨合約投資組合將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份期貨合約及其權(quán)重的變動而進行相應(yīng)調(diào)整,本基金還將根據(jù)法律法規(guī)中的投資比例限制、申購贖回變動情況等變化,對其進行適時調(diào)整,以追求本基金份額凈值增長率與標(biāo)的指數(shù)收益率間的高度正相關(guān)和跟蹤誤差最小化。基金管理人將對成份期貨合約的流動性進行分析,如發(fā)現(xiàn)流動性欠佳的期貨合約將可能采用合理方法尋求替代。由于受到成份期貨合約各項持倉比例限制,基金可能不能完全按照成份期貨合約權(quán)重構(gòu)建投資組合,基金將會采用合理方法尋求替代。1)定期調(diào)整本基金期貨合約組合根據(jù)標(biāo)的指數(shù)對其成份期貨合約的定期調(diào)整而進行相應(yīng)的定期跟蹤調(diào)整。2)不定期調(diào)整根據(jù)本基金的申購和贖回情況,基金管理人將對投資組合進行調(diào)整,從而有效跟蹤標(biāo)的指數(shù);根據(jù)法律、法規(guī)規(guī)定,成份期貨合約在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重因其它特殊原因發(fā)生相應(yīng)變化的,本基金可以對投資組合管理進行適當(dāng)變通和調(diào)整,力求降低跟蹤誤差。(2)現(xiàn)金管理基金管理人將綜合考慮市場環(huán)境、申購贖回情況等因素動態(tài)確定組合適宜的現(xiàn)金比例,其余資產(chǎn)將投資于貨幣市場工具或法律法規(guī)允許的其他投資工具,以增強組合內(nèi)現(xiàn)金部位的收益。
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| 收益分配 |
1、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅;2、每一基金份額享有同等分配權(quán);3、當(dāng)基金份額凈值增長率超過標(biāo)的指數(shù)同期增長率達到1%以上時,可進行收益分配。在收益評價日,基金管理人對基金份額凈值增長率和標(biāo)的指數(shù)同期增長率的計算方法如下:基金份額凈值增長率為收益評價日基金份額凈值與基金上市前一日基金份額凈值之比減去1乘以100%(期間如發(fā)生基金份額折算或拆分、合并,則以基金份額折算日或拆分、合并日為初始日重新計算);標(biāo)的指數(shù)同期增長率為收益評價日標(biāo)的指數(shù)收盤值與基金上市前一日標(biāo)的指數(shù)收盤值之比減去1乘以100%(期間如發(fā)生基金份額折算或拆分、合并,則以基金份額折算日或拆分、合并日為初始日重新計算);4、本基金以使收益分配后基金份額凈值增長率盡可能貼近標(biāo)的指數(shù)同期增長率為原則進行收益分配?；诒净鸬男再|(zhì)和特點,本基金收益分配不須以彌補浮動虧損為前提,收益分配后有可能使除息后的基金份額凈值低于面值;5、若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配;6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介公告。
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