展恒點評
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以來 | 一年以來 | 成立以來 | |
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| 工銀瑞信四季收益 | |||||||
| 滬深300 | |||||||
| 同類排名 |
| 股票名稱 | 凈占比例 |
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| 暫無數(shù)據(jù)！ | |
業(yè)內(nèi)平均
| 基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離職日期 | 任職期收益 |
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| 基金全稱 | 工銀瑞信四季收益?zhèn)妥C券投資基金(LOF)-A | 基金簡稱 | 工銀瑞信四季收益 |
| 基金代碼 | 164808 | 基金類型 | 否 |
| 成立日期 | 2011-02-10 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 15.02億元 |
| 份額規(guī)模 | 13.60億元 | 基金管理人 | 工銀瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 | 基金經(jīng)理 | 何秀紅,何秀紅,黃楊荔,黃楊荔 |
| 交易狀態(tài) | 開放 |
| 業(yè)績比較基準 | 中債信用債(財富)總指數(shù)收益率×80%+中債國開行債券(1~3年)總財富指數(shù)收益率×20% |
| 投資目標 | 在嚴格控制風險與保持資產(chǎn)流動性的基礎上，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括具有良好流動性的企業(yè)債、公司債、短期融資券、地方政府債、商業(yè)銀行金融債與次級債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易的可轉(zhuǎn)換債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)，股票和權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。本基金投資組合資產(chǎn)配置比例：債券等固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%；其中公司債、企業(yè)債、短期融資券、商業(yè)銀行金融債與次級債、企業(yè)資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易的可轉(zhuǎn)換債券）等企業(yè)機構(gòu)發(fā)行的債券占基金固定收益類資產(chǎn)的比例不低于80%；股票等權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過20%。本基金轉(zhuǎn)換為開放式基金（LOF）以后，基金持有現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應收申購款等。本基金可以通過參與新股申購、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股票、權(quán)證行權(quán)以及要約收購類股票套利等低風險的投資方式來提高基金收益水平，但此類投資比例不超過基金資產(chǎn)的20%。 |
| 投資策略 | 本基金在深入分析固定收益品種的投資價值的基礎上,采用久期管理等組合管理策略,構(gòu)建債券組合,通過重點投資公司債、企業(yè)債等企業(yè)機構(gòu)發(fā)行的固定收益金融工具,以獲取相對穩(wěn)定的基礎收益,同時,通過新股申購、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股票、權(quán)證行權(quán)以及要約收購類股票套利等投資方式來提高基金收益水平。1、資產(chǎn)配置策略本基金采取自上而下的方法進行組合資產(chǎn)配置。研究與跟蹤中國宏觀經(jīng)濟運行狀況和資本市場變動特征,采取定性分析和定量分析相結(jié)合的方法,考慮經(jīng)濟環(huán)境、政策取向、資金供求、信用風險、各類資產(chǎn)相對估值等因素,研判各類固定收益類資產(chǎn)與新股申購、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股票、權(quán)證行權(quán)以及要約收購類股票套利等權(quán)益類資產(chǎn)投資的風險收益預期,以確定各類金融資產(chǎn)的配置比例。2、固定收益類資產(chǎn)投資策略(1)債券組合投資策略本基金通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟變量,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并預測財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),預測利率水平變動趨勢以及收益率曲線形狀變化趨勢。在定性分析的基礎上,本產(chǎn)品還應用貨幣分析模型、長短債估值模型等定量分析工具進行輔助分析,以確定組合的久期及期限結(jié)構(gòu)管理策略。①久期策略基于利率預期理論,分析未來較長一段時間(比如未來1年)市場利率的變化趨勢,如果預期市場利率將上升,導致中長期債券持有期收益低于短期債券或者貨幣市場工具收益時,則將債券組合久期降至較低水平;而在預期利率水平穩(wěn)定或者下降,導致中長期債券持有收益高于短期債券和貨幣市場工具收益時,則將債券組合久期上調(diào)至較高水平。②期限結(jié)構(gòu)管理策略在確定組合久期的基礎上,本基金針對收益率曲線形態(tài)變化確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調(diào)整。一般而言,當預期收益率曲線變陡時,本基金將采用子彈策略;當預期收益率曲線變平時,將采用啞鈴策略;在預期收益率曲線不變或平行移動時,則采用梯形策略。(2)企業(yè)機構(gòu)類債券投資策略本基金通過研究市場整體信用風險趨勢,結(jié)合企業(yè)機構(gòu)類債券的供需情況以及替代資產(chǎn)相對吸引力,研判信用利差趨勢,并結(jié)合利率風險,以確定組合的企業(yè)機構(gòu)類債券的投資比例。①企業(yè)(公司)債投資策略在企業(yè)機構(gòu)類債投資比例確定之后進行個券選擇,信用風險和流動性風險是影響個券相對價值的主要因素。根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析企業(yè)(公司)債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別。根據(jù)單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級、期限、流動性、票息率、選擇權(quán)條款、稅賦特點等因素,確定其相對投資價值,選擇具有相對價值且信用風險較低的企業(yè)(公司)債券進行投資。②可轉(zhuǎn)換債券投資策略可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。本基金持有的可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為股票。③企業(yè)資產(chǎn)支持證券投資策略企業(yè)資產(chǎn)支持證券是指中國證監(jiān)會批準的企業(yè)資產(chǎn)支持證券類品種,其定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估其內(nèi)在價值。3、權(quán)益類資產(chǎn)投資策略(1)新股申購投資策略在股票發(fā)行市場上,股票供求關系不平衡經(jīng)常導致股票發(fā)行價格與二級市場價格之間存在一定價差,從而使新股申購成為一種風險較低的投資方式。本基金將研究首次發(fā)行股票(IPO)及增發(fā)新股的上市公司基本面因素,根據(jù)股票市場整體定價水平,估計新股上市交易的合理價格,并參考一級市場資金供求關系,從而制定相應的新股申購策略。本基金對于通過參與新股認購所獲得的股票,將根據(jù)其市場價格相對于其合理內(nèi)在價值的高低,確定繼續(xù)持有或者賣出。(2)要約收購類股票投資策略本基金將充分挖掘和把握股票市場存在的固定收益機會,在有效控制風險的前提下參與要約收購類股票的投資。該類投資立足于資產(chǎn)的固定收益類特征,自收購人發(fā)布要約收購后進行投資。本基金將在嚴格的收益、風險和成本測算基礎上,結(jié)合股票市場運行情況和基本面分析,并在充分評估和判斷要約收購人的綜合實力和收購意愿的前提下,謹慎參與要約收購類股票的投資。(3)權(quán)證投資策略本基金不主動投資權(quán)證,因持有股票或可分離債而獲得的權(quán)證,在有效控制風險的前提下,本基金將在對權(quán)證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上,結(jié)合股價波動率等參數(shù),運用數(shù)量化期權(quán)定價模型,確定其合理內(nèi)在價值,并結(jié)合未來標的證券的定價謹慎持有或擇機拋售。 |
| 收益分配 | 本基金收益分配應遵循下列原則：1、本基金在封閉期間，基金收益分配采用現(xiàn)金方式；本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金（LOF）后，基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇獲取現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按再投日的該類基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資，若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金紅利；登記在深圳證券賬戶的基金份額只能采取現(xiàn)金紅利方式，不能選擇紅利再投資；2、本基金同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán)，由于本基金各類基金份額在費用收取上不同，其對應的可分配收益可能有所不同；3、在符合有關基金收益分配條件的前提下,每季度末每份基金份額可分配收益超過0.01元時，至少分配1次，每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配的比例不低于收益分配基準日可供分配利潤的60%。并且，在封閉期間本基金每年度的收益分配比例不得低于基金該年度可供分配利潤的90%。期末可供分配利潤是指期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)收益的孰低數(shù)；4、若基金合同生效不滿3個月，可不進行收益分配；5、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值，即指基金收益分配基準日的該類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值；6、法律、法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。在不影響投資者利益的情況下，基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則，此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會，但應于變更實施日前在指定媒介和基金管理人網(wǎng)站公告。 |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,屬于低風險基金產(chǎn)品,其長期平均風險和預期收益率低于混合型基金,高于貨幣市場基金。在債券型基金產(chǎn)品中,本基金主要投資于公司債、企業(yè)債、短期融資券、商業(yè)銀行金融債與次級債、企業(yè)資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換債券)等企業(yè)機構(gòu)發(fā)行的債券,其長期平均風險程度和預期收益率高于普通債券型基金。 |
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| 條件 | 費率 |
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| 條件 | 費率 |
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| 凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌幅 |
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| 標題 | 公告類型 | 公告日期 |
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