| 投資策略 |
本基金投資策略的核心在于通過積極的股票選擇,關(guān)注具備估值優(yōu)勢,并具備較強盈利能力和業(yè)績可持續(xù)成長的價值型優(yōu)秀企業(yè),采取以合理價格買入并持有的投資方式,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定資本增值。作為一種典型的價值股投資策略,本基金投資策略的特點在于吸收和借鑒國內(nèi)外較為成熟的價值股投資經(jīng)驗,根據(jù)中國股票市場的特點引入相對價值的概念,并以此為依據(jù)通過各種主客觀標(biāo)準(zhǔn)進行股票選擇和投資組合構(gòu)建,從而在降低風(fēng)險的同時,提高本基金投資組合的長期超額回報。1、資產(chǎn)配置策略本基金將以中歐價值發(fā)現(xiàn)股票基金資產(chǎn)配置記分卡評分體系為基礎(chǔ),通過分析宏觀經(jīng)濟運行狀況和金融市場運行趨勢,動態(tài)優(yōu)化大類金融資產(chǎn)比例。記分卡提供了一個分析體系,通過確定影響證券市場前景的一系列變量(宏觀經(jīng)濟趨勢、上市公司盈利能力、股票市場估值和市場情緒),跟蹤變量的變化,將結(jié)果歸入相應(yīng)的評分體系并形成資產(chǎn)配置計劃。同時,為了保證基金管理具有足夠靈活性,把握更短期限內(nèi)的潛在收益機會,在投資總監(jiān)(CIO)的監(jiān)督下,基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置范圍內(nèi),在相應(yīng)的時期內(nèi),可根據(jù)市場變化、有利的投資機會和短期市場熱點,自由決定并調(diào)整資產(chǎn)配置。2、股票選擇策略(1)行業(yè)配置與業(yè)績比較基準(zhǔn)相比,本基金的行業(yè)配置風(fēng)格偏中性,主要參考本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)的行業(yè)權(quán)重,并根據(jù)各行業(yè)業(yè)績預(yù)測增速、相對于全市場估值水平的當(dāng)前折溢價程度、以及該折溢價程度相對于歷史平均折溢價程度的偏離,以及其他各種可能影響行業(yè)的因素綜合判斷該行業(yè)估值標(biāo)準(zhǔn)的合理性,從而由基金經(jīng)理決定對各行業(yè)的配置比例。這種行業(yè)配置方法也是本基金基于相對價值的認識而采取的具體投資方法。(2)股票選擇策略本基金管理人采取積極的股票選擇策略,旨在依托專業(yè)的研究力量,綜合采用定量分析、定性分析和深入調(diào)查研究相結(jié)合的研究方法,以“自下而上”的方式遴選出具備估值優(yōu)勢,并具備較強盈利能力和業(yè)績可持續(xù)成長的價值型優(yōu)秀企業(yè),采取以合理價格買入并持有的投資方式,將其納入投資組合,從而實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。3、債券選擇策略本基金的債券資產(chǎn)構(gòu)成以國債(含央行票據(jù))和金融債為主,同時也投資于企業(yè)債和可轉(zhuǎn)換債券。本基金將采取久期偏離、期限結(jié)構(gòu)配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資策略,構(gòu)建債券投資組合4、權(quán)證投資本基金管理人在確保與基金投資目標(biāo)相一致的前提下,通過對權(quán)證標(biāo)的證券的基本面研究,并結(jié)合權(quán)證定價模型計算權(quán)證價值,本著謹慎和風(fēng)險可控的原則,充分發(fā)掘可能的套利機會,投資于權(quán)證。
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| 收益分配 |
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán);2、在符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配4次,每次分配比例不低于期末可供分配利潤的50%,且基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即期末可供分配利潤計算截至日)的時間不超過15個工作日;3、若基金合同生效不滿3個月則可不進行收益分配;4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;5、收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時,基金注冊登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額;6、本基金場外認購、申購基金份額的收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;場內(nèi)認購、申購的基金份額的收益分配方式為現(xiàn)金紅利,投資人不能選擇其他的分紅方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項遵循深交所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定;7、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
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