今年結(jié)構(gòu)分化嚴(yán)重，一批重點(diǎn)布局新能源、光伏領(lǐng)域的基金受益于行情，曾一度實(shí)現(xiàn)年內(nèi)收益翻倍，尤其是在8月30日首次出現(xiàn)兩只“翻倍基”，曾一度出現(xiàn)多只基金翻倍，但因?yàn)?月份市場(chǎng)震蕩，尤其是新能源賽道出現(xiàn)調(diào)整，導(dǎo)致不少產(chǎn)品凈值回落，翻倍基金一度消失。然而，自10月下旬開(kāi)始，新能源等板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，因此讓之前重點(diǎn)布局新能源賽道的主動(dòng)權(quán)益基金凈值再度走高，也讓翻倍基金重現(xiàn)江湖。

四只消失“翻倍基”重現(xiàn)

9月消失的“翻倍基”在10月又回來(lái)了。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，今年以來(lái)由韓廣哲管理的金鷹民族新興表現(xiàn)最好，凈值增長(zhǎng)率達(dá)104.59％。緊隨其后的是由王睿、孫浩中管理的信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)A，凈值增長(zhǎng)率達(dá)103.65％；由崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)、前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A，凈值增長(zhǎng)率分別為103.49％和103.25％。

此外，今年以來(lái)收益率超過(guò)90％的有長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)A和東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A兩只主動(dòng)偏股型基金；超過(guò)80％的有中海能源策略、大成國(guó)企改革、泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇A三只主動(dòng)偏股型基金。

圖1 今年以來(lái)業(yè)績(jī)靠前的主動(dòng)偏股型基金

截止時(shí)間：2021年10月31日

圖片來(lái)源：展恒基金研究中心，wind

新能源車板塊景氣度不變

整體來(lái)看，今年前十月仍是重點(diǎn)布局新能源、光伏等板塊的主動(dòng)偏股型基金表現(xiàn)優(yōu)異。

金鷹民族新興三季度前十大重倉(cāng)股包括天賜材料、陽(yáng)光電源、隆基股份、晶澳科技、寧德時(shí)代、天合光能、東方盛虹、永太科技、華友鈷業(yè)和石大勝華，占基金凈值79.09％。相比二季度持倉(cāng)，減持了醫(yī)藥、半導(dǎo)體等行業(yè)標(biāo)的，集中布局新能源車供應(yīng)鏈以及光伏板塊的龍頭企業(yè)。

圖2 金鷹民族新興三季度前十大重倉(cāng)股

截止時(shí)間：2021年10月31日

圖片來(lái)源：展恒基金研究中心，wind

緊隨其后的信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)A主要布局了新能源以及材料等標(biāo)的，三季度前十大重倉(cāng)股分別為富臨精工、杉杉股份、恩捷股份、天齊鋰業(yè)、永太科技、天賜材料、新疆眾和、固德威、天合光能、融捷股份。該基金經(jīng)理在基金三季報(bào)中寫(xiě)道，將繼續(xù)以景氣、格局、估值三個(gè)維度為核心構(gòu)建組合，在光伏、新能源車、清潔能源發(fā)電、輸配電設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)。我們將持續(xù)尋找以能源變革為核心的泛制造領(lǐng)域具備較高性價(jià)比的標(biāo)的，以努力實(shí)現(xiàn)凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)。

圖3 信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)A三季度前十大重倉(cāng)股

截止時(shí)間：2021年10月31日

圖片來(lái)源：展恒基金研究中心，wind

而在四只“翻倍股”中占據(jù)兩席的基金經(jīng)理崔宸龍，其管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)和前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A，前十大重倉(cāng)股有四只重合，分別為億緯鋰能、寧德時(shí)代、法拉電子、中科電氣。同時(shí)，兩只基金分別配置了比亞迪H股和A股?？梢哉f(shuō)，兩只基金持倉(cāng)均配置較多新能源板塊，但側(cè)重點(diǎn)有所不同。從近三年表現(xiàn)較好的主動(dòng)偏股型基金來(lái)看，也有不少新能源主題基金的身影。

總體來(lái)看，展望新能源板塊未來(lái)，新能源汽車行業(yè)的景氣度沒(méi)有發(fā)生變化，后面依然有機(jī)會(huì)，調(diào)整之后應(yīng)精選其中的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行逢低布局。人類處于能源革命的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，關(guān)注新能源運(yùn)營(yíng)企業(yè)的中長(zhǎng)線投資機(jī)會(huì)，短期可能波動(dòng)加大，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，自下而上的選股思路，從基本面出發(fā)挖掘具有中長(zhǎng)線投資價(jià)值的投資機(jī)會(huì)。