4月以來，公募基金總規(guī)模已連續(xù)4個月正增長。中國證券基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，我國境內(nèi)共有基金產(chǎn)品超萬只，管理資產(chǎn)凈值合計27.06萬億元，整體規(guī)模再創(chuàng)新高。隨著規(guī)模不斷壯大，基金公司參與市場調(diào)研的熱情也明顯提高。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，基金公司合計調(diào)研748家上市公司，較7月環(huán)比增加168家。通過表1，我們可以發(fā)現(xiàn)，從行業(yè)角度來看，8月基金公司調(diào)研企業(yè)主要分布在14個行業(yè)。其中，電子、醫(yī)藥生物板塊受調(diào)研的上市企業(yè)數(shù)量最多，分別為99家和94家；其次是機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、計算機(jī)和基礎(chǔ)化工板塊，這些板塊受調(diào)研的上市企業(yè)數(shù)量也都在50家以上；剩下板塊受調(diào)研的上市企業(yè)數(shù)量較少，具體如下圖所示。

數(shù)據(jù)來源：展恒基金研究中心、wind

數(shù)據(jù)截至日期：2022年8月31日

既然電子板塊、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等行業(yè)上市公司受調(diào)研次數(shù)最多，那么哪些公司最受基金公司親睞呢？

據(jù)統(tǒng)計，8月共計27家公司獲得70家及以上基金公司調(diào)研。而且，這27家獲密集調(diào)研的上市企業(yè)中，絕大多數(shù)半年報業(yè)績較為出色，公司凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長。如高測股份、盛美上海、納微科技、晶晨股份、新萊應(yīng)材、容百科技上半年凈利潤更是同比增長100%以上。這也是這些機(jī)構(gòu)受基金公司親睞的原因之一。

數(shù)據(jù)來源：展恒基金研究中心、wind

數(shù)據(jù)截至日期：2022年8月31日

立訊精密(002475)是電子板塊中獲基金公司調(diào)研次數(shù)最多的上市企業(yè)，共計95家。隨著疫情的好轉(zhuǎn)，疫情對供應(yīng)鏈的沖擊在逐漸減少，而立訊精密核心大客戶蘋果的終端需求和庫存水位健康，下半年秋季新品如期發(fā)布、備貨量好于預(yù)期，疊加立訊在iPhone(參與兩款新機(jī))、Watch(在高端產(chǎn)品份額及ASP提升)、Airpods(在新機(jī)份額提升)等主要新品份額均超預(yù)期。

此外，立訊精密在非A消費(fèi)電子、通訊和汽車等多領(lǐng)域的進(jìn)展好于預(yù)期，推動了三季度明顯提速。而組裝業(yè)務(wù)更主要在四季度確認(rèn)，將推動Q4繼續(xù)迎來同比和環(huán)比的大幅增長。當(dāng)前立訊精密在智能汽車、MRVR、企業(yè)級云端及新能源等多領(lǐng)域的前瞻布局將多輪驅(qū)動，帶動長線高增長，公司未來三個五年長線邏輯亦非常清晰。當(dāng)前公司處于歷史估值低位，而未來業(yè)績和業(yè)務(wù)布局超預(yù)期均可期，市值向上空間可觀。

多數(shù)基金公司認(rèn)為，隨著三季度消費(fèi)電子傳統(tǒng)備貨旺季來臨，產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績基本盤具備新機(jī)備貨的支撐，環(huán)比受疫情沖擊下的二季度改善顯著。因此，市場對于成長邏輯的邊際變化和新品發(fā)布的事件性催化關(guān)注走高，處于歷史估值低位的3C產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是VRAR、折疊屏、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈配置價值凸顯。

電子板塊的另一只電子股聯(lián)創(chuàng)電子(002036)也獲得90家基金公司調(diào)研。聯(lián)創(chuàng)電子表示雖然傳統(tǒng)消費(fèi)電子行業(yè)的增長步伐已經(jīng)放緩，但隨著5G及AI技術(shù)的成熟與滲透，萬物互聯(lián)時代的開啟將消費(fèi)電子產(chǎn)品與物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等新興技術(shù)深度融合，加速產(chǎn)品升級換代，不斷拓展應(yīng)用領(lǐng)域，正在推動消費(fèi)電子行業(yè)保持增長態(tài)勢。正是因?yàn)檫@種增長勢頭，所以引來了許多基金公司的調(diào)研。

受調(diào)研度最高的板塊-醫(yī)藥生物板塊上市公司也被基金公司集中關(guān)注。其中，愛博醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療(300760)和開立醫(yī)療(300633)受基金公司調(diào)研次數(shù)最多，約80家左右，且三家均是醫(yī)療器械公司。今年上半年，醫(yī)藥生物行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入1.21萬億元，同比增長10.28%；歸屬于母公司股東的凈利潤1330.20億元，同比增長7.32%。其中，六大細(xì)分板塊中（根據(jù)申萬二級行業(yè)分類），醫(yī)療服務(wù)與醫(yī)療器械表現(xiàn)亮眼，營收、凈利增速均超過行業(yè)整體增速。而且，醫(yī)藥板塊經(jīng)過近一年的調(diào)整，估值相對合理。所以醫(yī)藥生物板塊受到基金公司青睞也不足為怪。

另外，我們也發(fā)現(xiàn)，基金公司調(diào)研次數(shù)居前的上市公司中，容百科技(688005)、邁為股份(300751)、橫店東磁(002056)等均為高景氣度的光伏、鋰電等新能源賽道。其中，容百科技最受關(guān)注共有120家基金參與調(diào)研。隨著新能源汽車的銷量不斷增長，以及鋰電池的安全性越來越受到重視，憑借能量密度高、安全性較好的特點(diǎn)，中高鎳、高鎳三元正極材料市場份額呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢。而容百科技作為國內(nèi)鋰電池正極材料的核心廠商，主要從事鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的相關(guān)業(yè)務(wù)，一直頗受機(jī)構(gòu)青睞。

盡管8月以來，新能源內(nèi)部多個細(xì)分領(lǐng)域估值下挫，但多數(shù)基金經(jīng)理對于新能源賽道的長期發(fā)展仍然堅(jiān)定看好。所以下半年各家基金公司也重點(diǎn)聚焦景氣產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)質(zhì)賽道，較為看好光伏、新能源汽車和風(fēng)電的一些細(xì)分領(lǐng)域。