1、基金簡介
申萬菱信滬深300優(yōu)選指數(shù)增強A/C，是一只股票增強型指數(shù)基金，聚焦滬深兩市大市值、流動性較好的龍頭標(biāo)的，囊括藍(lán)籌核心股。此只基金的投資組合比例為:投資于股票的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%(港股通標(biāo)的股票投資比例不超過全部股票資產(chǎn)的50%);投資于標(biāo)的指數(shù)成份股,備選成份股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%;該只基金募集期為2022年9月23日至2022年12月22日，擬任基金經(jīng)理為孫晨進(jìn)和王劍。
表一 申萬菱信滬深300優(yōu)選指數(shù)增強A/C基本資料
圖片來源:展恒基金研究中心、Wind
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2022年10月11日
2、基金經(jīng)理分析
2.1基金經(jīng)理簡介
孫晨進(jìn)先生為碩士學(xué)歷,歷任華安深證300指數(shù)證券投資基金經(jīng)理。2021年6月7日擔(dān)任申萬菱信量化成長混合型證券投資基金基金經(jīng)理?，F(xiàn)任申萬菱信宏量混合型證券投資基金、申萬菱信碳中和智選混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理,兼任投資經(jīng)理。現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模7.98億元。
王劍先生為復(fù)旦大學(xué)光學(xué)博士,歷任上海東證期貨有限公司研究所研究員等職務(wù)、浙商基金中證500指數(shù)增強和滬深300指數(shù)增強型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理。2020年12月加入申萬菱信基金,現(xiàn)任職于量化投資部。并擔(dān)任申萬菱信量化小盤股票型證券投資基金(LOF)的基金經(jīng)理?，F(xiàn)任申萬菱信智量混合型證券投資基金、申萬菱信國證2000指數(shù)增強型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理，管理基金規(guī)模8.45億元。
2.2基金經(jīng)理管理能力分析
圖一 孫晨進(jìn)投資經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)（偏股）
圖片來源:展恒基金研究中心、Wind
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2022年10月11日
孫晨進(jìn)自2015年從業(yè)以來，主要管理指數(shù)基金和穩(wěn)健混合型基金，均取得比較穩(wěn)健的收益，他擁有七年多的證券從業(yè)經(jīng)驗。截至2022年10月11日，孫晨進(jìn)在管5只基金，其中4只為混合型基金和1只為指數(shù)型基金。他長期看好國內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)的投資，尤其是優(yōu)質(zhì)的成長股，通過量化模型挖掘具有成長空間的股票是其主要投資思路，他堅持在權(quán)益市場整體流動性保持充裕的條件下，成長型股票預(yù)計仍占優(yōu)，同時采用分散化的投資方式，以期降低賠率增加勝率，以此獲得良好的長期復(fù)利效應(yīng)。
圖二 王劍投資經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)（偏股）
圖片來源:展恒基金研究中心、Wind
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2022年10月11日
截至2022年10月11日，王劍共任職2只指數(shù)型基金、1只混合型基金和1只股票型基金。雖然近一年，王劍的收益回報沒有明顯跑贏滬深300指數(shù)，但從以往調(diào)倉案例中，我們分析出基金經(jīng)理王劍的阿爾法能力很強，擅長在成長股中選中行業(yè)熱點的高景氣的重倉個股。
2.3基金經(jīng)理在管產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)
圖三 孫晨進(jìn)代表基金業(yè)績表現(xiàn)
圖片來源:展恒基金研究中心、Wind
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2022年10月11日
基金經(jīng)理孫晨進(jìn)的代表基金-申萬菱信量化對沖策略在近一年跌宕起伏的環(huán)境下，也實現(xiàn)了正的收益，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。展望2022年四季度，中金所于2022年7月22日正式推出中1000指期貨，有望為對沖策略的長期作帶來積極影響。據(jù)其半年報透露，將將深入分析不同基差下的對沖倉位，通過構(gòu)建合適的量化組合，選取合適的對沖工具和倉位，并借助國債、可轉(zhuǎn)債等獲得穩(wěn)健的收益。
總結(jié)：從今年年初到現(xiàn)在，滬深300指數(shù)已經(jīng)回撤了24.68%，收疫情和外圍環(huán)境的影響，許多大盤成長股已經(jīng)達(dá)到歷史低估值階段，結(jié)合兩位投資經(jīng)理的風(fēng)格和特色：通過量化模型挖掘具有成長空間的股票，堅持在權(quán)益市場整體流動性保持充裕的條件下，深度挖掘成長型股票，并采用分散化的投資方式降低賠率增加勝率，獲得良好的長期阿爾法收益。
3、基金公司簡介
申萬菱信基金管理有限公司成立于2004年1月15日,公司總部設(shè)在上海,注冊資本1.5億元,凈資產(chǎn)超過11億元。 申萬菱信基金自成立以來,始終將持有人的利益放在首位,通過努力打造系列權(quán)益產(chǎn)品,不斷豐富“全市場、寬基指數(shù)與增強、主題指數(shù)、量化對沖、固收+、另類投資和純固收”等產(chǎn)品大類,公司現(xiàn)有75只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模超過732.8億元（截至2022年10月11日）。公司曾多次榮獲中國基金業(yè)金牛獎、中國明星基金獎、中國金基金獎等多項業(yè)內(nèi)重量級獎項以及東方財富“最佳指數(shù)投資團(tuán)隊”等榮譽。
