據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日股票私募倉(cāng)位指數(shù)為77.81%，在上周基礎(chǔ)上上漲0.29%，結(jié)束了2連跌的勢(shì)頭。

其中，滿倉(cāng)（倉(cāng)位>80%）股票私募占比為54.12%，中等（50%≤倉(cāng)位≤80%）倉(cāng)位股票私募占比為33.64%，而低倉(cāng)（20%≤倉(cāng)位<50%）和空倉(cāng)（倉(cāng)位<20%）股票私募占比僅為10.95和1.29%。

圖1:不同規(guī)模股票私募倉(cāng)位指數(shù)

分不同規(guī)模來(lái)看，截至8月25日，百億、五十億、二十億、十億、五億元股票私募倉(cāng)位指數(shù)分別為74.49%、69.30%、74.51%、73.43%和79.26%，其中五億規(guī)模股票私募倉(cāng)位指數(shù)最高，其次是二十億私募和百億私募，五十億私募倉(cāng)位墊底。其實(shí)不只是本周，近一個(gè)月五億規(guī)模的私募倉(cāng)位一直都是最高。　　

從百億私募的角度來(lái)看，截至8月25日，百億股票私募最新倉(cāng)位指數(shù)為74.49%，在上周74.92%的基礎(chǔ)上下降0.43%。從圖2中我們發(fā)現(xiàn)，46.29%的百億私募倉(cāng)位處于滿倉(cāng)狀態(tài)，43.13%的百億私募倉(cāng)位處于中等水平，低倉(cāng)和空倉(cāng)百億私募占比分別為10.10%和0.48%。

圖2:百億私募倉(cāng)位變動(dòng)圖

截圖來(lái)源：wind數(shù)據(jù)庫(kù)

展望未來(lái)，名禹資產(chǎn)認(rèn)為，綜合考慮到風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、融資交易金額占比等諸多指標(biāo)顯示市場(chǎng)估值和情緒已在歷史較低位置；7月政治局會(huì)議定調(diào)“活躍資本市場(chǎng)”后一系列影響長(zhǎng)期市場(chǎng)生態(tài)的政策加速落地地產(chǎn)寬松政策加碼，PMI等更多數(shù)據(jù)正在顯示出經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利底部；美債利率或階段見(jiàn)頂，人民幣匯率和外資流出也有望出現(xiàn)邊際改善等因素，市場(chǎng)有望確認(rèn)短期及中長(zhǎng)期底部。

對(duì)于投資，禹資產(chǎn)表示，重點(diǎn)關(guān)注兩條主線：一是強(qiáng)周期板塊，如銅鋁等基本金屬、煤炭、石化、鋼鐵、化工、地產(chǎn)、白酒等；二是科創(chuàng)板，細(xì)分方向如機(jī)器人、半導(dǎo)體、人工智能、數(shù)據(jù)要素等。

明澤投資對(duì)后市仍然表示樂(lè)觀：近期組合政策密集出臺(tái)，對(duì)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的支持全面而系統(tǒng)，力度空前。在全面執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策落地后，一線城市房地產(chǎn)市場(chǎng)活躍度明顯提升，推動(dòng)房?jī)r(jià)平穩(wěn)，利于恢復(fù)市場(chǎng)信心；微觀經(jīng)濟(jì)層面的表現(xiàn)也有助于增強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資信心；下半年基建、消費(fèi)等方面仍存增量刺激政策，未來(lái)數(shù)月全國(guó)新房銷售面積增速將抬升，帶動(dòng)全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速抬升。

具體到投資板塊方面，明澤投資建議，重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)特色估值體系中低PB、高股息率的標(biāo)的、具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高端裝備制造、受益于消費(fèi)復(fù)蘇的中國(guó)食品品牌、順周期的工業(yè)金屬、低軌衛(wèi)星通信等。

清河泉資本則認(rèn)為存在變化的板塊重點(diǎn)關(guān)注兩塊。一是上游資源，下半年可以關(guān)注美元走弱和通脹反彈的催化，比如銅、黃金、石油方面的機(jī)會(huì)。二是順周期且低位板塊，比如低估+基本面韌性的（互聯(lián)網(wǎng)、白酒、電解鋁、小微行業(yè)龍頭等）、低位+業(yè)績(jī)高增（電新、醫(yī)藥龍頭等）這些板塊也是市場(chǎng)可以關(guān)注的主線。