1.基金簡介

富國中國中小盤混合（100061）是一只QDII混合型基金，投資于股票及其他權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的60%，現(xiàn)金、債券及中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具市值占基金資產(chǎn)的比例不高于40%，其中現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，本基金將以不低于股票資產(chǎn)的80%投資于在香港證券市場交易的中小盤中國概念股。該基金自2012年9月4日成立以來已經(jīng)平穩(wěn)運(yùn)行了十一年，基金經(jīng)理為張峰。

2.基金經(jīng)理

張峰先生,碩士,曾任摩根史丹利研究部助理,里昂證券股票分析員,摩根大通執(zhí)行董事,美林證券高級董事，2012年9月至今任富國中國中小盤(香港上市)股票型證券投資基金基金經(jīng)理,兼任海外投資副總監(jiān)。歷任管理基金14只，從業(yè)時(shí)間12年，獲得過1座金牛獎、3座明星基金獎、1座英華獎，目前在管基金規(guī)模達(dá)96億元，任職年化7.34%。

圖1 基金經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年9月20日

3.基金業(yè)績表現(xiàn)

該基金近五年凈值增長33.09%，業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為-7.96%，大幅跑贏本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證香港中國中小綜合指數(shù)收益率*80%+香港三個月期銀行同業(yè)拆借利率*20%）。

圖2 近五年基金凈值走勢

數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年9月20日

近五年最大回撤為40.9%，歷時(shí)424個交易日，同期香港恒生指數(shù)下跌50.17%，回撤控制能力強(qiáng)于大盤。

圖3 近五年最大回撤

數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年9月20日

4.基金公司

富國基金成立于1999年4月13日，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的首批十家基金管理公司之一。2003年，加拿大歷史最悠久的銀行——加拿大蒙特利爾銀行(BMO)參股富國基金,富國基金管理有限公司又成為國內(nèi)首批成立的十家基金公司中第一家外資參股的基金管理公司。旗下基金數(shù)為312個，基金資產(chǎn)管理規(guī)模9151億元，基金經(jīng)理人數(shù)88人。

5.投資展望

該基金相對關(guān)注順周期行業(yè)，比如地產(chǎn)，地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)。上半年主要增持了通訊服務(wù)和醫(yī)療保健，減持了非日常生活消費(fèi)品和工業(yè)。上半年主要超配了日常消費(fèi)品、通訊服務(wù)、工業(yè)和非日常生活消費(fèi)品，主要通訊服務(wù)和工業(yè)跑贏對組合收益有貢獻(xiàn)。主要低配了原材料、能源、金融和信息技術(shù)，應(yīng)適當(dāng)超配。

恒生指數(shù)自1月30日率先進(jìn)入跌勢，至今已下跌八個多月，從1月27日最高點(diǎn)22700下跌至8月22日最低點(diǎn)17573，跌幅高達(dá)22%，從時(shí)間和空間上來看，這次大的回調(diào)較為充分，目前基本屬于底部區(qū)域。反觀上證指數(shù)，在5月9日創(chuàng)出年內(nèi)最高點(diǎn)3418之后，主要下跌段集中在8月份。相比較來說港股要比A股更早見底，未來港股的反彈有可能早于A股。隨著七月份的國常會政策出臺，假設(shè)美國不出現(xiàn)衰退的情況下，估計(jì)港股基本是震蕩向上的態(tài)勢。