1.基金簡(jiǎn)介
南方中證電池主題指數(shù)A (018926.OF)是一只股票型基金。該基金進(jìn)行被動(dòng)式指數(shù)化投資,緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相似的回報(bào)。該基金的比較基準(zhǔn)為: 中證電池主題指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5%。
表1 基本資料
2.基金經(jīng)理
李佳亮先生，美國(guó)南加州大學(xué)金融工程碩士，特許金融分析師(CFA)，具有基金從業(yè)資格。2012年8月加入南方基金，任數(shù)量化投資部研究員；2022年12月16日至今，任南方基金南方東英銀河聯(lián)昌富時(shí)亞太低碳精選ETF(QDII)基金經(jīng)理；2022年12月23日至今，任南方北證50成份指數(shù)發(fā)起基金經(jīng)理；2023年3月3日至今，任南方中證主要消費(fèi)ETF基金經(jīng)理；2023年3月23日至今，任南方標(biāo)普500ETF(QDII)基金經(jīng)理。任期內(nèi)年化回報(bào)率為4.98%，盈利能力較好。
圖1 基金經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)
圖片來(lái)源：Wind
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年11月23日
3. 基金公司簡(jiǎn)介
3.1基金公司信息
1998年3月6日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，南方基金管理有限公司作為國(guó)內(nèi)首批規(guī)范的基金管理公司正式成立，成為我國(guó)“新基金時(shí)代”的起始標(biāo)志 [1] [83]2018年1月4日，南方基金管理有限公司整體變更設(shè)立為南方基金管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南方基金”）。2019年7月30日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，南方基金完成實(shí)施員工持股計(jì)劃，通過(guò)員工持股和股東增資，注冊(cè)資本增至36172萬(wàn)元人民幣。南方基金股東分別為華泰證券股份有限公司、深圳市投資控股有限公司、廈門國(guó)際信托有限公司、興業(yè)證券股份有限公司和員工持股平臺(tái)。
圖2 基金公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)圖
圖片來(lái)源：Wind
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年11月23日
如上圖所示，截止2023年11月23日，近三年回報(bào)率為-8.55%，三年回報(bào)率表現(xiàn)較差。年化回報(bào)率為10.48%。
圖3基金公司管理規(guī)模
圖片來(lái)源：Wind
數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年11月23日
金鷹基金管理有限公司資產(chǎn)規(guī)模總體呈上升趨勢(shì)，顯示了投資人對(duì)產(chǎn)品表現(xiàn)的高度信賴及公司實(shí)力及規(guī)模的逐步上升。
4. 基金發(fā)展前景
南方中證電池主題指數(shù)A的比較基準(zhǔn)為: 中證電池主題指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5%。從電池板塊來(lái)看，中證電池主題指數(shù)，從滬深市場(chǎng)中選取業(yè)務(wù)涉及動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電子電池以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電池主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。站在目前的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，該指數(shù)有三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
①龍頭公司權(quán)重分配比較集中?，F(xiàn)在的持倉(cāng)來(lái)看，50只樣本里市值超過(guò)千億的有3家，寧德，陽(yáng)光電源和億緯鋰能，占總權(quán)重29%。500億以上的有9家公司，占比50.64%，100億-500億有39家，占比48.32%，前9家的占比還是相當(dāng)高的。任何板塊的發(fā)展規(guī)律都是利益向龍頭企業(yè)集中，龍頭企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，更能適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向，收獲利益。
②估值便宜，投資性價(jià)比高。目前，中證電池的估值只有25.54倍，幾乎處于過(guò)去十年中最低的位置，加上碳酸鋰價(jià)格的反彈，電池板塊的性價(jià)比慢慢體現(xiàn)出來(lái)了。
③電池板塊發(fā)展?jié)撃苁?。依?jù)當(dāng)前成分股回測(cè)，預(yù)期指數(shù)2023年?duì)I業(yè)收入或在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)上保持勢(shì)頭繼續(xù)攀升，增速達(dá)到26.21%，預(yù)期2024年依舊保持增長(zhǎng)，增速超30%；凈利潤(rùn)方面預(yù)期也是連年增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年增速將達(dá)到25.40%，之后攀升在40%左右。
從電池行業(yè)來(lái)看，有關(guān)機(jī)構(gòu)表示，在電動(dòng)汽車、電動(dòng)輕型車、電動(dòng)工具、消費(fèi)電子和新型儲(chǔ)能等行業(yè)大發(fā)展的背景下，鋰電池綜合優(yōu)勢(shì)與下游領(lǐng)域?qū)﹄姵卮笕萘俊⒏吖β?、使用壽命和環(huán)境保護(hù)日益提升的需求相契合，存在廣闊的市場(chǎng)應(yīng)用前景。在消費(fèi)領(lǐng)域，近年來(lái)，伴隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平和居民消費(fèi)能力的提升，我國(guó)對(duì)消費(fèi)類電子產(chǎn)品的需求量不斷擴(kuò)大，這為消費(fèi)鋰電池行業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的應(yīng)用基礎(chǔ)。在動(dòng)力領(lǐng)域，新能源汽車作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，肩負(fù)著引領(lǐng)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重任，近年來(lái)在國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的大力扶持與消費(fèi)需求的拉動(dòng)下，我國(guó)新能源汽車發(fā)展突飛猛進(jìn)，產(chǎn)銷規(guī)模迅速擴(kuò)大，為動(dòng)力鋰電池行業(yè)提供了發(fā)展機(jī)遇。
綜上考慮南方中證電池主題指數(shù)A具有不錯(cuò)的發(fā)展前景，值得投資者關(guān)注。
