【公募業(yè)績?nèi)砍鰻t，四類基金減虧，這類產(chǎn)品賺近2400億】根據(jù)數(shù)據(jù)，2023年，債券型基金的利潤表現(xiàn)令人矚目，其總利潤達到了2381億元，超過了貨幣型基金的總利潤2281億元，相比2022年實現(xiàn)了顯著增長。2022年，債券型基金的總利潤為839億元，而貨幣型基金的總利潤為1995億元。除了債券型基金和貨幣型基金之外，同時錄得正利潤的還有商品型基金和REITs基金，合計利潤分別為61億元和12億元。然而，QDII基金、FOF基金、股票型基金和混合型基金卻出現(xiàn)了利潤虧損，四類基金2023年的利潤分別錄得-33億元、-81億元、-3245億元和-5725億元。盡管如此，前一年同期，上述幾類基金的利潤分別錄得-351億元、-166億元、-5796億元和-1.1萬億元，與前一年同期相比，這些基金今年的虧損幅度有所減少。從2023年末的可供分配凈收益來看，債券型基金以4143億元居首位，高于2022年的3584億元。此外，大部分基金類型的可供分配凈收益都為正，其中股票型基金和混合型基金的可供分配凈收益分別為591億元和828億元。絕大部分基金類型的單位可供分配凈收益也為正，其中，商品型基金的期末單位可供分配凈收益達到了0.22。

【重倉時代的Beta！醫(yī)藥生物、電子新晉公募重倉“雙龍頭”】近日公布的2023年基金年報顯示，公募持有的以新能源為代表的電力設(shè)備行業(yè)，總市值已從1萬多億元“腰斬”，醫(yī)藥生物、電子行業(yè)則新晉公募重倉“雙龍頭”，重倉總市值都超7600億元。王帆也認為，公募重倉行業(yè)的變遷也是經(jīng)濟驅(qū)動力的變遷，無論是2020年至2021年“抱團”新能源，還是此前對消費、TMT、醫(yī)藥等行業(yè)賽道的追逐，甚至是更早期的對周期行業(yè)的追逐，背后都包含了宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、政策以及行業(yè)自身基本面和估值等多個因素，公募基金行業(yè)的馬太效應(yīng)也加劇了“抱團”的趨勢。王帆建議，對于抱團過于集中的行業(yè)，投資者應(yīng)當以逆向思維看待，避免頭腦一熱盲目跟風，抱團往往意味著高估值，大部分行業(yè)都是有周期性的，如果估值過高而業(yè)績增速沒有跟上，則會面臨雙殺，導致較大的虧損。曾豪也表示，投資者不應(yīng)該忽視風險分散的重要性，需要考慮將資金分散投資于不同行業(yè)或資產(chǎn)類別，以降低基金集中持倉的風險。萬物皆周期，沒有只漲不跌的資產(chǎn)。還是需要客觀審視公募基金重倉行業(yè)，在投資中需要緊跟時勢，把握時代趨勢。如果發(fā)現(xiàn)機構(gòu)抱團已經(jīng)到了比較極致的狀態(tài)，就需要意識到風險，提前規(guī)避。

【QFII密集增持A股！蓋茨基金最新動向】QFII作為外資投資A股的重要途徑，持股動向反映了外資投資中國的偏好，2023年總體持倉規(guī)模小幅縮水，但仍有不少外資“悄悄”增持A股。　盡管QFII持倉動態(tài)不像滬深港通頻繁受到關(guān)注，不過隨著年報季報的披露，仍可窺見外資資金的持股動向和偏好。知名的蓋茨基金，也是通過QFII投資中國A股，從操作頻率來看，蓋茨基金更傾向于長線價值投資。數(shù)據(jù)顯示，去年增持股份最多的QFII基金中，就有蓋茨基金的身影，蓋茨基金2023年末分別增持了衛(wèi)星化學660萬股、北新建材222萬股，市值變動分別為7902萬元、-2608萬元，加上持有的中材科技已披露的持倉市值至少10億元。除了蓋茨基金，還有阿聯(lián)酋阿布扎比投資局(Abu Dhabi Investment Authority,簡稱ADIA)、摩根士丹利國際等外資機構(gòu)通過QFII增持A股。ADIA偏好重倉行業(yè)龍頭股，包括金融、能源、化工、材料、交運等，既持有中金公司、中國銀行等金融股，同時又重倉大全能源，持有825.97萬股，占流通股1.59%。

圖1  4月3日各類型基金收益情況

圖2  4月3日各指數(shù)漲跌情況

圖3  2024年各行業(yè)漲跌幅排名