【公募FOF,加碼投資REITs】作為重要的增量資金，REITs被納入公募FOF投資范圍后，持有規(guī)模連續(xù)三個季度增長，公募FOF持有REITs市值接近4400萬元，環(huán)比增長36%。受訪機構和人士表示，從資產性價比、政策面、資產供給端等角度考慮，公募REITs具備較高的配置性價比，正在吸引更加多元的投資者參與投資。隨著政策持續(xù)發(fā)力，公募REITs基本面有望進一步修復，該類資產的投資價值值得重視。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，公募FOF持有公募REITs公允價值合計4365萬元，持倉規(guī)模環(huán)比提升36%；持倉公募REITs的基金公司數(shù)量由2023年下半年的5家增至9家。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，將公募REITs納入投資范圍的公募FOF達到291只（份額合并計算），在全部產品中占比58%，比年初提升5.6個百分點。

【市場回暖,逾500只基金反彈超30%】2月以來，A股回暖，權益基金業(yè)績反彈，逾500只基金凈值漲幅超過30%，最高接近70%。展望后市，受訪機構及投資人士判斷，市場仍處于“上有頂、下有底”區(qū)間，科技成長方向值得重點關注。自2月6日階段觸底以來，截至5月10日，滬指累計漲超16%，深成指漲超22%。行情帶動下，權益基金強勢“回血”。Wind統(tǒng)計顯示，有530只基金（僅統(tǒng)計主代碼，下同）區(qū)間凈值漲幅超過30%，47只基金漲幅超40%。其中，由林靜、何奇共同管理的西部利得新動力A區(qū)間漲幅達到69.08%；何奇單獨管理的西部利得策略優(yōu)選A漲幅為65.52%。從持倉來看，上述兩只基金去年主要聚焦TMT領域，今年一季度增配上游資源板塊尤其貴金屬行業(yè)，抓住了“元素周期表”行情。尤國梁管理的長城景氣成長A表現(xiàn)也比較突出，區(qū)間漲幅為56.86%，該基金重倉人工智能與低空經(jīng)濟兩條主線。

【影響太大！日元貶值正吞噬基金收益,日經(jīng)ETF集體跑輸指數(shù)】近期，以日元為代表的亞洲貨幣集體貶值，也正在吞噬相關基金的收益。對比日經(jīng)225指數(shù)和日經(jīng)ETF的收益表現(xiàn)，截至5月10日，日經(jīng)ETF的基金凈值集體在過去一個月跑輸指數(shù)約2個百分點。拉長時間來看，今年以來，日經(jīng)225指數(shù)上漲14.24%，而日經(jīng)ETF的平均凈值漲幅僅有5.42%，收益差距拉大到了近9個百分點。今年以來，日元兌人民幣的貶值幅度已經(jīng)達到了7.56%，雖然日本央行表示密切關注日元疲軟對通脹的影響，市場也普遍認為日本當局已經(jīng)在4月29日、5月2日兩度干預匯市力挺日元，但日元匯率在小幅提升后持續(xù)震蕩，目前仍未見明顯企穩(wěn)信號。隨著日元匯率貶值，日經(jīng)ETF的基金凈值、場內價格正在雙雙跑輸指數(shù)。例如，截至5月10日，日經(jīng)225指數(shù)近一個月的跌幅為3.42%，而同期工銀瑞信、易方達、華安、華夏旗下日經(jīng)ETF的基金凈值分別下跌5.42%、5.43%、5.50%、5.83%，集體跑輸指數(shù)約2個百分點。

圖1  5月10日各類型基金收益情況

圖2  5月10日各指數(shù)漲跌情況

圖3  2024年各行業(yè)漲跌幅排名