概要：
1.本周發(fā)布公告情況：本周共發(fā)布回購相關公告173條，覆蓋16個行業(yè)，主動式回購公告總計117條，占比67.63%。統(tǒng)計公司的回購比例情況，股份回購占總股本比例在5%以上的有7家；股份回購占總股本比例在3%以上的有21家；股份回購占總股本比例在1%以上的有78家。
2.本周回購市場表現(xiàn)情況：本周回購市場實施最積極的行業(yè)為材料Ⅱ行業(yè)，并且期間回購金額也最多，共回購2.78億股，整個市場的回購實施金額與上周相比回購實施金額增加了32.40%，本周回購規(guī)模繼續(xù)上升。本周的回購板塊的部分指數(shù)表現(xiàn)中，中證回購指標表現(xiàn)最佳。
3.回購市場存量情況：目前市場中共有5236家公司股東回購受限，其中屬資本貨物行業(yè)與材料Ⅱ行業(yè)居多，目前市場中共有1187家公司實施股票回購，預案公告中回購金額共計1557.79億，處于實施狀態(tài)的有664項回購計劃，公告回購金額為1058.36億，占比67.94%。
1.本周發(fā)布公告情況(1)回購公告整體情況統(tǒng)計
本周共發(fā)布回購相關公告173條，涉及164家公司，其中報報告股東大會通過7條，報告董事會預案31條，報告回購實施71條，報告回購完成64條，涉及公司共覆蓋16個行業(yè)，其中公告數(shù)量最多的前五大行業(yè)為材料Ⅱ、技術(shù)硬件與設備、資本貨物、軟件與服務、制藥生物科技與生命科學。
圖 1 回購公告分行業(yè)進度情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
按回購目的來看，以實施股權(quán)激勵或員工持股計劃為目的的回購公告數(shù)量最多，占比43%，其次為以市值管理為目的的回購公告數(shù)量次之，占比24%，主動式回購公告總計117條，占比67.63%。
圖 2 回購公告分回購目的情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
在本周新發(fā)布的回購公告中，涉及公司進行回購的資金來源主要為自有資金或自籌資金，共167條，占比96.53%，另外有7條公告顯示資金來源為向第三方融資；公司回購涉及股份類型主要為非股權(quán)激勵流通股，占比80.92%，另股權(quán)激勵限售股，占比18.50%；公司進行的回購方式主要是通過集中競價交易，占比79.77%，通過定向回購的占比19.08%。
統(tǒng)計公司的回購比例情況，股份回購占總股本比例在5%以上的有7家；股份回購占總股本比例在3%以上的有21家；股份回購占總股本比例在1%以上的有78家。
(2)本周董事會預案公告
本周上市公司共發(fā)布31條董事會預案公告；行業(yè)分布方面，資本貨物行業(yè)有10家，材料Ⅱ行業(yè)和技術(shù)硬件與設備行業(yè)各有6家，資本貨物行業(yè)有5家。
從預案中的回購目的來看，主動式回購與被動式回購分別為23家和8家，主動式回購中以市值管理為目的的公司有5家，剩下18家為實施股權(quán)激勵或者員工持股計劃的目的；在被動式回購中，有4家為以股權(quán)激勵注銷為目的。
圖 3 發(fā)布回購預案的公司的回購目的情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
從回購具體規(guī)模來看，中偉股份的回購金額達到了10億，占總股本比例的1.87%，同興達、中天科技的回購金額達到了4億，分別占總股本比例的5.66%和0.53%。
(3)本周股東大會通過公告
本周共有7家上市公司發(fā)布股份大會通過公告，其中材料Ⅱ、技術(shù)硬件與設備、運輸行業(yè)各有2家，其中回購金額最大的為密爾克衛(wèi)，回購金額達到了1.5億，占總股本比例為1.165%。
表 2 發(fā)布股東提議公告公司情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
(4)本周實施公告
本周上市公司共發(fā)布71家股份回購實施公告，行業(yè)分布方面，材料Ⅱ行業(yè)有17家。從回購進度來看，進度最快的為康尼機電，已回購金額占公告回購總資金的289.94%，已回購數(shù)量占總股本的96.3518%；其次為金徽酒，已回購金額占公告回購總資金的96.39%，已回購數(shù)量占總股本的143.92%。
從預案中的回購目的來看，主動式回購與被動式回購分別為62家和9家，主動式回購中為實施股權(quán)激勵或者員工持股計劃的目的的占比較大。
圖 4 本周發(fā)布回購實施公告的回購目的情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
(5)本周發(fā)布回購完成公告
本周上市公司共發(fā)布64條股份回購完成公告，行業(yè)分布方面，技術(shù)硬件與設備行業(yè)二有13家，材料Ⅱ有12家，資本貨物行業(yè)有10家。
按回購目的來看，主動式回購完成數(shù)量共32家，其中以實施股權(quán)激勵或員工持股計劃為目的的有18家；被動式回購完成數(shù)量共32家，多為以股權(quán)激勵注銷為目的。
圖 5 本周發(fā)布回購完成公告的回購目的情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
(6)小結(jié)
本周共發(fā)布回購相關公告173條，涉及164家公司，覆蓋16個行業(yè)，其中公告數(shù)量最多的前五大行業(yè)為材料Ⅱ、技術(shù)硬件與設備、資本貨物、軟件與服務、制藥生物科技與生命科學。按回購目的來看，以實施股權(quán)激勵或員工持股計劃為目的的回購公告數(shù)量最多，占比43%，其次為以市值管理為目的的回購公告數(shù)量次之，占比24%，主動式回購公告總計117條，占比67.63%。
統(tǒng)計公司的回購比例情況，股份回購占總股本比例在5%以上的有7家；股份回購占總股本比例在3%以上的有21家；股份回購占總股本比例在1%以上的有78家。
2.本周回購市場表現(xiàn)情況(1)本周股份回購實施規(guī)模
本周共有107家公司發(fā)布實施回購計劃，共回購股份2.78億股，本周回購金額為17.42億元，與上周相比回購實施金額增加了32.40%，本周回購規(guī)模繼續(xù)上升。分行業(yè)來看，材料Ⅱ行業(yè)實施回購的公司家數(shù)和期間回購金額最多，材料Ⅱ行業(yè)的期間回購數(shù)量最多，分別為共回購1.71億股和7.12億股。
表 3 本周回購行業(yè)實施情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
(2)回購指數(shù)表現(xiàn)
本周，回購板塊主要指數(shù)漲跌幅在7.44%到9.53%之間，同期滬深300指數(shù)漲幅為5.50%。
本周，中證回購指標表現(xiàn)最佳，漲跌幅為9.53%；近1月，回購精選指標表現(xiàn)最佳，漲跌幅為5.79%；近3月，回購精選指數(shù)表現(xiàn)最佳，漲跌幅為34.12%；近6月，回購精選指數(shù)表現(xiàn)最佳，漲跌幅為15.69%，近1年，上證回購指數(shù)表現(xiàn)最佳，漲跌幅為9.76%。
表 4 回購板塊部分指數(shù)與滬深300指數(shù)表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
(3)小結(jié)
本周回購市場實施最積極的行業(yè)為材料Ⅱ行業(yè)，并且期間回購金額也最多，共回購2.78億股，整個市場的回購實施金額與上周相比回購實施金額增加了32.40%，本周回購規(guī)模繼續(xù)上升。本周的回購板塊的部分指數(shù)表現(xiàn)中，中證回購指標表現(xiàn)最佳。
3.回購市場存量情況(1)上市公司股票回購受限情況
2023年12月15日，證監(jiān)會修改了股票回購規(guī)則。在上市公司上市滿半年之后，僅有達成如下三項條件的公司可以進行為維護公司價值及股東權(quán)益的股票回購：（一）公司股票收盤價格低于最近一期每股凈資產(chǎn)；（二）連續(xù)二十個交易日內(nèi)公司股票收盤價格跌幅累計達到百分之二十；（三）公司股票收盤價格低于最近一年股票最高價格的百分之五十。
在5365家上市公司中，其中有46家公司上市時間不滿半年，有40家公司最新收盤價低于最近一期每股凈資產(chǎn)家數(shù)，6家公司前20各交易日累計跌幅達20%，92家公司最新收盤價低于今年最高收盤價50%，共有5236公司無法同時滿足為維護公司價值及股東權(quán)益的股票回購條件，導致股票回購受限，占全市場的97.60%。
分板塊來看，5236家受限公司中，3091家屬于主板，549家屬于科創(chuàng)板，1340家屬于創(chuàng)業(yè)板，256家屬于北交所。
分萬得二級行業(yè)來看，5236家受限公司中，受限家數(shù)前三名的行業(yè)分別是資本貨物、材料Ⅱ和技術(shù)硬件與設備，共占比47.82%。
表 5 股份回購受限公司行業(yè)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
(2)上市公司實施股份回購情況
目前市場中篩除回購進度為完成、停止實施、失效、股東大會未通過等狀態(tài)后，數(shù)據(jù)收集從從2015年1月1日起，市場中目前發(fā)起1414份股份回購計劃，共有1187家公司實施股票回購，預案公告中回購金額共計1557.79億。其中處于股東提議的有11項；處于董事會預案的有472項，公告回購金額為397.35億；處于股東大會通過的有267項回購計劃，公告回購金額為102.08億；處于實施狀態(tài)的有664項回購計劃，公告回購金額為1058.36億。
圖 6 回購市場整體情況匯總
數(shù)據(jù)來源：Wind
(3)小結(jié)
目前市場中共有5236家公司股東回購受限，其中屬資本貨物行業(yè)與材料Ⅱ行業(yè)居多，目前市場中共有1187家公司實施股票回購，預案公告中回購金額共計1557.79億，處于實施狀態(tài)的有664項回購計劃，公告回購金額為1058.36億，占比67.94%。
風險提示：市場風格板塊輪動，財報披露期股價波動加劇，市場情緒等因素影響公司回購計劃，研究信息僅作參考
