2月11日，美國證券交易委員會SEC披露了2021年四季度景林資產(chǎn)、淡馬錫和HHLR等機(jī)構(gòu)的美股持倉情況。我們對各機(jī)構(gòu)的持倉情況進(jìn)行了簡單統(tǒng)計(jì)，并作出了簡要分析。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年四季度末景林美股持倉總市值26.96億美元，較三季度末總市值24.50億美元，增長10.04%。根據(jù)13F，景林最新披露的四季度末與三季度末美股前十大重倉股如表1所示。
表1 景林資產(chǎn)美股前十大重倉股
數(shù)據(jù)來源：美國證券交易委員會SEC，展恒基金研究中心整理
四季度末景林資產(chǎn)在美股市場持有34家公司的股票，前十大重倉股市值總和為21.96億美元，占總市值81.45%，第一大重倉股仍為有“東南亞小騰訊”之稱的SEA，四季度景林增持26.84萬股SEA。DOORDASH和Boss直聘新晉前十大重倉股名單。另外，由于2021年教培行業(yè)遭受打擊，四季度末景林清倉教育股，比如好未來、新東方、高途。同時(shí)，景林在四季度布局新能源，增持小鵬汽車8.04萬股，增持理想汽車70.05萬股，新買進(jìn)1.43萬股特斯拉。從前十大重倉股來看，2022年景林主要投資的領(lǐng)域?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)、線上智能化、新能源。
據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，淡馬錫美股持倉總市值達(dá)277.02億美元，較三季度末總市值285.79億美元，降幅3.07%。根據(jù)13F，淡馬錫最新披露的四季度末與三季度末美股前十大重倉股如表2所示。
表2 淡馬錫美股前十大重倉股
數(shù)據(jù)來源：美國證券交易委員會SEC，展恒基金研究中心整理
據(jù)統(tǒng)計(jì)，四季度末淡馬錫在美股市場持有88家公司的股票，前十大重倉股市值總和為158.28億美元，占總市值57.14%，第一大重倉股依然是黑巖，持股數(shù)與三季度一致，對阿里巴巴進(jìn)行減倉，從973.10萬股減至908.40萬股，但是仍為前十大重倉股。而作為三季度前十大重倉股的百濟(jì)神州在四季度末已經(jīng)下滑出前十名單，一方面是淡馬錫減持4.31萬股百濟(jì)神州，但是更大的因素是百濟(jì)神州的市值萎縮導(dǎo)致，從三季度末3630美元/股跌至四季度末2709美元/股。而賽默飛世爾科技公司（THERMO FISHER SCIENTIFIC）能進(jìn)入前十名單純粹是由于市值大漲導(dǎo)致。而且我們發(fā)現(xiàn)淡馬錫持倉的1.13萬股騰訊音樂在四季度清倉，同時(shí)增持88.99萬股SEA，增幅高達(dá)106.70%。相同的，在四季度淡馬錫大幅增持拼多多，從2.67萬股增至211.65萬股。從前十大重倉股來看，數(shù)字化、互聯(lián)網(wǎng)一直都是淡馬錫投資的主要領(lǐng)域。
2月15日，SEC披露了高瓴旗下投資于二級市場的資管公司HHLR最新美股持倉。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，HHLR美股持倉總市值達(dá)64.72億美元，較三季度末總市值76.43億美元，降幅達(dá)15.32%。根據(jù)13F，HHLR最新披露的四季度末與三季度末美股前十大重倉股如表3所示。
表3 HHLR美股前十大重倉股
數(shù)據(jù)來源：美國證券交易委員會SEC，展恒基金研究中心整理
四季度末前十大重倉股市值總和為46.09億美元，占總市值71.21%，其中6只為中概股。相比于三季度末持倉情況來看，在四季度HHLR大幅加倉SEA和理想汽車，從三季度末SEA持股數(shù)33萬增加至四季度末的123.78萬，最大亮點(diǎn)是HHLR開始增持新能源汽車，理想汽車持股數(shù)從108萬股增至500.73萬股，此外，對于小鵬汽車，HHLR同樣從12萬股增至66.65萬股，但值得注意的是，HHLR減持了對未來汽車的股數(shù)，從85.92萬股減至35萬股。HHLR在四季度大幅減持拼多多，從280.80萬股減至21.3萬股，Boss直聘也是重點(diǎn)減持對象。同時(shí)，清倉了阿里巴巴和B站，針對于此，HHLR對外稱自從2018年陸續(xù)對其建倉以來，B站和拼多多股價(jià)取得較大漲幅，因此對其進(jìn)行調(diào)倉。而對于BRIDGEBIO PHARMA，高瓴并未對其進(jìn)行調(diào)倉，只是其市值大幅萎縮導(dǎo)致。從前十大重倉股來看，生物醫(yī)藥依然是HHLR的主打方向，如百濟(jì)神州、LEGEND BIOTECH、天境生物。四季度最大的變化是HHLR重倉了新能源汽車。
從這三家公司持倉變動情況來看，可以發(fā)現(xiàn)各家都有自己獨(dú)特的投資領(lǐng)域，景林和淡馬錫比較青睞于互聯(lián)網(wǎng)科技，HHLR比較看好生物醫(yī)藥。但是三家公司一致比較看好未來新能源汽車行業(yè)，同時(shí)，具有“東南亞小騰訊”之稱的均受到各家機(jī)構(gòu)重倉持有。
