今日早間，券商中國發(fā)文稱，私募大佬但斌旗下上百只產(chǎn)品疑似空倉或輕倉運行。于是，我們統(tǒng)計了2.25-3.11但斌所管理的有數(shù)據(jù)更新的基金的漲跌幅，發(fā)現(xiàn)幾乎所有產(chǎn)品的凈值波動都趨近于0，這與同期間上證指數(shù)、滬深300等指數(shù)將近-5%的波動形成強烈反差，也與同期間其他股票策略基金的表現(xiàn)形成鮮明對比。在這個特殊時期，A股市場受到俄烏地緣沖突、美聯(lián)儲加息預(yù)期等事件的影響，全球各大指數(shù)紛紛下跌，多個A股板塊持續(xù)走弱，A股單日股價下跌上市公司數(shù)甚至超4000家。而在此背景下，但斌所管理的東方港灣系列產(chǎn)品卻保持不到1%的跌幅，這對于股票策略基金來說幾乎是不可能的，更何況是同時持有港股和A股的股票策略基金產(chǎn)品。因此，但斌預(yù)計早在2月底就已經(jīng)大幅降低倉位。

2.25-3.11但斌管理私募基金產(chǎn)品表現(xiàn)

備注：數(shù)據(jù)來源于展恒基金研究平臺

    隨后，但斌在微博做出了回應(yīng)，稱“其實每次重大決定都不容易，都要付出相當(dāng)?shù)摹靶闹恰?，也要承?dān)相應(yīng)的后果與結(jié)局……東方港灣經(jīng)過08年與白酒危機之后，在我們賣出原則里面加了一條“遇到系統(tǒng)性風(fēng)險”也會考慮賣出暫避，18年修訂的《時間的玫瑰》里面也有談及。今年以來烏克蘭危機及之后的衍生風(fēng)險是我們的聚焦點，當(dāng)然也包括其它一些思考……”

    但斌的回應(yīng)客觀評述了其疑似空倉行為的原因。但同時也體現(xiàn)了其對多個風(fēng)險事件影響下A股市場的擔(dān)憂。當(dāng)前，俄烏沖突仍在繼續(xù)。美聯(lián)儲縮表規(guī)模和節(jié)奏仍有較高不確定性。全球風(fēng)險事件仍在影響著投資者的情緒。雖然，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（下稱“金融委”）針對宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長、房地產(chǎn)企業(yè)調(diào)控、平臺經(jīng)濟(jì)治理、中概股跨境審計、香港金融市場穩(wěn)定等熱點問題作出的積極回應(yīng)提振了市場信心，促進(jìn)了資本市場回暖。但國內(nèi)外環(huán)境綜合影響下，A股市場近期仍維持小幅震蕩的態(tài)勢。投據(jù)某第三方平臺統(tǒng)計，截止3月11日，百億股票私募倉位指數(shù)為78.46%，環(huán)比下降2.28%，創(chuàng)出年內(nèi)新低。其中59.74%的百億股票私募倉位超過8成，12.70%的百億股票私募倉位低于5成，顯然市場仍需更多信心。我們堅信，后期，隨著我國穩(wěn)增長政策的持續(xù)發(fā)力和國外風(fēng)險事件的結(jié)束，投資者的疑慮將逐漸被打消，對A股上市公司的配置信心也將增強。