1.基金簡(jiǎn)介

嘉實(shí)超短債債券C（070009）是一只純債券基金，該基金投資范圍為固定收益類金融工具，具體包括國(guó)債、金融債、信用等級(jí)為投資級(jí)及以上的企業(yè)債和次級(jí)債券等；債券回購(gòu)；央行票據(jù)、銀行存款以及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具。

表1 嘉實(shí)超短債債券C基本資料

2.基金經(jīng)理分析

李金燦，碩士研究生，2012年8月加入嘉實(shí)基金管理有限公司，曾任債券交易員，現(xiàn)任職固定收益業(yè)務(wù)體系短端alpha策略組。2015年6月9日至今任嘉實(shí)保證金理財(cái)場(chǎng)內(nèi)實(shí)時(shí)申贖貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理、2015年6月9日至今任嘉實(shí)超短債證券投資基金基金經(jīng)理、2016年1月28日至今任嘉實(shí)薪金寶貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理，李金燦擁有較為豐富的債券基金和貨幣基金的管理經(jīng)驗(yàn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月，基金經(jīng)理李金燦的投資經(jīng)理年限為8.25年，屬于中生代基金經(jīng)理，擅長(zhǎng)債基和貨基型基金管理，任職以來(lái)總收益率為8.03%，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

表2 基金經(jīng)理李金燦投資能力分析圖

圖片來(lái)源:展恒基金研究中心、Wind

數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年9月15日

3.基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)分析

表3 基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)圖

圖片來(lái)源:展恒基金研究中心、Wind

數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年9月15日

截止2023年9月15日的近3年中，該基金的總回報(bào)率為74.7%，年化收益率為2.40%，超過(guò)19.14%的同類基金。

表4 基金回撤圖

圖片來(lái)源:展恒基金研究中心、Wind

數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年9月15日

截止2023年9月15日的近3年中，嘉實(shí)超短債的最大回撤不到0.7%，抗風(fēng)險(xiǎn)能力位于同類基金前1/2。

4.基金公司分析

表5 嘉實(shí)基金公司表現(xiàn)

圖片來(lái)源:展恒基金研究中心、Wind

數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2023年9月15日

嘉實(shí)基金于1999年3月經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立，并于2005年6月成為合資基金管理公司，嘉實(shí)擁有證券投資基金設(shè)立與管理、全國(guó)社?；鹜顿Y管理人、企業(yè)年金投資管理人、基金公司開(kāi)展境外證券投資管理業(yè)務(wù)和基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，截止2023年9月15日該基金公司無(wú)論從收益能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、還是研發(fā)團(tuán)隊(duì)都位于行業(yè)內(nèi)前段水平，在目前純債券基金公司中首屈一指。

5.嘉實(shí)超短債前景

展望2023年下半年，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨新的困難挑戰(zhàn)，主要是國(guó)內(nèi)需求不足，一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患較多，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻。疫情防控平穩(wěn)轉(zhuǎn)段后，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是一個(gè)波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)的過(guò)程。我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有巨大的發(fā)展韌性和潛力，長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有改變。 7月的中共中央政治局會(huì)議要求，做好下半年經(jīng)濟(jì)工作，要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，全面深化改革開(kāi)放，加大宏觀政策調(diào)控力度，著力擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險(xiǎn)，不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)好轉(zhuǎn)、內(nèi)生動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng)、社會(huì)預(yù)期持續(xù)改善、風(fēng)險(xiǎn)隱患持續(xù)化解，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)貨幣財(cái)政政策合力寬信用方向不改，是否進(jìn)一步加碼需相機(jī)抉擇。預(yù)計(jì)2023年下半年的債券市場(chǎng)依然存在較多投資機(jī)會(huì)。而嘉實(shí)超短債基金債券，以其謹(jǐn)慎操作風(fēng)格，優(yōu)秀的投資風(fēng)險(xiǎn)控制，合理的流動(dòng)性資產(chǎn)配置，細(xì)致管理現(xiàn)金流，相信在后半年會(huì)為投資人創(chuàng)造安全穩(wěn)定的收益。