【公募自掏腰包逆勢布局，發(fā)起式基金走俏】今年以來發(fā)起式基金走俏，在新發(fā)基金中占據(jù)較大比重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，全市場共成立1114只新基金，其中近三成為發(fā)起式基金，而在發(fā)起式基金中超過20%的產(chǎn)品認(rèn)購戶數(shù)低于20戶。所謂發(fā)起式基金，是基金管理人、高管或基金經(jīng)理作為基金發(fā)起人認(rèn)購不少于1000萬元金額且持有期限不少于3年的基金產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在較為低迷的市場環(huán)境中，公募行業(yè)往往面臨“好做不好發(fā)”的境況，對此部分基金公司選擇“自掏腰包”成立產(chǎn)品，寄希望于通過低位布局，以后期的良好業(yè)績吸引投資者認(rèn)購，藉此擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模。不過，對于普通投資者來說，在選擇發(fā)起式基金時(shí)需考慮業(yè)績持續(xù)性、基金經(jīng)理投資水平等因素，以規(guī)避產(chǎn)品清盤風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，發(fā)起式基金屬于“寬進(jìn)嚴(yán)出”的產(chǎn)品，雖然此類產(chǎn)品可以不必滿足200戶有效認(rèn)購戶數(shù)、2億元募集規(guī)模的最低成立門檻，但3年后要面臨2億元規(guī)模的大考，想要長期存活并不容易。
【指數(shù)基金市場認(rèn)可度不斷提高，三季度ETF新發(fā)數(shù)量與規(guī)模均創(chuàng)年內(nèi)新高】交易型開放式指數(shù)證券投資基金（以下簡稱“ETF”）不斷擴(kuò)容。三季度ETF發(fā)行加速，新發(fā)ETF數(shù)量與規(guī)模較前兩個(gè)季度均實(shí)現(xiàn)增長。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，年內(nèi)新成立ETF共有107只，發(fā)行總份額合計(jì)超752億份。其中，三季度新成立的ETF達(dá)49只，分別較一季度和二季度增長24只、16只；發(fā)行規(guī)模為330.29億份，分別較一季度和二季度增長127.24億份、110.76億份。具體來看，三季度中有兩個(gè)月份的發(fā)行份額在100億份以上，而前九個(gè)月中僅有5月份、7月份和9月份三個(gè)月份的發(fā)行份額達(dá)100億份以上。同時(shí)，9月份的ETF發(fā)行規(guī)模以156.79億份創(chuàng)出年內(nèi)新高。業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管審批提速以及當(dāng)前市場行情下投資者熱衷利用ETF布局未來行情，是三季度ETF發(fā)行數(shù)量與規(guī)模走高的重要原因。不過總體來看，今年新發(fā)ETF的總數(shù)相比往年少而精，產(chǎn)品布局方向也更加細(xì)分，覆蓋到了此前尚未涉足的一些領(lǐng)域。
【公募REITs市場持續(xù)擴(kuò)容，規(guī)模即將突破千億】2021年6月21日，首批9只公募REITs產(chǎn)品上市，REITs市場至今已運(yùn)行超過兩年。截至2023年10月9日，上市交易的公募REITs共28只，首發(fā)募集資金總額達(dá)926.25億元。公募REITs發(fā)展穩(wěn)步向前，監(jiān)管層支持政策不斷升級。國家發(fā)展改革委表示，在推動民間投資項(xiàng)目發(fā)行公募REITs方面，加強(qiáng)前期輔導(dǎo)工作力度，積極推動民間投資項(xiàng)目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs。另一方面，證監(jiān)會就修改《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》（證監(jiān)會公告〔2020〕54號）第五十條公開征求意見，擬將公募REITs試點(diǎn)資產(chǎn)類型拓展至消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施。隨著公募REITs市場持續(xù)擴(kuò)容，業(yè)內(nèi)人士指出，REITs產(chǎn)品具有強(qiáng)制分紅的要求，投資者的收益來源為投資REITs的資本利得及股息收益。與此同時(shí)，與股票相比，REITs具有一定抗跌屬性，受到投資偏好保守的投資者青睞，保險(xiǎn)和偏好長久期產(chǎn)品的銀行理財(cái)公司越來越多將REITs納入投資組合。這些因素均支撐著公募REITs市場持續(xù)發(fā)展。專家普遍表示，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，各類REITs的業(yè)績逐步修復(fù)，長期看具有較好的投資價(jià)值。
圖1 10月10日各類型基金收益情況
圖2 10月10日各指數(shù)漲跌情況
圖3 2023年各行業(yè)漲跌幅排名
